Os investidores coreanos compram $200M em ETFs alavancados de semicondutores durante a correção do mercado.

Os investidores retalhistas sul-coreanos adquiriram fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados como a sua principal escolha tanto nos mercados domésticos como nos EUA durante a semana de 30 de maio a 6 de junho, mostraram dados da Korea Securities Depository no dia 8. As compras ocorreram durante uma correção global dos semicondutores impulsionada por preocupações com os retornos da indústria de IA. Os gestores de ativos alertaram que os produtos alavancados correm o risco de perdas significativas devido ao efeito de composição negativa em condições voláteis.

Investidores sul-coreanos compraram $200M no ETF alavancado SOXL

A principal compra de ações dos EUA por investidores sul-coreanos foi o ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL) com 200 milhões de dólares em compras líquidas durante o período, de acordo com o sistema Seibro da Korea Securities Depository. O produto acompanha três vezes os retornos diários do Índice de Semicondutores da Filadélfia. O ETF Roundhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target (RAM) ficou em terceiro lugar com 84,91 milhões de dólares em compras líquidas. O RAM acompanha duas vezes os retornos do ETF Roundhill Memory (DRAM), que detém empresas de semicondutores de memória, incluindo Samsung Electronics, SK Hynix, Micron e SanDisk. O produto registou o maior volume de negociação no primeiro dia na história dos ETFs alavancados dos EUA, com 385 milhões de dólares em 24 de maio, hora local. O ETF Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3X (KORU), que acompanha três vezes o mercado de ações sul-coreano, registou 77,87 milhões de dólares em compras líquidas, ficando em quinto lugar entre as escolhas de ações dos EUA dos investidores sul-coreanos.

Mercado interno regista 686 mil milhões de won em compras alavancadas da SK Hynix

Os investidores domésticos sul-coreanos concentraram as compras em produtos alavancados, com todas as cinco principais compras líquidas a serem ETFs alavancados, de acordo com a ETF Check. O KODEX SK Hynix Single Stock Leverage recebeu 686 mil milhões de won em compras líquidas, ocupando o primeiro lugar. O KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage registou 388,6 mil milhões de won em segundo lugar, enquanto o TIGER SK Hynix Single Stock Leverage atraiu 322,2 mil milhões de won em terceiro lugar.

Retornos dos ETFs alavancados caem para a faixa dos -20%

Os produtos ETF registaram retornos que caíram para a faixa dos -20% durante o período de correção global dos semicondutores. Os produtos alavancados da Samsung Electronics, que tiveram um desempenho relativamente melhor, ainda assim registaram retornos de -7,96%. As expectativas do mercado de que o anúncio dos lucros do segundo trimestre da Samsung Electronics serviria como um ponto de viragem provaram estar incorretas, uma vez que o preço das ações caiu mesmo depois de a empresa ter anunciado resultados recorde de desempenho.

Gestores de ativos emitem alertas sobre riscos de composição negativa

Um responsável de uma empresa de gestão de ativos afirmou que "a forte confiança no crescimento futuro da indústria de semicondutores entre os investidores individuais levou a entradas líquidas de compras em ETFs alavancados durante a recente fase de correção para maximizar os retornos." O responsável continuou: "em condições de mercado altamente voláteis como a situação atual, deter produtos alavancados a longo prazo pode resultar em perdas significativas devido ao efeito de composição negativa", acrescentando que "os produtos alavancados não devem tornar-se veículos de investimento de longo prazo baseados na crença na visão de longo prazo dos semicondutores, mas devem ser usados de forma restritiva apenas para fins de negociação de curto prazo quando houver confirmação de direção a curto prazo." Lee Sang-hyun, um analista da Meritz Securities, afirmou que "é necessária cautela no investimento (em ETFs alavancados) dado que a volatilidade permanece elevada devido a aspetos de oferta e procura do mercado, como a pressão de reequilíbrio no final do trimestre, no meio da continuação extrema do comportamento do mercado centrado nos semicondutores desde o ano passado."

FAQ

O que mais compraram os investidores sul-coreanos em ações dos EUA de 30 de maio a 6 de junho?
Os investidores sul-coreanos adquiriram o ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL) como a sua principal escolha, com 200 milhões de dólares em compras líquidas, de acordo com dados da Korea Securities Depository divulgados no dia 8.

Porque é que os gestores de ativos estão a alertar sobre investimentos em ETFs alavancados?
Os gestores de ativos alertam que deter produtos alavancados a longo prazo em condições de mercado altamente voláteis pode resultar em perdas significativas devido aos efeitos de composição negativa, e recomendam utilizá-los apenas para negociação de curto prazo quando a direção é confirmada.

Que retornos registaram os ETFs alavancados de semicondutores durante a correção?
Os retornos dos ETFs alavancados caíram para a faixa dos -20% durante o período de 30 de maio a 6 de junho, com os produtos alavancados da Samsung Electronics a registarem retornos de -7,96%, apesar de estarem entre os que tiveram melhor desempenho.