Bitwise: Частные лица владеют 66,1% предложения BTC, а не институциями

Bitwise выпустила данные в понедельник, показывающие, что частные лица контролируют 66,1% предложения Bitcoin, при этом компании владеют 7,8%, а инвестиционные фонды — 7,2%. Анализ опровергает тезис о том, что институциональные игроки доминируют в собственности на Bitcoin, несмотря на корпоративные программы казначейства и запуски U.S. spot ETF с января 2024 года. Компания по управлению цифровыми активами построила выводы на данных публичных кошельков, onchain-анализе и раскрытиях публично торгуемых компаний и управляющих фондов, сопоставив известные кошельки, связанные с биржами, кастодианами и крупными держателями.

Данные Bitwise показывают, что розница контролирует две трети предложения Bitcoin

Разбивка, опубликованная в понедельник Bitwise, относит 66,1% предложения Bitcoin к индивидуальным держателям, 7,8% — к компаниям и 7,2% — к инвестиционным инструментам. Совокупная доля институтов составляет 15%. Оставшиеся примерно 19% приходятся на правительства, майнеров, неучтённые кошельки и другие категории.

Bitwise, которая управляет одним из U.S. spot bitcoin ETF, построила анализ, сопоставив известные кошельки, связанные с биржами, кастодианами и крупными держателями. Компания признала ограничения методологии, отметив, что мультиподписи и объединённые схемы кастоди могут скрывать реальное владение за адресами.

Институциональные активы растут после запуска ETF, но остаются на уровне 15% предложения

Институциональные активы выросли с момента выхода spot bitcoin ETF в США в январе 2024 года. Масштаб присутствия категории увеличился за счёт программ корпоративного казначейства и государственных запасов. Некоторые позиции, отслеживаемые onchain, включают холодные кошельки бирж и государственные «хранилища», в которых находятся сотни тысяч BTC.

Доля фондов 7,2% отражает институциональное присутствие, несмотря на рост. U.S. spot bitcoin и ether ETF прервали прошлой неделе восьминедельную серию оттоков: суммарный приток составил 282 млн долларов. Bitcoin-фонды зафиксировали приток 197,4 млн долларов, а ether-фонды — 84,4 млн.

Потоки в ETF прервали восьминедельную серию оттоков с притоком 282 млн долларов

Восемь недель оттоков стали самым длинным циклом выкупа с момента запуска продуктов: из продуктов bitcoin и ether ETF в сумме ушло около 9,46 млрд долларов. Приток 282 млн долларов на прошлой неделе развернул эту тенденцию.

Bitcoin-фонды привлекли 197,4 млн долларов, а ether-фонды зафиксировали 84,4 млн. Потоки в ETF зависят от настроения, макроданных и квартальной ребалансировки. Исторически большинство среди индивидуальных держателей оказывается более «липким»: onchain-аналитики связывают это с тем, что базовая группа держателей поглощала предложение во время рыночных спадов.

Часто задаваемые вопросы

Какой процент предложения Bitcoin контролируют частные лица по данным Bitwise?
Данные Bitwise показывают, что частные лица контролируют 66,1% предложения Bitcoin, в то время как компании владеют 7,8%, а инвестиционные фонды — 7,2%; совокупная доля институтов составляет 15%.

Сколько недавняя восьминедельная серия оттоков ETF вывела из bitcoin и ether-фондов?
Восьминедельная серия оттоков вывела примерно 9,46 млрд долларов из U.S. spot bitcoin и ether ETF-продуктов в сумме, прежде чем на прошлой неделе серия прервалась притоком 282 млн долларов в совокупности.