Индекс S&P 500 снизился более чем на 0.6%, рост рисков в частных кредитах в сочетании с сильным PPI создает давление на американский рынок

28 февраля — новости: американский фондовый рынок в пятницу продолжил снижение, индекс S&P 500 упал более чем на 0,6%, продолжая предыдущий спад, опустившись до 6857 пунктов, что значительно ниже максимума за год — 7010 пунктов. Индексы Nasdaq 100, Dow Jones и Russell 2000 снизились более чем на 1%, что свидетельствует о заметном снижении рыночной склонности к риску.

Этот коррекционный этап тесно связан с ростом рисков в секторе частных кредитов. Недавние колебания на рынке частных кредитов объемом около 1,8 трлн долларов усилились. Компания Blue Owl, управляющая активами более чем на 300 млрд долларов, стала первой, кто привлек внимание: она продала часть портфеля частных кредитов и объявила о ограничениях на выкуп инвесторами, что вызвало опасения по поводу ликвидности. Впоследствии фонд Apollo Global Management из-за увеличения уровня дефолтов решил сократить дивиденды, чтобы сохранить наличные и справиться с потенциальным давлением.

В результате акции Blue Owl за один день упали более чем на 4%, а за три месяца — на 25%. Акции Apollo Global Management снизились более чем на 7%, Ares Management — более чем на 6%, а акции Blackstone и KKR оказались под давлением. Продолжающееся снижение в секторах частных кредитов и альтернативных активов усиливает опасения о распространении кредитных рисков.

Геополитическая ситуация также оказала влияние на настроение рынка. В связи с обострением ситуации в Израиле и напряженностью в отношениях между США и Ираном усилился спрос на активы-убежища, в первую очередь — в авиационной отрасли. Акции United Airlines, Delta Air Lines и American Airlines стали одними из слабых компонентов индекса S&P 500.

Что касается макроэкономических данных, то свежий отчет о индексе цен производителей (PPI) за январь показал рост на 2,9% в годовом выражении, а базовый PPI — на 3,6%, что превзошло ожидания рынка. Устойчивость инфляции укрепила ожидания того, что Федеральная резервная система отложит снижение ставок. Внимание инвесторов сосредоточено на будущих сигналах главы ФРС Джерома Пауэлла на предстоящих заседаниях.

На фоне рисков в секторе частных кредитов, геополитической напряженности и инфляционных давлений индекс S&P 500 входит в критическую фазу, и инвесторы внимательно следят за изменениями ликвидности и состоянием корпоративного кредитного рынка, чтобы оценить дальнейшее развитие ситуации на американском рынке акций.