ETFs alavancados de ações individuais coreanas caem 12-13% em 7 de maio

Os ETFs alavancados de ações individuais que acompanham a Samsung Electronics e a SK Hynix caíram 12-13% a 7 de maio, com 13 dos 14 produtos a descerem abaixo do seu preço de listagem de 20 000 won, de acordo com dados da Korea Exchange e da KOSCOM CHECK. A descida refletiu quedas de 6% nas ações subjacentes, amplificadas pela estrutura de alavancagem 2x. As preocupações com a volatilidade do mercado intensificaram-se, uma vez que estes produtos representaram mais de um terço do volume total de negociação de ETFs, levando o Vice-Primeiro-Ministro Koo Yoon-chul a declarar que o governo está a discutir medidas suplementares para abordar os riscos dos ETFs alavancados.

ETFs Alavancados da Samsung e SK Hynix Registam Mínimos Intradiários

Todos os sete ETFs alavancados de ações individuais da Samsung Electronics caíram aproximadamente 13%, enquanto os sete produtos da SK Hynix desceram cerca de 12% a 7 de maio. O KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage fechou a 18 310 won, uma descida de 13,71%, e o KODEX SK Hynix Single Stock Leverage terminou a 22 130 won, uma descida de 12,56%. O TIGER Samsung Electronics e o SK Hynix Single Stock Leverage caíram 13,88% e 12,44%, respetivamente.

As descidas intradiárias atingiram aproximadamente 20%. O KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage caiu para 17 100 won durante a negociação, o seu segundo preço intradiário mais baixo depois de atingir 17 000 won a 2 de maio. O TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage caiu para 15 705 won, também o seu segundo nível mais baixo depois de 15 525 won a 2 de maio. O KODEX SK Hynix Single Stock Leverage registou um mínimo intradiário de 19 685 won, enquanto o TIGER SK Hynix Single Stock Leverage atingiu 16 645 won — ambos marcando os seus terceiros níveis mais baixos desde a listagem.

Apenas o KODEX SK Hynix Single Stock Leverage permaneceu acima do preço de listagem de 20 000 won entre os 14 produtos.

Produtos Inversos Ganham Mais de 10% com Quedas das Ações Subjacentes

Os produtos inversos 2x que lucram com as descidas das ações subjacentes subiram mais de 10% a 7 de maio. O SOL SK Hynix Futures Single Stock Inverse 2X ganhou 11,84% para fechar a 9 355 won. O PLUS Samsung Electronics Futures Single Stock Inverse 2X subiu 12,68% para terminar a 14 085 won.

Volume de Negociação de ETFs Alavancados Atinge 13 Biliões de Won

Os 16 produtos alavancados de ações individuais (incluindo inversos) registaram um valor total de negociação de 13,01 biliões de won a 7 de maio, excedendo um terço do volume de negociação de todo o mercado de ETFs de 36,05 biliões de won, de acordo com dados da Korea Exchange.

A descida acentuada dos ETFs alavancados de ações individuais, combinada com as quedas da Samsung Electronics e da SK Hynix — as duas maiores empresas por capitalização de mercado no KOSPI — contribuiu para descidas verticais no índice KOSPI. O mercado acionou um side car (suspensão temporária de ordens de venda programadas) de manhã e um disjuntor (interrupção temporária de negociação) à tarde à medida que as perdas se agravavam. O índice reduziu algumas perdas antes do fecho do mercado após compras a preços baixos na sequência de uma queda de 8%.

Valor Líquido do Ativo Cai 15,3% do Pico

O valor líquido total do ativo dos 16 produtos alavancados de ações individuais situava-se em 14,91 biliões de won a 6 de maio, uma descida de 15,3% face aos 17,60 biliões de won a 25 de maio, de acordo com dados de mercado. Kim Seok-hwan, investigador da Mirae Asset Securities, afirmou que o valor líquido do ativo diminuiu quase 3 biliões de won do seu pico, registando perdas líquidas. Notou que, embora as entradas líquidas para o KODEX e o TIGER — os produtos com os maiores valores líquidos de ativo — tenham aumentado gradualmente, as perdas de valorização atingiram aproximadamente 400 mil milhões de won para os produtos da Samsung Electronics e aproximadamente 600 mil milhões de won para os produtos da SK Hynix.

As discussões na comunidade de investidores refletiram preocupações com a erosão de capital. Os produtos alavancados enfrentam riscos decorrentes de efeitos de alavancagem que amplificam perdas com pequenos investimentos e efeitos de capitalização negativa que corroem o principal quando os preços das ações subjacentes flutuam.

Vice-Primeiro-Ministro Koo Anuncia Discussões Governamentais sobre Medidas Suplementares

O Vice-Primeiro-Ministro e Ministro da Economia e Finanças, Koo Yoon-chul, afirmou durante uma sessão plenária da Comissão de Estratégia e Finanças da Assembleia Nacional a 7 de maio que o governo está ciente das preocupações sobre os ETFs alavancados trazerem volatilidade significativa ao mercado de ações. Koo disse que estão em curso discussões sobre como suplementar e minimizar tais problemas.

FAQ

O que aconteceu aos ETFs alavancados de ações individuais coreanos a 7 de maio? Os ETFs alavancados de ações individuais que acompanham a Samsung Electronics e a SK Hynix caíram 12-13% a 7 de maio, com 13 dos 14 produtos a descerem abaixo do seu preço de listagem de 20 000 won. As descidas intradiárias atingiram aproximadamente 20%, com o KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage a fechar a 18 310 won (menos 13,71%) e o KODEX SK Hynix Single Stock Leverage a terminar a 22 130 won (menos 12,56%).

Qual foi o volume de negociação dos ETFs alavancados a 7 de maio? Os 16 produtos alavancados de ações individuais registaram um valor total de negociação de 13,01 biliões de won a 7 de maio, excedendo um terço do volume de negociação de todo o mercado de ETFs de 36,05 biliões de won, de acordo com dados da Korea Exchange.

O que disse o governo coreano sobre os riscos dos ETFs alavancados? O Vice-Primeiro-Ministro Koo Yoon-chul afirmou a 7 de maio que o governo está ciente das preocupações sobre os ETFs alavancados trazerem volatilidade significativa ao mercado e que estão em curso discussões sobre como suplementar e minimizar tais problemas.