Shinhan e Kiwoom realizam previsão de procura de obrigações no âmbito de inspeção da FSS

A Shinhan Investment & Securities e a Kiwoom Securities estão a realizar previsões de procura de obrigações corporativas este mês enquanto estão sob inspeções no local do Serviço de Supervisão Financeira relacionadas com alegações de venda indevida de obrigações da JTBC. A Shinhan está a realizar a previsão de procura no dia 7 para 250 mil milhões de won em obrigações com maturidades de 2 e 3 anos, com emissão planeada para o dia 15, enquanto a Kiwoom está a realizar a previsão de procura no dia 13 para 200 mil milhões de won em obrigações com a mesma estrutura de maturidade, com emissão planeada para o dia 21. Observadores do setor atribuem as emissões de obrigações às maturidades programadas este ano — a Shinhan enfrenta 210 mil milhões de won em maturidades (110 mil milhões de won no dia 24 e 100 mil milhões de won em novembro), enquanto a Kiwoom enfrenta 300 mil milhões de won em maturidades (210 mil milhões de won em setembro e 90 mil milhões de won em outubro) — e não a uma resposta regulatória. O FSS lançou inspeções no local depois de investidores de retalho alegarem que as duas sociedades financeiras divulgaram inadequadamente os riscos de investimento ao vender obrigações da JTBC e títulos garantidos por ativos relacionados, sendo que a JTBC detinha uma notação de crédito de longo prazo BBB na altura.

Shinhan e Kiwoom Anunciam Calendários de Emissão de Obrigações

A Shinhan Investment & Securities está a realizar a previsão de procura no dia 7 para 250 mil milhões de won em obrigações corporativas com maturidades de 2 e 3 anos. A empresa planeia emitir as obrigações no dia 15 e pode aumentar a emissão para até 500 mil milhões de won se a procura for forte.

A Kiwoom Securities está a realizar a previsão de procura no dia 13 para 200 mil milhões de won em obrigações corporativas, também estruturadas com maturidades de 2 e 3 anos. A data de emissão planeada é o dia 21, com potencial para aumentar a oferta para até 400 mil milhões de won dependendo da procura dos investidores.

Sociedades Financeiras Enfrentam Maturidades de Obrigações Programadas Este Ano

A Shinhan Investment & Securities tem 210 mil milhões de won em maturidades de obrigações corporativas programadas este ano. A empresa enfrenta 110 mil milhões de won em maturidades no dia 24 e mais 100 mil milhões de won em novembro.

A Kiwoom Securities tem 300 mil milhões de won em maturidades de obrigações programadas este ano. As maturidades da empresa incluem 210 mil milhões de won em setembro e 90 mil milhões de won em outubro.

Fontes do setor da banca de investimento consideram as emissões de obrigações como medidas de financiamento preventivas para fazer face a estas maturidades programadas e à potencial volatilidade das taxas de juro no segundo semestre do ano, e não como respostas a questões regulatórias.

Setor Vê Previsão de Procura como Teste de Confiança do Mercado

A atenção do mercado está focada nos resultados da previsão de procura em si, e não nos montantes de angariação de fundos, segundo observadores do setor da banca de investimento. Embora as inspeções ou sanções regulatórias possam afetar o sentimento dos investidores, um bom desempenho na previsão de procura sinalizaria que a confiança do mercado na solvabilidade e nas capacidades de financiamento das duas sociedades financeiras permanece intacta apesar dos riscos regulatórios, afirmaram fontes do setor.

Inversamente, se as encomendas ficarem aquém das expetativas ou sobrarem parcelas não vendidas, isso confirmaria a cautela dos investidores em relação às empresas, segundo observadores do mercado. As fontes do setor consideram a previsão de procura como um processo para os investidores avaliarem como avaliam a solvabilidade e os riscos de reputação das duas sociedades financeiras, servindo como barómetro para saber se a confiança do mercado persiste após as questões regulatórias.

Inspeção do FSS Resultou de Alegações de Venda Indevida de Obrigações da JTBC

A inspeção no local teve origem em alegações de práticas de venda indevida relacionadas com obrigações corporativas emitidas pela JTBC, uma subsidiária do Joongang Group. A Shinhan Investment & Securities atuou como subscritora principal da emissão de obrigações da JTBC, enquanto a Kiwoom Securities vendeu títulos de curto prazo garantidos por ativos (ABSTB) relacionados com a JTBC a investidores de retalho.

O Serviço de Supervisão Financeira está a examinar se as duas sociedades financeiras reconheceram adequadamente os riscos de deterioração financeira da JTBC antes de emitirem as obrigações e se explicaram devidamente os riscos de investimento aos investidores. Os investidores de retalho alegaram práticas de venda indevida, afirmando que não receberam explicação suficiente dos riscos de investimento. A JTBC detinha uma notação de crédito de longo prazo BBB na altura, o nível mais baixo dentro das classificações de grau de investimento.

FAQ

Que emissões de obrigações estão a Shinhan e a Kiwoom a realizar este mês?

A Shinhan Investment & Securities está a realizar a previsão de procura no dia 7 para 250 mil milhões de won em obrigações com maturidades de 2 e 3 anos, com emissão planeada para o dia 15 e potencial para aumentar para 500 mil milhões de won. A Kiwoom Securities está a realizar a previsão de procura no dia 13 para 200 mil milhões de won em obrigações com a mesma estrutura de maturidade, com emissão planeada para o dia 21 e potencial para aumentar para 400 mil milhões de won.

Porque é que as duas sociedades financeiras estão a emitir obrigações agora?

As fontes do setor da banca de investimento atribuem as emissões de obrigações às maturidades programadas este ano e a medidas de financiamento preventivas para a potencial volatilidade das taxas de juro no segundo semestre. A Shinhan enfrenta 210 mil milhões de won em maturidades (110 mil milhões de won no dia 24 e 100 mil milhões de won em novembro), enquanto a Kiwoom enfrenta 300 mil milhões de won em maturidades (210 mil milhões de won em setembro e 90 mil milhões de won em outubro).