Os fundos de ETF de covered call de alto dividendo e os ETFs de biotecnologia chinesa lideraram o desempenho no mercado coreano KOSPI no período entre 19 de Junho e 21 de Julho, segundo dados da indústria de investimento financeiro divulgados a 22 de Julho. A superioridade ocorreu quando as ações de semicondutores de IA, que anteriormente tinham liderado os ganhos do mercado, enfraqueceram, levando os investidores a diversificar o risco. As parcerias das empresas de biotecnologia chinesas com grandes farmacêuticas globais e resultados relativamente fortes impulsionaram os ganhos do setor. Entre os principais vencedores estiveram a TIGER Global AI Cybersecurity (18,15%), a RISE 200 High Dividend Covered Call ATM (15,51%) e a TIGER China Biotech SOLACTIVE (14,02%), enquanto os ETFs de semicondutores e de infraestruturas ficaram abaixo durante o mesmo período.
High-Dividend Covered Call and China Biotech ETFs Lead KOSPI Performance Rankings
Os ETFs com melhor desempenho durante o recente período de um mês mostraram uma mudança clara para temas defensivos. De acordo com dados da indústria de investimento financeiro, as classificações foram: TIGER Global AI Cybersecurity com 18,15%, RISE 200 High Dividend Covered Call ATM com 15,51%, TIGER China Biotech SOLACTIVE com 14,02%, PLUS High Dividend Weekly Covered Call com 11,01%, RISE US S&P Oil Production Companies (Synthetic H) com 10,49% e KoAct China Bio Healthcare Active com 10,47%.
Os ETFs de covered call de alto dividendo evidenciaram uma força notável. Estes produtos detêm empresas com elevados dividendos como ativos subjacentes, ao mesmo tempo que vendem opções de compra (call) para gerar rendimento adicional. Entre os 100 ETFs com melhor desempenho, os temas de dividendos e covered call representaram 31%, a biotecnologia 15%, os produtos de base e a energia 11%, a banca e a finança 8% e os fundos focados na China 6%. Os ETFs temáticos de semicondutores não estiveram presentes nos 100 primeiros.
Covered Call Strategy Mechanics Limit Downside Through Premium Collection
Os ETFs de covered call geram rendimento ao vender opções de compra, que são direitos para comprar ações a um preço específico. A venda dessas opções produz rendimento de prémio independentemente dos movimentos do preço das ações, proporcionando proteção face a quedas. Embora esta estratégia limite o potencial de subida, cria fluxo de caixa e reduz a volatilidade. Quando combinada com ações de alto dividendo, a abordagem gera rendimento tanto com dividendos como com prémios de opções.
Um representante da Hanwha Asset Management explicou que o PLUS High Dividend Weekly Covered Call detém empresas com elevados dividendos como ativos subjacentes e vende opções de compra do KOSPI 200 a 100%. O representante afirmou que as ações subjacentes de alto dividendo registaram movimentos de preço relativamente pequenos e que as vendas das opções de compra durante a queda do KOSPI 200 ajudaram a amortecer o impacto negativo. O representante acrescentou que, após a distribuição do rendimento, os recursos foram reinvestidos para mitigar ainda mais perdas.
China Biotech Firms Secure Major Global Pharmaceutical Partnerships
Os ETFs de biotecnologia chinesa ganharam atenção dos investidores em conjunto com estratégias defensivas de dividendos. A TIGER China Biotech SOLACTIVE e a KoAct China Bio Healthcare Active, que ficaram em terceiro e sexto lugares, respetivamente, investem em grandes empresas de biotecnologia chinesas. O setor beneficiou de parcerias globais mais alargadas. Em Maio, a Innovent Biologics da China assinou uma parceria com a Pfizer no valor aproximado de 10,5 mil milhões de dólares (cerca de 15 biliões de won) na área de oncologia. A 14 de Julho (hora local), a Dizal Pharmaceuticals entrou num acordo global de licenciamento exclusivo com a AstraZeneca no valor até 1,5 mil milhões de dólares (aproximadamente 2,23 biliões de won) para tratamentos de cancro do pulmão.
