Corretoras japonesas desenvolvem fundos de investimento em criptoativos para investidores de retalho

As principais corretoras do Japão preparam-se para levar fundos de investimento em cripto a investidores de retalho, com a SBI Securities e a Rakuten Securities já a desenvolver produtos internamente, enquanto outras como a Nomura planeiam entrar no setor à medida que os regulamentos são finalizados. A medida assinala uma mudança significativa na forma como os investidores japoneses comuns acedem a cripto. Atualmente, comprar ativos digitais exige abrir uma conta de uma bolsa dedicada ou configurar uma carteira. Os fundos de investimento permitiriam uma exposição a cripto através das contas de valores mobiliários já existentes, removendo uma barreira-chave à participação de retalho. Este desenvolvimento surge na sequência da reclassificação das cripto-ativos do Japão como instrumentos financeiros ao abrigo de uma versão alterada da Lei dos Instrumentos Financeiros e das Bolsas de Valores, colocando-os sob a mesma supervisão regulatória que ações e obrigações.

## SBI e Rakuten Lideram o Desenvolvimento de Produtos

A SBI Securities planeia vender fundos desenvolvidos pela empresa do grupo SBI Global Asset Management, com produtos que abrangem tanto ETFs como fundos de investimento focados em ativos líquidos como Bitcoin e Ethereum, de acordo com a informação avançada pela Nikkei. O grupo pretende tratar internamente tudo, desde o desenvolvimento do produto à distribuição.

A Rakuten Securities está a adotar uma abordagem semelhante, trabalhando com a Rakuten Investment Management para construir produtos negociáveis diretamente através de aplicações para smartphone.

## Movimento Mais Amplo na Indústria

Entre os nomes de maior dimensão, a Nomura e a Daiwa anunciaram planos para desenvolver fundos de investimento em cripto nos seus respetivos grupos. O Grupo SMBC, incluindo a SMBC Nikko, criou uma força-tarefa intergrupos para avaliar as suas opções. A Asset Management One, sob o Grupo Mizuho Financial Group, iniciou uma exploração preliminar de oportunidades de fundos de investimento em cripto.

## Cronograma Regulatório

A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão está a avançar para rever a ordem de execução da Lei dos Fundos de Investimento até 2028, o que adicionaria formalmente as criptomoedas à lista de ativos específicos que os fundos de investimento podem deter. No mês passado, o Japão reclassificou formalmente os cripto-ativos como instrumentos financeiros ao abrigo da Lei dos Instrumentos Financeiros e das Bolsas de Valores alterada. O projeto de lei deverá entrar em vigor no ano fiscal de 2027.

## Desenvolvimentos nos Cripto ETFs

O Japão está a ponderar mudanças nas regras que poderiam permitir ETFs de cripto já em 2028, com grandes grupos financeiros incluindo a Nomura Holdings e a SBI Holdings entre os primeiros esperados para desenvolver tais produtos. A SBI Holdings já delineou planos para um ETF duplo Bitcoin-XRP e para um ETF de ouro-cripto, dependendo de aprovação regulatória.