Корейские акции резко падают на 7,57% на фоне опасений пика спроса на полупроводники и напряжённости на Ближнем Востоке

Южнокорейские акции пережили резкое недельное падение: индекс KOSPI снизился на 612,40 пункта, или на 7,57%, с 8 088,34 до 7 475,94 в период с 6 по 10 апреля. Распродажа была вызвана опасениями, что рост прибыли полупроводниковых компаний, возможно, достиг пика после результатов Samsung Electronics за второй квартал, несмотря на то, что компания показала сильные финансовые результаты. Усиливающаяся напряженность в военной сфере между США и Ираном на Ближнем Востоке дополнительно ухудшила настроения инвесторов: Иран атаковал коммерческие суда в проливе Ормуз, а США нанесли ответные удары по иранским целям. Масштаб падения привел к активации торговых приостановок, включая два подряд «сейл-сайд» (для продавцов) circuit breaker и один полный market circuit breaker, поскольку давление продаж концентрировалось в акциях полупроводников.

KOSPI зафиксировал недельное снижение на 7,57% на фоне опасений по полупроводникам

По данным Korea Exchange, индекс KOSPI упал с 8 088,34 до 7 475,94 между 6 и 10 апреля, что соответствует снижению на 612,40 пункта, или на 7,57%. 7 апреля индекс закрылся на отметке 7 656,31 — на 395,02 пункта, или на 4,91%, ниже уровня предыдущей сессии, при этом KOSDAQ снизился на 15,84 пункта, или на 1,87%, до 831,23.

Коррекция на рынке произошла, несмотря на то, что Samsung Electronics объявила сильную отчетность за второй квартал. В центре внимания инвесторов было то, достигли ли темпы роста прибыли в полупроводниковом секторе своего пика, что спровоцировало фиксацию прибыли по всему сегменту. По данным, давление продаж оказалось достаточно сильным, чтобы вызвать два подряд «сейл-сайд» circuit breaker и один полный market circuit breaker.

Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке также усилила волатильность. Атака Ирана на коммерческие суда, проходящие через пролив Ормуз, привела к ударам авиации США по иранским целям, на которые Иран ответил аналогично. Участники рынка отмечали, что эскалация конфликта может подорвать действующее соглашение о прекращении огня между двумя странами.

Отчетности ASML и TSMC запланированы на 15–16 апреля

Участники рынка сосредоточены на предстоящих публикациях отчетности глобальных полупроводниковых компаний и данных по инфляции в США как возможных катализаторах дальнейшего направления рынка. ASML планирует сообщить результаты 15 апреля, затем TSMC и Seagate — 16 апреля. Эти объявления предшествуют отчетностям по итогам месяца от крупных технологических компаний, включая Google, Microsoft и Amazon.

Аналитики считают, что прогнозы, которые дадут эти полупроводниковые компании, имеют ключевое значение для прояснения опасений о «пике» (peak-out). Публикации макроэкономических данных США запланированы на 14–16 апреля, включая индекс потребительских цен (CPI), индекс цен производителей (PPI) и данные по розничным продажам. Если рост CPI замедлится, как ожидается, аналитики рассчитывают на снижение давления со стороны ставок и укрепление доллара, что может поддержать восстановление внутреннего фондового рынка. И наоборот, более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции могут усилить нисходящее давление на акции.

Аналитики указывают на исторически заниженные уровни оценки

Ли Кён-мин, глава направления FICC-исследований в Daishin Securities, заявил, что «сейчас KOSPI находится на исторически заниженном этапе по показателям оценки». Он добавил, что «поскольку индекс опустился ниже важных уровней поддержки, может потребоваться время для разворота тренда, но это такой уровень, на котором возможны резкие отскоки даже при небольших позитивных катализаторах».

NH Investment & