Группа iM Financial объявила 27 июля, что условия для преобразования iM Securities в полностью принадлежащую дочернюю компанию готовы, а сроки в настоящее время согласовываются. Финансовый директор Чхон Бён-гьу заявил на конференц-звонке по итогам Q2, что подготовка достаточна, поскольку связанные с привилегированными акциями, выпущенными в ходе приобретения iM Securities, неопределенности в основном уже устранены. Решение о покупке оставшихся акций будет приниматься с учетом рыночной оценки iM Financial в целом. Этот шаг соответствует плану компании по увеличению стоимости на 2024 год: целевой уровень ROE в 9% к 2027 году, а также расширение выплат акционерам, включая дополнительный выкуп акций на сумму 30 млрд вон, одобренный советом 27 июля.
iM Financial Group согласует сроки преобразования iM Securities в полностью принадлежащую дочернюю компанию
Финансовый директор Чхон Бён-гьу заявил на конференц-звонке 27 июля, что с точки зрения сроков компания «достаточно подготовлена» к преобразованию в полностью принадлежащую дочернюю компанию. Он пояснил, что при первоначальном приобретении компании ценные бумаги капитал привлекали через привилегированные акции, и существовали разные оценки того, соответствуют ли эти привилегированные акции долям контролирующих акционеров. «Эта часть почти урегулирована», — сказал Чхон. Компания комплексно рассмотрит текущий уровень рыночной оценки iM Financial перед тем, как переходить к следующему шагу, хотя точный таймлайн пока не определен.
Компания нацелена на 9% ROE к 2027 году через небанковские дочерние компании
iM Financial представила целевой показатель достижения 9% ROE к 2027 году, когда объявила план value-up на 2024 год. Средний ROE компании за последние пять лет составлял примерно 7,5%, при ожидании достижения примерно 8% в этом году. Финансовый директор Чхон заявил, что для достижения 9% ROE к следующему году компания в качестве первого приоритета увеличивает вклад небанковских дочерних компаний. «Целевой ROE для ценных бумаг и капитала установлен на гораздо более высоком уровне, чем общий ROE текущей холдинговой компании, и мы ожидаем заметных результатов во второй половине этого года и в следующем году», — сказал он.
Для дочерней компании по ценным бумагам компания оценивает, что несмотря на активизацию рынка капитала, доля розничного рынка остается ниже, чем у крупных компаний, что мешает росту торгового оборота в достаточной степени конвертировать его в прибыль. Компания планирует расширять комиссионные доходы, связанные с офлайн-операциями в регионах Тэгу–Кёнбук и Ённам, цифровыми услугами и зарубежными акциями.
Совет одобрил дополнительный выкуп акций на 30 млрд вон 27 июля
Совет iM Financial одобрил дополнительный выкуп акций и их аннулирование на 30 млрд вон 27 июля. Это доводит общий объем выкупа и аннулирования акций за 2024 год до 70 млрд вон. Компания планирует определить дополнительные меры по возврату капитала акционерам в конце года, исходя из уровня прибыли и условий по цене акций. При том что текущий коэффициент PBR сохраняется примерно на уровне 0,4 раза, компания делает больший акцент на дополнительных выкупах и аннулировании акций, а не на денежных дивидендах.
Финансовый директор Чхон пояснил, что «если применяются дивиденды без уплаты налога, возникает эффект увеличения дивиденда примерно на 18% даже при сохранении того же уровня дивиденда». Он добавил: «С учетом этого мы делаем акцент на дополнительных выкупах и аннулировании акций».
CET1 достиг 12,27% на конец Q2
CET1 (common equity tier 1) iM Financial достиг 12,27% по итогам Q2, увеличившись на 25 б.п. относительно предыдущего квартала. Компания планирует в ранние сроки и стабильно достичь первого целевого показателя 12,3%, установленного в плане value-up на 2024 год.
iM Bank корректирует стратегию портфеля для улучшения NIM
iM Bank корректирует цикл колебаний процентной ставки по кредитному портфелю с конца 2022 года в период снижения ставок, уменьшая долю продуктов на 3 месяца и увеличивая долю продуктов на 6 месяцев. С конца прошлого года банк снова увеличивает долю продуктов на 3 месяца в рамках подготовки к росту рыночных процентных ставок.
Финансовый директор iM Bank Шин Су-хван заявил: «Мы реализуем стратегию портфеля, чтобы немного увеличить чувствительность к процентным ставкам в период их роста». Он добавил: «Если текущая тенденция сохранится, NIM банка на конец года, как ожидается, составит примерно 1,84%, что выше примерно на 2 б.п. по сравнению с текущими 1,82%».
Коэффициент покрытия NPL составляет 82% на основе резервов под потери по кредитам
Качество активов демонстрировало разную динамику: несмотря на стабильные показатели просрочки, NPL (неработающие кредиты) увеличились. iM Financial пояснила, что хотя NPL вырос из-за заявок на корпоративную реструктуризацию и других факторов, новые дефолты, обусловленные фактическим ухудшением финансового состояния заемщиков или просрочкой, снижаются.
Финансовый директор по рискам (CRO) Пак Бён-су заявил: «NPL из-за корпоративной реструктуризации или реорганизации выросли по сравнению с прошлым годом, но фактическое ухудшение финансового состояния или просрочка заметно снизились». Он добавил: «Хотя дефолты увеличились, общая тенденция — к стабилизации в сторону снижения».
Коэффициент покрытия NPL составляет примерно 82% на основе резервов под потери по кредитам. Однако при включении резервов под потери по кредитам он достигает примерно 137%, а коэффициент по обеспечению для корпоративных кредитов банка также составляет примерно 85%. CRO Пак заявил: «Общий коэффициент по обеспечению высокий», добавив: «Мы стремимся довести коэффициент NPL до 100% к концу года».
![iM Financial Group organizational chart]()
FAQ
Что iM Financial Group объявила 27 июля по поводу iM Securities?
iM Financial Group объявила, что условия для преобразования iM Securities в полностью принадлежащую дочернюю компанию готовы, а сроки в настоящее время согласовываются. Финансовый директор Чхон Бён-гьу заявил на конференц-звонке по итогам Q2, что подготовка достаточна, поскольку связанные с привилегированными акциями, выпущенными в ходе приобретения iM Securities, неопределенности в основном уже устранены.
Какова целевая величина ROE iM Financial Group на 2027 год?
iM Financial Group нацелена на достижение 9% ROE к 2027 году, как представлено в ее плане value-up на 2024 год. Средний ROE компании за последние пять лет составлял примерно 7,5%, при ожидании достижения примерно 8% в этом году. Для достижения этой цели компания планирует увеличить вклад небанковских дочерних компаний, включая ценные бумаги и капитал.
Какой объем выкупа акций iM Financial Group одобрила 27 июля?
Совет iM Financial одобрил дополнительный выкуп акций и их аннулирование на 30 млрд вон 27 июля, доведя общий объем выкупа и аннулирования акций за 2024 год до 70 млрд вон. При текущем PBR примерно 0,4 раза компания делает больший акцент на выкупе акций, а не на денежных дивидендах.
