Hanwha Asset Management увеличивает команду по ETF до 8 человек и планирует запуск активного ETF

Руководитель группы ETF-стратегии Hanwha Asset Management Ли Су-джин объявила 20-го числа о расширении команды с 5 до 8 участников и планах запустить новые продукты активных ETF во второй половине. Ли, которая присоединилась к Hanwha Asset Management в прошлом месяце, возглавляет команду, отвечающую за исследования ETF «PLUS» и управление активными продуктами. Расширение соответствует решению правительства о послаблении регулирования для «полностью активных» ETF: оно нацелено на то, чтобы упростить доступ инвесторов к сложным трендам ИИ-индустрии через один активно управляемый фонд, а не через несколько пассивных продуктов. Рынок ETF в Южной Корее вырос почти до 500 триллионов вон по объему активов при более чем 1 100 котирующихся продуктах, что усиливает спрос на профессиональное портфельное управление, адаптирующееся к быстрым потокам капитала в рамках субсекторов ИИ — включая полупроводники, инфраструктуру электроснабжения, дата-центры и системы охлаждения.

Hanwha Asset Management расширяет команду ETF с 5 до 8 участников

В интервью Yonhap Infomax 20-го числа Ли Су-джин заявила, что команда расширится с 5 до 8 участников в ответ на послабление регулирования для полностью активных ETF. Она присоединилась к Hanwha Asset Management в прошлом месяце, чтобы возглавить команду ETF-стратегии, которая отвечает за исследования и активные операции по продуктам ETF-бренда компании «PLUS».

Ли Су-джин определяет активные ETF как инструменты, следующие за потоком капитала

Ли охарактеризовала активные ETF как инвестиционные инструменты, отслеживающие движение капитала между отраслями. «Вместо того чтобы покупать несколько пассивных ETF отдельно, закрывать отраслевые “мега-тренды” одним активным ETF — это действительно решение, которое снижает усилия инвестора», — сказала Ли. Она пояснила, что в одни периоды сильными могут быть полупроводники, а в другие — рынок может вести ПО или инфраструктура. «Если мы будем улавливать эти инвестиционные потоки через активные ETF, инвесторы смогут обходиться одним продуктом вместо того, чтобы каждый раз выбирать несколько ETF», — добавила она.

Ли провела различие между применениями пассивных и активных ETF в зависимости от особенностей отрасли. «Если у конкретной отрасли высокие барьеры входа и мало меняется ландшафт отрасли, то для инвестирования в “ядро” подходят пассивные ETF», — заявила Ли. «Напротив, в динамичных отраслях вроде ИИ, где капитал быстро перетекает из полупроводников в инфраструктуру электроснабжения, в дата-центры и системы охлаждения, активные ETF, которые своевременно корректируют портфели, гораздо выгоднее для инвесторов», — подчеркнула она.

Hanwha Asset Management делает акцент на коммуникации с инвесторами в управлении активными ETF

Ли подчеркнула важность общения с инвесторами в управлении активными ETF. Hanwha Asset Management снабжает инвесторов и дистрибьюторов материалами с исследованиями и анализом в среде, переполненной инвестиционной информацией. «Хотя подбор акций и управленческие компетенции — важные факторы для активных ETF, качественная коммуникация с инвесторами тоже крайне важна», — сказала Ли. «Когда волатильность растет из-за рисков отдельных акций или из-за изменений во всей отрасли, чтобы сохранять доверие инвесторов, нужно четко объяснять причины включения активов и основания для будущего отскока с точки зрения управляющего», — добавила она.

Ли Су-джин фокусируется на разработке продуктов вокруг тем структурного роста

Ранее Ли привлекала внимание на рынке ETF заметными продуктами с удачными результатами. На прежней должности в KB Asset Management она отвечала за планирование продуктов, включая ETF на дивидендные акции США, covered call ETF и гибридные ETF по облигациям. В Hanwha Asset Management она планирует сосредоточиться на поиске тем с высоким потенциалом структурного роста, а не на разработке краткосрочных продуктовых тематик ради простого расширения доли рынка.

«Я не хочу создавать продукты с Samsung Electronics и SK Hynix — теми компаниями, о которых все вспоминают, когда говорят об инвестировании в полупроводники», — заявила Ли. «Такое решение может привести к каннибализации уже существующих продуктов», — сказала она. «Чрезвычайно интересно глубоко изучать и “продуктизировать” темы структурного роста, которые могут генерировать долгосрочную прибыль, например изменения в глобальных цепочках поставок или конкуренция за индустриальную гегемонию», — пояснила она.

Правительство добивается послабления регулирования, отменяющего требования по коэффициенту корреляции

Правительство добивается послабления регулирования, при котором на активные ETF не распространяются обязательства по коэффициенту корреляции — аналогично крупным развитым странам. В действующих правилах пассивные ETF должны поддерживать коэффициент корреляции минимум 0,9 с базовым индексом, тогда как активные ETF должны поддерживать 0,7 или выше. Если требования по привязке к индексу будут сняты, ожидается, что откроется новая волна конкуренции, поскольку каждый ETF будет дифференцировать свою стратегию управления.

Ли предположила, что на раннем этапе рынку потребуется решать институциональные вопросы, включая опасения front-running из-за структуры ежедневного раскрытия портфелей (PDF), а также нагрузки на поставщиков ликвидности (LP), которым нужно предоставлять котировки. Она ожидала, что рынок активных ETF будет развиваться в направлении расширения дискреции управляющих при сохранении гарантий защиты инвесторов — аналогично кейсам в США.

Hanwha Asset Management управляет 19 активными ETF-продуктами под брендом PLUS

Ли обозначила планы закрепить лидерство в конкуренции активных ETF, начав с запуска новых продуктов во второй половине в соответствии с этими изменениями. В настоящее время у Hanwha Asset Management есть 19 активных линеек под брендом «PLUS». К последним продуктам в управлении относятся «PLUS K Manufacturing Core Companies Active», «PLUS Global Humanoid Robot Active» и «PLUS Global Copyright Core Companies Active».

FAQ

Что Hanwha Asset Management объявила 20-го числа относительно своей команды ETF?

Руководитель группы ETF-стратегии Hanwha Asset Management Ли Су-джин объявила 20-го числа о расширении команды с 5 до 8 участников и планах запустить новые продукты активных ETF во второй половине. Расширение соответствует решению правительства о послаблении регулирования для полностью активных ETF.

Почему Ли Су-джин выступает за активные ETF в инвестировании в индустрию ИИ?

Ли заявила, что в динамичных отраслях вроде ИИ, где капитал быстро перетекает из полупроводников в инфраструктуру электроснабжения, в дата-центры и системы охлаждения, активные ETF, которые своевременно корректируют портфели, гораздо выгоднее для инвесторов по сравнению с покупкой нескольких пассивных ETF отдельно.

Какое изменение в регулировании правительство планирует для активных ETF?

Правительство добивается послабления регулирования, при котором на активные ETF не распространяются обязательства по коэффициенту корреляции — аналогично крупным развитым странам. Действующие правила требуют от пассивных ETF поддерживать минимум 0,9 коэффициента корреляции с базовым индексом, а от активных ETF — поддерживать 0,7 или выше.