A Shinhan Asset Management recomenda a estratégia “barbell” para semicondutores e finanças em ações sul-coreanas

Kim Jung-hyun, chefe do Grupo de Negócios de ETF na Shinhan Asset Management, recomendou recentemente numa entrevista à Hankyung.com uma “estratégia de barra de halteres”, combinando ações de semicondutores e ações financeiras, citando a volatilidade inevitável na segunda metade do ano. Kim afirmou que as dúvidas do mercado sobre as perspetivas da indústria de semicondutores continuarão, impulsionadas pela reativação do conflito no Médio Oriente, pelas preocupações com “pico” no setor de semicondutores e pelas distorções entre oferta e procura decorrentes de produtos de alavancagem em ações individuais. O mercado de ações sul-coreano registou uma volatilidade significativamente mais alargada devido a estes fatores combinados, incluindo o conflito militar EUA-Irão, os debates sobre o pico da indústria de semicondutores e as distorções do mercado resultantes de produtos de alavancagem em ações individuais.

Shinhan Asset Management recomenda uma relação ações-dinheiro de 7:3, com repartição 6:4 entre semicondutores e financeiro

Kim Jung-hyun aconselhou os investidores a alocar fundos de investimento numa proporção 7:3 entre ações e dinheiro. Na parcela das ações, recomendou uma ponderação 6:4 entre as principais ações de semicondutores e as ações financeiras defensivas, com elevadas taxas de dividendos. Kim afirmou: “Ao contrário da tendência de alta na primeira metade, a segunda metade exige aguentar uma elevada volatilidade do mercado.” Ele explicou que é necessária uma estratégia de barra de halteres — construir uma carteira com dois ativos em extremos opostos do espetro — à medida que o mercado se afasta da concentração em ações de crescimento para uma diversificação parcial em ações defensivas.

Resultados da Big Tech no fim do mês para determinar a direção da indústria de semicondutores

Kim apontou os resultados globais da Big Tech a serem anunciados no final deste mês como um marco decisivo para avaliar as perspetivas da indústria de semicondutores. Disse: “É preciso confirmar que não são apenas as empresas de semicondutores de memória que estão a ganhar dinheiro, já que os resultados da Big Tech superam as expetativas do mercado.” Kim acrescentou: “Se fornecerem orientações de que vão aumentar ainda mais o investimento em inteligência artificial (IA), o mercado pode recuperar em formato de V.” Ele referiu que as ações de semicondutores sofreram correções de preço significativas devido a preocupações com o pico do setor, mas que a força fundamental das empresas permanece intacta, tornando crucial aguentar a volatilidade até que as dúvidas do mercado sejam resolvidas.

Ações financeiras oferecem defesa com fluxos de caixa estáveis e dividendos elevados

Kim sublinhou que, neste momento, os investidores devem concentrar-se em ações financeiras com dividendos elevados e expetativas fortes de retorno aos acionistas. Explicou: “Numa situação em que a volatilidade do mercado aumentou, existe a possibilidade de os fundos fluírem para ações de dividendos elevados com ganhos sólidos e fluxos de caixa estáveis.” Kim destacou que as ações financeiras proporcionam características defensivas com desempenho estável e geração de caixa consistente, tornando-as adequadas para o ambiente volátil do mercado.

Shinhan Asset Management destaca dois produtos de ETF para implementar a estratégia

Kim recomendou considerar ETFs relacionados para investidores que considerem difícil a seleção de ações individuais. Destacou o ETF “SOL AI Semiconductor TOP2 Plus” como o produto representativo do setor de semicondutores da Shinhan Asset Management, que registou a compra líquida cumulativa número um por parte de investidores individuais entre os ETFs domésticos de semicondutores. O produto investe mais de 40% na Samsung Electronics e na SK Hynix, as “duas tops” de semicondutores, e aloca 40% à SK Square (o maior acionista da SK Hynix) e à Samsung Electro-Mechanics, concentrando o investimento em quatro ações. Através de um recente rebalanço, o ETF incluiu também ações de equipamento na frente da cadeia, como Wonik IPS e Daeduck Electronics, que deverão beneficiar da expansão das empresas de memória. Para ações financeiras, Kim apresentou o “SOL Financial Holding Plus High Dividend” como o produto representativo, que consiste numa ponderação de 80% nas quatro principais holdings financeiras — KB, Shinhan, Hana e Woori — e paga dividendos mensais.

FAQ

Que estratégia de investimento é que a Shinhan Asset Management recomendou para ações coreanas?

Kim Jung-hyun, da Shinhan Asset Management, recomendou uma estratégia de barra de halteres numa entrevista recente à Hankyung.com, sugerindo uma relação de 7:3 entre ações e dinheiro e, dentro das ações, uma relação 6:4 entre ações de semicondutores e ações financeiras.

Quando é que os resultados da Big Tech vão dar clareza sobre as perspetivas da indústria de semicondutores?

De acordo com Kim Jung-hyun, os resultados globais da Big Tech a serem anunciados no final deste mês servirão como um marco decisivo para determinar a direção da indústria de semicondutores, sobretudo os seus planos de despesa de capital e a orientação sobre investimento em IA.

Porque é que Kim Jung-hyun enfatizou as ações financeiras no mercado atual?

Kim afirmou que ações financeiras com dividendos elevados, fluxos de caixa estáveis e ganhos sólidos oferecem características defensivas no atual ambiente de mercado com elevada volatilidade, tornando-as adequadas para diversificação de portefólio em conjunto com participações em semicondutores.