As ações dos EUA enfrentam os resultados do 2.º trimestre e os dados de inflação de junho num contexto de conflito com o Irão

Os investidores em ações dos EUA vão concentrar-se esta semana nos resultados das empresas do segundo trimestre e nos indicadores de inflação de junho, num contexto de conflito EUA-Irão renovado. Trump declarou que o memorando de entendimento do cessar-fogo com o Irão terminou, e as forças militares dos EUA realizaram ataques consecutivos ao Irão, mas os futuros de agosto do WTI desceram 0,93% a 10 de julho. Os participantes no mercado interpretam a reação amena dos preços do petróleo como um sinal de que ambos os lados poderão retomar o diálogo apesar de confrontos militares intermitentes.

O Conflito EUA-Irão Indica Impacto Limitado no Mercado Apesar dos Ataques Militares

Trump declarou a 10 de julho que o memorando de entendimento do cessar-fogo com o Irão terminou, e as forças militares dos EUA realizaram ataques consecutivos ao Irão ao longo de vários dias. A passagem pelo Estreito de Ormuz ficou novamente efetivamente suspensa. Apesar da declaração de Trump, os futuros de agosto do WTI desceram 0,93% a 10 de julho e recuaram 1,96% a 9 de julho durante os ataques aéreos dos EUA ao Irão.
O ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão, Abbas Araghchi, afirmou que «cumprir o memorando de entendimento é a única solução», confirmando disponibilidade para resolver a situação através do diálogo. Brian Leonard, gestor de carteira do Kirigabelli Fund, disse que «é cedo para determinar se isto é um confronto temporário ou uma escalada total» e referiu que «houve confrontos intermitentes nas últimas seis semanas e, se evoluir para uma escalada total, o mercado terá de reprecificar os fatores».

Dados do CPI e do PPI de junho Agendados para Divulgação Esta Semana

O Índice de Preços no Consumidor de junho (CPI) e o Índice de Preços na Produção (PPI) serão divulgados esta semana. De acordo com o consenso de mercado da Yonhap Infomax, o CPI de junho deverá descer 0,1% em termos mensais, enquanto o CPI subjacente deverá subir 0,3%. A queda esperada surge após taxas de inflação particularmente elevadas em abril e maio.
A ferramenta CME FedWatch mostra que o mercado de futuros da taxa dos fundos federais atribui 30,4% de probabilidade de a taxa se manter inalterada até ao final de setembro e cerca de 70% de probabilidade de um aumento de 25 pontos-base ou mais. O presidente da Fed, Kevin Warsh, tinha indicado previamente numa conferência do Banco Central Europeu, este mês, que se espera em julho uma «batalha familiar» construtiva. Os resultados do CPI de junho servirão de base para esse debate.

O Presidente da Fed Warsh Deporá Perante Comissões da Câmara e do Senado

O presidente da Fed, Kevin Warsh, vai testemunhar esta semana perante a Câmara dos Representantes e o Senado dos EUA. Warsh tende a evitar comentar sobre política monetária, pelo que os participantes no mercado poderão procurar pistas no seu tom geral.
Estão agendadas múltiplas intervenções de responsáveis da Fed esta semana. A vice-presidente da Fed para a Supervisão, Michelle Bowman, e o governador da Fed, Christopher Waller, vão falar a 13 de julho. O governador da Fed Michael Barr, o presidente da Fed de Chicago Austan Goolsbee e a governadora da Fed Lisa Cook vão falar a 14 de julho. O presidente da Fed de Nova Iorque John Williams e a governadora Lisa Cook vão falar a 15 de julho. O presidente da Fed de Dallas Lorie Logan vai falar a 16 de julho.

Grandes Bancos e Empresas de Tecnologia para Divulgar Resultados do Segundo Trimestre

As comunicações de resultados empresariais do segundo trimestre começam em pleno esta semana. Os bancos divulgarão primeiro, após a convenção. A Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo e Citigroup vão anunciar resultados a 14 de julho. A Morgan Stanley, BlackRock, Johnson & Johnson e United Airlines vão apresentar resultados a 15 de julho. A Netflix vai divulgar resultados a 16 de julho.
Os resultados da ASML e da TSMC de Taiwan também vão fornecer indicadores para o momentum do setor de semicondutores.
Dados económicos adicionais agendados para divulgação:

• 16 de julho: pedidos semanais iniciais de subsídio de desemprego, vendas a retalho de junho, índice NAHB de mercado habitacional de julho, vendas pendentes de habitação de junho
• 17 de julho: índice de preços exportação-importação de junho, produção industrial de junho, sentimento do consumidor da Universidade de Michigan e expetativas de inflação de julho

FAQ

O que é que Trump declarou sobre o cessar-fogo EUA-Irão a 10 de julho?
Trump declarou que o memorando de entendimento do cessar-fogo com o Irão terminou a 10 de julho, e as forças militares dos EUA realizaram ataques consecutivos ao Irão. A passagem pelo Estreito de Ormuz ficou efetivamente suspensa novamente.
Quais são as expetativas do mercado para os dados do CPI de junho?
De acordo com o consenso de mercado da Yonhap Infomax, o CPI de junho deverá descer 0,1% em termos mensais, enquanto o CPI subjacente deverá subir 0,3%. A queda esperada surge após taxas de inflação particularmente elevadas em abril e maio.
Quais são os principais bancos que vão divulgar resultados do segundo trimestre esta semana?
A Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo e Citigroup vão anunciar resultados a 14 de julho. A Morgan Stanley vai reportar a 15 de julho.