S&P 500 Aproxima-se de Máxima Histórica; UBS Eleva Previsão para 2026 para 7.900

O S&P 500 fechou nos 7.473,47 em 22 de maio, subindo 27,75 pontos, ou 0,37%, à medida que Wall Street avançava em direção a novos máximos históricos. Os futuros do Nasdaq situavam-se quatro pontos abaixo de uma nova máxima histórica, enquanto os futuros do S&P 500 eram negociados oito pontos abaixo dos níveis históricos. O mercado bolsista dos EUA esteve encerrado a 25 de maio de 2026, em observância do Memorial Day, com as transações previstas para retomar na terça-feira, 26 de maio de 2026.

A recuperação refletiu o optimismo dos investidores associado a sinais de um potencial acordo de paz entre os EUA e o Irão e ao crescente entusiasmo em torno do crescimento dos lucros impulsionado pela inteligência artificial. Os estrategistas de Wall Street responderam com previsões revistas em alta, sinalizando confiança em novos ganhos do mercado.

UBS Eleva Meta para o S&P 500 no Fim do Ano

A UBS Global Wealth Management aumentou a sua meta para o S&P 500 no final de 2026 para 7.900, acima dos 7.500 anteriores. A empresa também introduziu uma previsão para junho de 2027 de 8.200.

Segundo a UBS, o consumo resiliente, o investimento contínuo em infraestruturas de IA e o apoio da Reserva Federal sustentam uma perspetiva mais forte. A firma elevou a sua estimativa de lucros por ação (EPS) de 2026 para o índice para 335 dólares, acima dos 310. A procura de semicondutores e o aumento da cotação dos chips de memória representam quase metade do incremento de lucros, afirmou a empresa. Os ganhos do setor energético ligados a preços do petróleo mais elevados e ao aumento da despesa em data centers também contribuíram para a atualização.

A UBS manteve a sua visão de “atratividade” para as ações dos EUA, apesar das crescentes preocupações sobre pressões inflacionistas associadas às tensões no Médio Oriente.

Os lucros do S&P 500 no primeiro trimestre mantêm-se no caminho para subir quase 29% em termos homólogos, de acordo com dados da LSEG. Grande parte desse crescimento resulta de empresas de tecnologia de grande capitalização a beneficiarem do aumento da despesa global com IA.

JPMorgan Apresenta Cenário Agressivo

O JPMorgan Private Bank apresentou um cenário de previsão mais agressivo para o índice de referência. O banco disse que o S&P 500 poderia eventualmente subir acima dos 9.000 até meados de 2027, o que representaria cerca de 22% de potencial face aos níveis atuais.

O JPMorgan sublinhou que este cenário não representa a sua previsão base. Ainda assim, os estrategistas argumentaram que os ganhos de produtividade proporcionados pela IA poderão impulsionar um crescimento mais forte dos lucros corporativos sem gerar uma inflação excessiva. O banco comparou o contexto atual com o boom tecnológico do final dos anos 1990, quando o crescimento da produtividade acelerou e o S&P 500 entregou cinco anos consecutivos de ganhos acima de 20%.

As ações de tecnologia lideraram o avanço do mercado em 2026. O setor tecnológico dentro do S&P 500 ganhou 23% no acumulado do ano, superando a subida de cerca de 8% do índice mais amplo.

Preços do Petróleo e Tensões com o Irão Impõem Riscos

Wall Street continua muito sensível a desenvolvimentos ligados ao Irão e ao Estreito de Ormuz. Analistas alertaram que um conflito prolongado ou perturbações na oferta poderiam empurrar os preços do petróleo de forma substancialmente superior, alimentando a inflação na economia mais alargada. Preços de energia mais elevados aumentam frequentemente os custos de transporte e de produção, o que pode acabar por pressionar os consumidores e as margens de lucro das empresas.

A UBS reconheceu que tensões não resolvidas na região podem enfraquecer vários impulsionadores de mercado otimistas, caso os preços do petróleo e as taxas de juro continuem a subir.

Níveis Técnicos e Dinâmica do Mercado

Do ponto de vista técnico, o S&P 500 continuou a ser negociado dentro de um canal ascendente de longo prazo e esteve perto de uma linha de tendência de resistência fundamental. O índice tocou recentemente uma máxima intradiária histórica de 7.517,12 em 14 de maio e manteve-se perto desses níveis à entrada da nova semana de negociações.

Por agora, a dinâmica favorecia os touros. Os investidores continuaram a acompanhar de perto a inflação, os preços do petróleo e o crescimento dos lucros de IA, enquanto o mercado se aproximava de outra zona crítica de rutura.