Venus и Fluid представляют Venus Flux для разрушения ликвидных силосов DeFi на BNB Chain
Venus Protocol и Fluid запустили совместный продукт — Venus Flux, позиционируя его как первый «единый слой ликвидности», созданный специально для экосистемы BNB Chain. Этот запуск обещает решить давнюю проблему в DeFi: капитал, который остается без дела, потому что он заблокирован в одном протоколе или для одной цели, и не может искать лучшие возможности в кредитовании, заимствовании и децентрализованных биржах. Venus Flux борется с этой фрагментацией, объединяя эти функции в единую протокольную систему ликвидности, которая автоматически и умно перемещает средства.
В основе Venus Flux лежит преобразование статичных депозитов в динамический поток ликвидности. Один депозит теперь может одновременно поддерживать кредитные позиции, обеспечивать заимствование и предоставлять ликвидность для DEX, всё это координируется новой системой Smart Liquidity. Это означает, что пользователям не нужно вручную перемещать активы между сейфами и AMM, платя повторные комиссии за газ и рискуя пропустить выгодные рыночные окна; слой ликвидности системы занимается ребалансировкой и расчетами за кулисами. В описании запуска и на странице продукта это представлено как фундаментальная переработка потоков капитала в блокчейне, а не просто обновление пользовательского интерфейса.
Переосмысление потоков капитала в on-chain
Практически Venus Flux объединяет привычные действия DeFi в четыре интегрированных столпа: кредитование, заимствование, кредитное плечо (Multiply) и обмен, а также вводит, по словам команд, Smart Collateral и Smart Debt. Smart Collateral позволяет депонированным активам продолжать обеспечивать кредиты и одновременно выступать в роли ликвидности в AMM, зарабатывая на комиссиях за обмен поверх дохода от кредитования. Smart Debt направляет заимствованные средства в продуктивную ликвидность (например, LP-позиции), чтобы долг мог приносить торговые сборы, компенсирующие или даже превышающие стоимость заимствования в благоприятных условиях рынка. Эта концепция призвана превратить залог и заимствование из односторонних обязательств или блокировок в многоуровневые механизмы получения дохода.
С точки зрения рисков и механики, Venus Flux централизует учет и расчет в своем слое ликвидности, что обеспечивает единое ведение учета по всему стеку. Средства, депонированные в слой, могут автоматически ребалансироваться между источниками дохода и экспозицией в AMM в зависимости от рыночных условий и правил протокола. Команда утверждает, что эта модель совместной ликвидности значительно повышает эффективность капитала: залог может зарабатывать доходы от кредитования и получать комиссионные LP, а ликвидация и ребалансировка осуществляются через встроенные обмены на уровне протокола, что снижает трение и улучшает результаты для пользователей.
Альянс сочетает устоявшуюся позицию и глубину ликвидности Venus на BNB Chain с модульной архитектурой и инженерией Fluid. Venus, запущенный в 2020 году, обладает долгой историей и ликвидностью в цепочке; Fluid предлагает архитектуру слоя ликвидности, которая, по словам партнеров, поддержала миллиарды в рыночной капитализации и сотни миллиардов в совокупном объеме по различным внедрениям. Вместе команды надеются обеспечить механизмы институционального уровня и более эффективные продукты для розничных пользователей BNB Chain.
Запуск сопровождается стимулирующими программами для привлечения ликвидности: обновления проекта и календари сообщества ссылаются на программу Venus Flux с крупными наградами для стимулирования активности по мере запуска слоя. Уже проведены AMA и обсуждения в сообществе, направленные на объяснение новых механизмов как для случайных участников, ищущих доход, так и для опытных пользователей. Для пользователей обещание простое: более легкий путь «установить и забыть» для получения дохода, а также набор инструментов, позволяющих DeFi-энтузиастам повысить эффективность капитала без ручных циклов, мостов или рискованных импровизаций.
Для BNB Chain Venus Flux представляет собой эксперимент по превращению ликвидности в более похожий на общую утилиту ресурс, а не в коллекцию огороженных участков. Смогут ли эти обещания привести к устойчивому росту TVL и более плавной работе рынка, зависит от реальных показателей под нагрузкой и способности команд управлять рисками смарт-контрактов и экономическими крайними случаями. Но пока Venus Flux запущен и претендует на роль следующей эволюции организации и использования on-chain капитала.