ETF Alavancado 2x da Samsung Electronics Regista Retorno de 1,3% vs Ganho de 6,4% na Ação Devido ao Arrasto de Volatilidade

De acordo com a Meritz Securities, o ETF alavancado 2x da Samsung Electronics apresentou um erro de rastreio de apenas 0,84% entre 27 de maio e 6 de julho, acompanhando relativamente bem o seu valor patrimonial líquido. No entanto, os investidores sofreram perdas significativas devido ao arrasto da volatilidade, apesar de a ação subjacente ter subido 6,4%. O produto alavancado 2x registou retornos acumulados de apenas 1,3%, em vez dos esperados 12,8%.

O declínio decorre dos mecanismos de rebalanceamento diário: o ETF aumenta a exposição após subidas de preço e reduz-a após descidas, criando uma estrutura do tipo gama curto. Embora o rebalanceamento atual tenha representado apenas 4,1% do volume de negociação da Samsung, os analistas alertaram que, em mercados voláteis, os detentores de longo prazo podem obter retornos substancialmente mais baixos, ampliando-se as perdas quanto maior for o período de detenção.