Рынок ETF в Корее запускает 24 концентрированных продукта; топ-5 привлекли 7,3 триллиона вон

Рынок ETF, ориентированный на южнокорейские биржевые фонды (Korean exchange-traded fund (ETF) market), в этом году пополнился 24 новыми продуктами: топ-5 позиций привлекли в общей сложности 7,3255 трлн вон активов, сообщила 16-го отрасль ценных бумаг. Эти ультраконцентрированные ETF делают ставку на 2–10 ведущих акций вместо 30–50 бумаг, характерных для традиционных отраслевых ETF. Сдвиг отражает более широкий рыночный тренд к концентрации в крупном капитале: в условиях, когда успех инвестиций все чаще зависит от охвата экспозиции к доминирующим лидерам отрасли, а не от широкой диверсификации.

SOL AI Semiconductor TOP2 Plus лидирует с 5,787 трлн вон активов

SOL AI Semiconductor TOP2 Plus зафиксировал крупнейшие чистые активы среди вновь запущенных концентрированных ETF в этом году — 5,787 трлн вон по состоянию на 13-е число. Далее идут TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active с 767,3 млрд вон, ACE K Semiconductor TOP2+ с 291,4 млрд вон, 1Q K Semiconductor TOP2+ с 245,5 млрд вон и KODEX US AI Semiconductor TOP3 Plus с 234,3 млрд вон. Четыре из пяти топ-продуктов содержат в названиях «TOP2» или «TOP3», и все пять ориентированы на полупроводниковую тематику. Совокупные чистые активы трех продуктов класса TOP2 — SOL AI Semiconductor TOP2 Plus, ACE K Semiconductor TOP2+ и 1Q K Semiconductor TOP2+ — в сумме составили 6,3239 трлн вон.

Корейские TOP2-продукты по полупроводникам держат 11 акций с перекосом в сторону Samsung и SK Hynix

Отечественные продукты TOP2 по полупроводникам не ограничивают портфель исключительно Samsung Electronics и SK Hynix. Как правило, такие продукты держат около 11 акций, делая перекос в сторону Samsung Electronics и SK Hynix, при этом добавляя вспомогательные позиции в компаниях, связанных с оборудованием, материалами и бэк-энд процессами. Такая структура сохраняет минимальное число бумаг, чтобы снизить риск отдельной акции, одновременно удерживая эффект роста цены у лидирующих компаний без «разбавления».

S&P 500: топ-20 акций обеспечили 60% доходности за пять лет

Глобальная концентрация в крупном капитале поддерживает стратегию концентрированных ETF. Samsung Securities проанализировала, что более 60% совокупной доходности S&P 500 за последние пять лет сформировали топ-20 акций. В США MAGS ETF, концентрирующий инвестиции в Magnificent 7 (M7), обогнал и Nasdaq 100, и S&P 500. DRAM ETF, ориентированный на глобальную индустрию памяти полупроводников, быстро привлек капитал после листинга.

Стратегия концентрированных ETF расширяется на робототехнику и оборонный сектор

Ультраконцентрированная стратегия в Корее расширяется за пределы полупроводников — в робототехнику, твердотельные батареи, оборону и аэрокосмическую отрасль. KODEX Hyundai Motor Robotics Value Chain TOP3 Plus, запущенный в этом году, зафиксировал чистые активы 200,5 млрд вон. KODEX Solid-State Battery ESS TOP2 Plus достиг 85,9 млрд вон. ACE K Humanoid Robot Industry TOP2+ привлек 87,8 млрд вон, а ACE K Defense TOP5+ собрал 16,6 млрд вон.

Аналитик Samsung Securities отмечает выгоды и риски концентрации

Им Ын-хэ, исследователь в Samsung Securities, заявила, что ультраконцентрированные ETF позволяют точно инвестировать в лидеров нужной темы, при этом рассеивая риск по отдельным акциям за счет минимальной корзины. Им отметила, что продукты можно использовать для быстрой ротации тем и пенсионных инвестиций, но подчеркнула, что высокая зависимость от небольшого числа компаний необходимо учитывать наряду с этими преимуществами.

FAQ

Что такое концентрированные ETF на корейском фондовом рынке?

Концентрированные ETF — это биржевые фонды, которые фокусируются на инвестициях в 2–10 ведущих акций в секторе, а не на 30–50 бумагах, характерных для традиционных отраслевых ETF. В Корее в этом году запущено 24 таких продукта: топ-5 привлекли 7,3255 трлн вон в совокупных активах по состоянию на 13-е число.

Как формируются портфели корейских ETF TOP2 по полупроводникам?

Корейские продукты TOP2 по полупроводникам обычно держат около 11 акций, делая перекос в сторону Samsung Electronics и SK Hynix, при этом включая вспомогательные позиции в компаниях, связанных с оборудованием, материалами и бэк-энд процессами. Такая структура снижает риск отдельной акции, сохраняя эффект роста цены у лидирующих бумаг.

В какие сектора концентрированные ETF расширяются за пределами полупроводников?

Стратегии концентрированных ETF в Корее расширяются на робототехнику, твердотельные батареи, оборону и аэрокосмическую отрасль. Среди продуктов, запущенных в этом году: KODEX Hyundai Motor Robotics Value Chain TOP3 Plus с 200,5 млрд вон чистых активов, KODEX Solid-State Battery ESS TOP2 Plus с 85,9 млрд вон, ACE K Humanoid Robot Industry TOP2+ с 87,8 млрд вон и ACE K Defense TOP5+ с 16,6 млрд вон.