Os ETFs alavancados da Samsung e da SK Hynix caem 70%, e investidores de retalho sul-coreanos enfrentam perdas

Investidores retalhistas sul-coreanos com ETFs alavancados de ações da Samsung e da SK Hynix estão a enfrentar perdas acentuadas após uma forte inversão nas ações de tecnologia. Os ETFs alavancados de uma única ação começaram a ser negociados em 27 de maio; após essa data, os investidores individuais coreanos compraram, em termos líquidos, 14 mil milhões de won, o equivalente a cerca de 9,4 mil milhões de dólares, segundo o KB Financial Group. Estes produtos amplificam os movimentos diários em percentagem dos dois maiores fabricantes de chips da Coreia do Sul, mas a queda rápida nas ações de semicondutores causou danos significativos, já que os ETFs alavancados repõem diariamente a sua exposição, resultando em perdas maiores do que as inicialmente esperadas durante a volatilidade prolongada. As autoridades sul-coreanas responderam com a introdução de requisitos mais rigorosos, determinando que os investidores mantenham pelo menos 30 milhões de won em numerário para negociar estes produtos, face a um mínimo anterior efetivo de cerca de 3 milhões de won.

KODEX SK Hynix Leverage ETF cai 70% desde a máxima de Junho

O KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF, concebido para gerar duas vezes o movimento diário em percentagem das ações da SK Hynix, caiu quase 70% face ao recorde que atingiu em junho. O fundo está também em baixa de cerca de 50% relativamente ao preço de lançamento. Como os ETFs alavancados repõem a sua exposição todos os dias, a volatilidade prolongada e as quedas repetidas resultaram em perdas maiores do que os investidores inicialmente antecipavam.

A procura de retalho por estes produtos disparou após o lançamento de 27 de maio. A estratégia pareceu inicialmente atraente, já que a Samsung Electronics e a SK Hynix beneficiaram do forte entusiasmo dos investidores em torno da inteligência artificial, dos chips de memória e da procura dos centros de dados. Contudo, a queda acentuada gerou frustração nos fóruns de negociação online sul-coreanos, sobretudo depois de a SK Hynix ter sofrido a sua maior queda num único dia. Os investidores publicaram mensagens carregadas de emoção, descrevendo perdas financeiras severas e lamentando a decisão de entrar no mercado acionista.

Investidores retalhistas coreanos nos 40 e 50 anos suportam as maiores perdas

Os traders de retalho nacionais suportaram a maior parte das perdas. Jung In Yun, fundador da Fibonacci Asset Management, afirmou que os investidores afetados são esmagadoramente indivíduos sul-coreanos. Acrescentou ainda que muitos compradores não são traders jovens sem experiência, mas sim investidores na faixa dos 40 e 50 anos, que se habituaram a usar alavancagem e a fazer apostas concentradas em ações de tecnologia.

Os produtos alavancados passaram a representar uma fatia muito maior do mercado sul-coreano. Os ativos detidos pelos 25 maiores ETFs alavancados focados na Coreia ascenderam, em junho, a cerca de 30% da categoria, acima dos cerca de 15% no início de 2026, segundo a Oxford Economics. O Banco da Coreia alertou que o investimento alavancado em ações por parte de traders de retalho atingiu um recorde. Grande parte do aumento foi impulsionada pelo empréstimo de margem e por posições concentradas em empresas de semicondutores. Embora o banco central não considere atualmente a situação como um risco sistémico, afirmou que a alavancagem pode intensificar a volatilidade do mercado durante correções.

Reguladores aumentam requisito mínimo de negociação para 30 milhões de won

As autoridades sul-coreanas introduziram requisitos mais rigorosos para os ETFs alavancados da Samsung SK Hynix e para produtos semelhantes de uma única ação. Será exigido que os investidores mantenham pelo menos 30 milhões de won em numerário para os negociar, face a um mínimo anterior efetivo de aproximadamente 3 milhões de won.

FAQ

O que causou perdas nos ETFs alavancados da Samsung SK Hynix?
Uma forte inversão nas ações de tecnologia provocou pesadas perdas para os investidores retalhistas sul-coreanos que detêm ETFs alavancados da Samsung e da SK Hynix. O KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF caiu quase 70% desde a sua máxima de junho e cerca de 50% desde o seu preço de lançamento. Como os ETFs alavancados repõem a sua exposição todos os dias, a volatilidade prolongada e as quedas repetidas resultaram em perdas maiores do que as inicialmente esperadas.

Que investidores foram afetados pelas perdas dos ETFs alavancados da Samsung SK Hynix?
Os investidores afetados são esmagadoramente indivíduos sul-coreanos, segundo Jung In Yun, fundador da Fibonacci Asset Management. Muitos compradores não são traders jovens sem experiência, mas sim investidores na faixa dos 40 e 50 anos, que se habituaram a usar alavancagem e a fazer apostas concentradas em ações de tecnologia. Os investidores individuais sul-coreanos compraram, em termos líquidos, 14 mil milhões de won, o equivalente a cerca de 9,4 mil milhões de dólares, nestes produtos após o seu lançamento em 27 de maio.

Que novas regulamentações se aplicam aos ETFs alavancados da Samsung SK Hynix?
As autoridades sul-coreanas introduziram requisitos mais rigorosos, impondo que os investidores mantenham pelo menos 30 milhões de won em numerário para negociar os ETFs alavancados da Samsung SK Hynix e produtos semelhantes de uma única ação. Isso compara com um mínimo anterior efetivo de aproximadamente 3 milhões de won.