As ações sul-coreanas enfrentam volatilidade à medida que a correção dos semicondutores afeta os investidores de retalho

Investidores de retalho sul-coreanos sofreram perdas quando as ações de semicondutores do KOSPI, incluindo Samsung Electronics e SK Hynix, corrigiram após uma subida recente que fez disparar as expectativas de “KOSPI 10.000 pontos” para o pico no final do mês passado, com acionamento de circuit breakers do lado da compra a 10 de maio. A correção ocorreu depois de os investidores terem aumentado as posições em ações de semicondutores durante o impulso do final do mês e, em seguida, terem enfrentado volatilidade à medida que surgiram preocupações com a política monetária. A reunião de política monetária do Banco da Coreia a 16 de maio e a divulgação dos dados que antecedem o US Consumer Price Index (CPI) representam variáveis-chave que podem impactar negativamente o mercado, segundo intervenientes de mercado que atribuem peso à possibilidade de um aumento da taxa pelo BOK.

Os investidores mudam o foco do KOSPI 10.000 para o “break even”

Os investidores de retalho que lucraram com a subida dos semicondutores no primeiro semestre do ano aumentaram a sua atividade de compra no final do mês passado, quando as expectativas de “KOSPI 10.000 pontos” atingiram o pico, mas enfrentaram dificuldades quando começou a correção. A 10 de maio, último dia de negociação da semana, os circuit breakers do lado da compra foram acionados consecutivamente nos mercados KOSPI e KOSDAQ durante uma subida acentuada, mas o foco principal dos investidores passou a ser o “break even” em vez de ganhos adicionais. Um investidor afirmou que entrou na SK Hynix a 2,6 milhões de won e sofreu perdas. Os investidores que aumentaram as posições em ações de semicondutores quando o mercado ia repetidamente batendo máximas recorde reduziram as suas expetativas de “KOSPI 10.000” para “break even”.

Reunião do BOK a 16 de maio e dados do US CPI representam riscos para o mercado

Os intervenientes de mercado atribuem peso à possibilidade de um aumento de taxa na reunião de política monetária do Banco da Coreia a 16 de maio. O US Consumer Price Index será divulgado antes da reunião do BOK. Se o US CPI divergir das expetativas do mercado e levantar receios de um aperto monetário nos EUA, seguido por um aumento de taxa na Coreia do Sul, os impactos negativos no sentimento dos ativos de risco tornar-se-ão inevitáveis. Moon Nam-jung, investigador da Daishin Securities, afirmou que “as variáveis-chave do atual mercado acionista são a inflação e o aperto monetário” e que “a estratégia de investimento necessária agora é ‘paciência’”.

Casas de valores preveem tendência de alta continuada apesar da volatilidade

As casas de valores consideram que a tendência de alta no mercado acionista doméstico se mantém. Se os resultados sólidos da Samsung Electronics, SK Hynix e de empresas estrangeiras de semicondutores, incluindo ASML e TSMC, cumprirem as expetativas do mercado, o sentimento dos investidores pode voltar a ganhar força. A dimensão dos investimentos em capital em IA (AI capex) por hiperescaladores, a anunciar a partir do final de julho, também pode apoiar previsões otimistas para o setor de semicondutores. O Samsung Securities Research Center afirmou que “as comunicações de resultados de Big Tech no final de julho serão um ponto de viragem importante para as ações de semicondutores de memória” e que “se a continuidade do investimento em IA dos hiperescaladores for reconfirmada, o mercado acionista doméstico voltará a mostrar resiliência”.

FAQ

O que causou a correção das ações de semicondutores coreanas após a subida recente?
A Samsung Electronics e a SK Hynix corrigiram depois de os investidores de retalho terem aumentado posições no final do mês passado, quando as expetativas de “KOSPI 10.000 pontos” atingiram o pico, e depois enfrentaram volatilidade à medida que surgiram preocupações com a política monetária antes da reunião do Banco da Coreia a 16 de maio.

Que eventos de mercado estão agendados para 16 de maio?
A reunião de política monetária do Banco da Coreia está agendada para 16 de maio, com os intervenientes de mercado a atribuírem peso à possibilidade de um aumento de taxa. Os dados do US Consumer Price Index serão divulgados antes da reunião do BOK.