Прогноз прибыли Doosan Enerbility на Q2 на уровне 278,3 млрд вон на фоне спроса на ядерную энергетику

Doosan Enerbility, как ожидается, продемонстрирует умеренный рост во 2 квартале — этому способствует всплеск спроса на электроэнергию из‑за расширения AI‑датацентров, а также оживление глобального рынка атомной энергетики. Операционная прибыль компании, по прогнозам, достигнет 278,3 млрд вон, что соответствует росту на 2,26% в годовом исчислении. Выручка, как ожидается, увеличится на 2,1% — до 4,665 трлн вон, говорится в консенсусе, составленном Yonhap Infomax по прогнозам шести крупнейших отечественных брокерских компаний, поданным в течение последних двух месяцев. Такой рост связан со стратегическим переходом компании от угольной и традиционно ориентированной на электростанции модели к диверсифицированному портфелю, сосредоточенному на атомной энергетике и турбинах.

Брокерские компании прогнозируют операционную прибыль 2 квартала на уровне 278,3 млрд вон

Yonhap Infomax обобщил прогнозы результатов 2 квартала шести отечественных брокерских компаний, поданные в течение двух месяцев: консенсус предполагает консолидированную операционную прибыль Doosan Enerbility в размере 278,3 млрд вон, что на 2,26% больше в годовом исчислении. Выручка, как ожидается, составит 4,665 трлн вон, темп роста — 2,1%. В то же время выручка подразделения Enerbility во 2 квартале по оценкам NH Investment & Securities и других, может превысить 2 трлн вон, а операционная прибыль — 131 млрд вон, то есть на 42% больше, чем годом ранее.

Консенсус по консолидированным результатам Doosan Enerbility за 2 квартал [Источник: Yonhap Infomax Screen No. 8031]

Новые заказы в 2 квартале прогнозируются примерно на уровне 2,3 трлн вон. В том числе это четыре паровые турбины для поставок в Северную Америку и заказы по зарубежным EPC‑проектам, хотя общий объем, как ожидается, снизится относительно 1 квартала из‑за отсутствия заказов на крупнотоннажное оборудование.

Атомная энергетика и бизнес газовых турбин поддерживают рост выручки

Постепенно начинается признание выручки по заказам на основное оборудование — турбины и генераторы — для чешской АЭС Dukovany, при этом в атомном бизнесе ожидается лидерство по внешнему росту. Заказы на газовые турбины также заметно увеличились на фоне резкого роста спроса на электроэнергию из‑за расширения AI‑датацентров.

Doosan Enerbility в 1 квартале получила 10 заказов на газовые турбины, включая семь единиц для датацентров в Северной Америке. Это означает быстрый рост по сравнению с тремя единицами в 2024 году и восемью единицами в 2025 году. Цель по установке газовых турбин к 2034 году повышена с 78 единиц до 110 единиц, при этом ожидаются дополнительные заказы в течение года.

Паровая турбина, произведенная Doosan Enerbility [Источник: Doosan Enerbility]

Компания планирует во второй половине года заложить производство для SMR

Doosan Enerbility запланировала во второй половине года заложить производственный объект, ориентированный на SMR. Компания рассчитывает на расширение заказов в средне- и долгосрочной перспективе, поскольку развитие глобального рынка SMR включает утверждение разрешения на строительство TerraPower и листинг X‑energy на Nasdaq.

Выбор партнера для вьетнамской атомной электростанции, а также доклад Национального собрания по инвестиционным проектам в США запланированы на 3 квартал. Аналитик Kiwoom Securities Чо Чжэ‑вон заявил: «Возможности для заказов на корейские атомные электростанции постепенно расширяются и внутри страны, и за рубежом», добавив: «12‑й Основной план долгосрочного энергоснабжения и спроса, вероятно, будет включать планы по строительству новых атомных электростанций, создавая спрос минимум на 4–6 дополнительных станций только на внутреннем рынке, который не ожидали до конца прошлого года».

FAQ

Какова прогнозируемая операционная прибыль Doosan Enerbility за 2 квартал?
Консолидированная операционная прибыль Doosan Enerbility за 2 квартал прогнозируется на уровне 278,3 млрд вон, что соответствует росту на 2,26% в годовом исчислении, согласно консенсусу шести отечественных брокерских компаний, составленному Yonhap Infomax.

Сколько газовых турбин заказала Doosan Enerbility в 1 квартале?
Doosan Enerbility в 1 квартале получила 10 заказов на газовые турбины, включая семь единиц, предназначенных для датацентров в Северной Америке, по сравнению с тремя единицами в 2024 году и восемью единицами в 2025 году.

Когда Doosan Enerbility начнет строительство производственного объекта для SMR?
Doosan Enerbility запланировала заложить производство для маломодульного реактора (SMR), ориентированное на выпуск, во второй половине года.