As ações sul-coreanas registaram a maior queda diária, em termos percentuais, em meses a 16 de Julho, com o índice KOSPI a cair 463,81 pontos, ou 6,37%, para encerrar em 6.820,60, despoletando o 37.º circuito de disjuntor do ano. A venda foi impulsionada por perdas acentuadas nos “pesos pesados” do setor dos semicondutores — Samsung Electronics (menos 8,77%) e SK Hynix (menos 11,53%) — na sequência da fraqueza das ações de chips dos EUA e de preocupações com atrasos em projetos de data centers. A decisão do Banco da Coreia, tomada no mesmo dia, de aumentar a taxa de juro de referência em 0,25 pontos percentuais para 2,75% teve impacto limitado no mercado, já que o movimento estava antecipado pelos preços.
KOSPI regista queda de 6,37% a 16 de Julho
O KOSPI abriu 323,91 pontos (4,45%) abaixo, nos 6.960,50, a 16 de Julho, e prolongou as perdas ao longo da sessão, tocando brevemente uma mínima intradiária de 6.730,87 antes de fechar em 6.820,60. A Korea Exchange ativou um disjuntor do lado da venda no mercado de valores mobiliários às 9:10 AM. Investidores particulares compraram 3,6631 biliões de won líquidos, mas os investidores estrangeiros e institucionais venderam líquidos 1,3936 biliões de won e 2,3690 biliões de won, respetivamente, ultrapassando a pressão compradora. O índice KOSDAQ caiu 37,59 pontos (4,53%) para 791,84, com um disjuntor do lado da venda despoletado às 10:20 AM — o 22.º disjuntor do KOSDAQ este ano.
Ações de semicondutores puxam pela queda do índice
Apenas Samsung Electronics e SK Hynix contribuíram com aproximadamente 333 pontos para a queda do KOSPI, segundo Seo Sang-young, diretor-geral da Mirae Asset Securities. A fraqueza do setor dos semicondutores seguiu quedas acentuadas nas ações de chips dos EUA no dia de negociação anterior, com a Micron a cair 8,02% e a SanDisk a descer 8,12%. Um relatório da Morgan Stanley, que cita atrasos e cancelamentos na construção de data centers — incluindo o data center de Wyoming da Crusoe adiado e um atraso de um ano para uma instalação em Nova Iorque — intensificou as preocupações com uma desaceleração da indústria de semicondutores. O anúncio da TSMC de um lucro líquido recorde no segundo trimestre, durante a sessão, falhou em restaurar a confiança dos investidores nas ações de chips.
Banco da Coreia eleva taxa de referência para 2,75%
O Banco da Coreia elevou a taxa de juro de referência em 0,25 pontos percentuais, de 2,50% para 2,75%, a 16 de Julho. As casas de valores avaliaram que a decisão teve impacto limitado no mercado, já que já estava refletida nos preços.
Fraqueza nos mercados dos EUA prolonga-se até 17 de Julho
A queda nas ações coreanas estendeu-se aos mercados dos EUA, com os três principais índices a cair a 16 e a 17 de Julho (quando os mercados coreanos estiveram encerrados devido ao Dia da Constituição). O Nasdaq Composite caiu 2,85% no período de dois dias. O ETF do índice MSCI Korea recuou 4,82% a 16 de Julho e mais 0,50% a 17 de Julho, enquanto o ETF do MSCI Emerging Markets Index caiu 2,10% e 1,40%, respetivamente. Os futuros noturnos sobre o KOSPI 200 caíram 4,31% no dia de negociação anterior. A startup de IA chinesa Moonshot AI disponibilizou gratuitamente o seu modelo de IA mais recente, “Kimi K3”, evidenciando um desempenho forte que reduziu a diferença face aos modelos de topo da OpenAI e da Anthropic, o que também pesou em ações relacionadas.
Analistas preveem volatilidade contínua durante a temporada de resultados
Han Ji-young, investigadora da Kiwoom Securities, afirmou que “esta semana, o KOSPI entra numa fase de teste de níveis de suporte descendentes, influenciada pela fraqueza das ações de semicondutores nos EUA e no Japão durante o período de feriados, pelo conflito geopolítico EUA-Irão, pelos resultados de grandes tecnológicas dos EUA, incluindo Alphabet, Intel e Tesla, pelos resultados de grandes empresas domésticas, como Hyundai Motor, Doosan Enerbility e KB Financial, e pelas alterações na oferta e procura após o anúncio de regulamentos de alavancagem em ações individuais”. Han projetou uma gama de negociação semanal do KOSPI entre 6.300 e 7.300. Seo Sang-young referiu que “os anúncios de resultados desta semana, começando com Tesla e Alphabet, irão inevitavelmente aumentar a volatilidade intradiária do índice”, mas acrescentou que “a procura relacionada com IA continua sólida, conforme confirmado pelo aumento da produção de semicondutores e de componentes eletrónicos na produção industrial, e a postura de investimento em IA das grandes tecnológicas mantém-se, que são fatores a considerar para a entrada de caça a oportunidades”. Lee Kyung-min, investigador da Daishin Securities, afirmou que “a atual relação P/E forward de 12 meses do KOSPI é de 5,81x, atingindo um patamar de avaliação historicamente baixo”, acrescentando que “uma vez que o KOSPI entrou preventivamente numa fase de correção em comparação com os mercados globais, existe uma elevada possibilidade de que este comportamento também se traduza na passagem pelo fundo”.
Tensões no Médio Oriente elevam os preços do petróleo
Os preços internacionais do petróleo dispararam ao longo do fim de semana, com os futuros de crude West Texas Intermediate (WTI) a subirem para a gama dos 85 dólares por barril. O aumento seguiu-se a preocupações intensificadas com uma retoma iminente do conflito, em grande escala, entre os EUA e o Irão, num contexto de instabilidade no Médio Oriente. As notícias de que três soldados norte-americanos foram mortos ou desapareceram numa base na Jordânia intensificaram o confronto entre as duas partes. Kim Dae-joon, investigador da Korea Investment & Securities, afirmou que “mesmo que os EUA e o Irão não escalem para uma guerra total, os preços do petróleo já elevados são uma variável desfavorável para a economia no seu conjunto”.
Perguntas Frequentes
O que fez o KOSPI cair 6,37% a 16 de Julho?
O KOSPI desceu 463,81 pontos para 6.820,60 devido a perdas acentuadas nas ações de semicondutores, incluindo a Samsung Electronics (menos 8,77%) e a SK Hynix (menos 11,53%), na sequência da fraqueza nas ações de chips dos EUA e do relatório da Morgan Stanley sobre atrasos e cancelamentos de projetos de data centers.
Como é que a decisão do Banco da Coreia afetou o mercado a 16 de Julho?
O Banco da Coreia aumentou a taxa de juro de referência em 0,25 pontos percentuais, de 2,50% para 2,75% a 16 de Julho, mas as casas de valores avaliaram que a decisão teve impacto limitado no mercado, já que o movimento já estava antecipado pelos preços.
Qual é a perspetiva para as ações coreanas esta semana, segundo os analistas?
Han Ji-young, da Kiwoom Securities, projetou uma gama de negociação semanal do KOSPI entre 6.300 e 7.300, citando fatores como os resultados de grandes tecnológicas dos EUA, os resultados de empresas domésticas e as tensões geopolíticas. Lee Kyung-min, da Daishin Securities, referiu que a relação P/E forward de 12 meses do KOSPI atingiu 5,81x, um nível de avaliação historicamente baixo.
