As ações do KOSPI caem para 7.430 com PER aos níveis da crise de 2008.

O KOSPI caiu para o nível de 7.430 no 7.º dia, com o seu rácio preço/lucro futuro a 12 meses (PER) a atingir 6,43x, apesar de a Samsung Electronics ter reportado um lucro operacional de 89,4 biliões de won no segundo trimestre, superando o consenso em 5,4%. O analista Kim Dae-jun, da Korea Investment & Securities, atribuiu a queda às vendas líquidas por parte de estrangeiros após o esgotamento do material de resultados, com a volatilidade amplificada pela atividade de ETFs alavancados. A avaliação atual situa-se a -2,7 desvios padrão abaixo do PER médio a 10 anos, colocando o KOSPI numa zona de subvalorização extrema comparável à crise financeira global de 2008, quando o PER de fecho caiu abaixo de 7x em apenas seis dias historicamente.

Lucro Operacional do 2.º Trimestre da Samsung Supera Consenso em 5,4%

A Samsung Electronics reportou receitas de 171 biliões de won e lucro operacional de 89,4 biliões de won no segundo trimestre, superando a estimativa de consenso de 84,8 biliões de won em 5,4%. Apesar dos fortes resultados financeiros, os investidores estrangeiros continuaram a vender líquido, empurrando o KOSPI para abaixo da sua média móvel de 60 dias. Kim observou que o padrão de venda após anúncios de resultados se repetiu historicamente, considerando esta queda como impulsionada pelo esgotamento das expectativas de resultados como catalisador. A queda foi amplificada para níveis excessivos devido ao aumento da volatilidade do mercado após o lançamento de fundos negociados em bolsa alavancados.

PER Futuro a 12 Meses do KOSPI Atinge 6,43x

O atual nível do KOSPI de 7.430 corresponde a um PER futuro a 12 meses de 6,43x, que está -2,7 desvios padrão abaixo do PER médio recente a 10 anos. De acordo com Kim, desde a crise financeira de 2008, o PER de fecho a 12 meses caiu abaixo de 7x em apenas seis dias. O PER de fecho mais baixo foi de 6,27x em 24 de outubro de 2008 (sexta-feira), enquanto o mínimo intradiário foi de 6,07x em 27 de outubro de 2008 (segunda-feira). Durante esse período, o PER permaneceu abaixo de 7x durante cinco dias consecutivos, de 23 a 29 de outubro. A sequência atual durou quatro dias consecutivos (dias 2, 3, 6 e 7), mostrando um fluxo semelhante à fase da crise financeira de 2008.

Acionado Disjuntor pela Sexta Vez Este Ano

A queda acentuada no 7.º dia acionou um disjuntor, marcando a sexta ocorrência este ano e a 12.ª na história. Kim afirmou que, embora o sentimento dos investidores tenha contraído devido à queda de curto prazo, o múltiplo PER indica a entrada numa zona de subvalorização extrema. Ele sugeriu potencial para uma recuperação no setor de semicondutores se o índice recuperar, acrescentando que a atenção também deve ser mantida nas ações financeiras e relacionadas com consumo interno, considerando as condições de taxas de juro elevadas e taxa de câmbio elevada.

FAQ

Qual é o PER futuro a 12 meses atual do KOSPI? O rácio preço/lucro futuro a 12 meses do KOSPI atingiu 6,43x no nível de 7.430, que está -2,7 desvios padrão abaixo do PER médio recente a 10 anos.

Como os resultados do 2.º trimestre da Samsung se compararam às expectativas? A Samsung Electronics reportou um lucro operacional de 89,4 biliões de won no segundo trimestre, superando a estimativa de consenso de 84,8 biliões de won em 5,4%, com receitas de 171 biliões de won.

Quantas vezes o PER do KOSPI caiu abaixo de 7x desde 2008? Desde a crise financeira de 2008, o PER futuro a 12 meses em base de fecho do KOSPI caiu abaixo de 7x em apenas seis dias, com o nível de fecho mais baixo em 6,27x em 24 de outubro de 2008.