Rendimento dos Títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos ultrapassa os 4,7%, sinalizando uma rotação para ações defensivas e do setor financeiro

De acordo com o analista da KB Securities, Kim Il-hyuk, a yield dos Treasuries norte-americanos a 10 anos subiu recentemente para 4,7%, face aos 4,4% de há um mês, num contexto de tensões geopolíticas e preocupações fiscais. A yield dos TIPS (Treasury indexados à inflação) subiu para 2,428%, assinalando o seu nível mais elevado desde outubro de 2023. Os mercados de futuros estão a precificar uma probabilidade de 78,6% de um aumento da taxa por parte da Reserva Federal em setembro.

Os analistas recomendam reduzir a exposição a ações de crescimento mais sensíveis às taxas de juro, em particular ações relacionadas com IA, e mudar para setores defensivos, como bens de consumo e saúde, bem como para ações do setor financeiro. Os custos de empréstimo mais elevados pressionam as empresas com fortes necessidades de capital, como ilustra a emissão obrigacionista de 25 mil milhões de dólares da Amazon, que ficou aquém das expectativas, e o prémio do swap de incumprimento de crédito da Oracle, que subiu para um máximo histórico de 210,8 pontos base.