Um representante da Mirae Asset Asset Management afirmou que as exportações de tecnologia farmacêutica da China na primeira metade de 2026 atingiram aproximadamente 99,7 mil milhões de dólares (cerca de 147,6 biliões de won), alcançando 73% do total do ano inteiro de 2025 apenas em meio ano. O representante referiu que oito dos 10 principais negócios globais de farmacêutica envolveram empresas chinesas, com grandes firmas como AstraZeneca, Pfizer e Eli Lilly a assinarem contratos com empresas de biotecnologia chinesas. O representante acrescentou que o aumento das entradas de capital a partir da China continental também impulsionou os retornos dos ETFs relacionados.
Experts Recommend Rotation Strategy Into Defensive and Alternative Themes
Especialistas do setor salientaram a importância de estratégias de investimento alternativas para diversificar o risco durante a fraqueza dos semicondutores. A abordagem passa por rodar o capital para ETFs que geram rendimento, como produtos de dividendos e covered call, bem como para temas não relacionados com semicondutores, incluindo biotecnologia e fundos focados na China.
O representante da Hanwha Asset Management afirmou que, em situações em que as ações líderes no mercado apresentam fraco desempenho, ETFs temáticos de alto dividendo e ETFs de covered call que distribuem rendimento podem recuperar parte das perdas. O representante sublinhou que ETFs de covered call com ações de alto dividendo como ativos subjacentes podem apresentar melhor desempenho do que o KOSPI 200 durante grandes quedas em ações de grande capitalização, dado que as ações de alto dividendo tendem a registar quedas de preço menores.
O representante da Mirae Asset Asset Management afirmou que, além de ativos defensivos como ouro, obrigações e o dólar, que protegem contra quedas globais do mercado durante a fraqueza dos semicondutores, são importantes estratégias de investimento alternativas que considerem a rotação do capital para longe dos semicondutores. O representante referiu que, tendo em conta a força recente da biotecnologia chinesa e o desempenho relativo acima do esperado quando as condições da indústria de semicondutores enfraqueceram, produtos como a TIGER China Biotech SOLACTIVE dentro da gama TIGER podem ser usados como estratégias de rotação.
FAQ
O que fez com que os ETFs de covered call de alto dividendo superassem o desempenho durante o período de 19 de Junho - 21 de Julho?
Os ETFs de covered call de alto dividendo superaram o desempenho porque as suas ações subjacentes de alto dividendo registaram movimentos de preço relativamente pequenos em comparação com as ações de semicondutores, e os prémios de opções de compra recolhidos durante a queda do KOSPI 200 ajudaram a amortecer as perdas no lado negativo. A estratégia combina rendimento de dividendos com prémios de opções para criar fluxo de caixa, limitando simultaneamente a volatilidade.
Porque é que os ETFs de biotecnologia chinesa ganharam neste período?
Os ETFs de biotecnologia chinesa ganharam devido a grandes parcerias globais de farmacêutica anunciadas durante o período. A Innovent Biologics assinou uma parceria de 10,5 mil milhões de dólares com a Pfizer em Maio, e a Dizal Pharmaceuticals entrou num acordo de licenciamento de 1,5 mil milhões de dólares com a AstraZeneca a 14 de Julho. As exportações de tecnologia farmacêutica da China atingiram 99,7 mil milhões de dólares na primeira metade de 2026, com oito dos 10 principais negócios globais de farmacêutica a envolver empresas chinesas.
Que estratégias de rotação recomendam os especialistas durante a fraqueza dos semicondutores?
Os especialistas recomendam rodar capital para temas defensivos, incluindo ETFs de alto dividendo e de covered call que geram rendimento através de distribuições, bem como temas alternativos como a biotecnologia chinesa, que mostra força relativa quando os semicondutores enfraquecem. Também são recomendados ativos defensivos como ouro, obrigações e o dólar para se proteger contra quedas globais do mercado.
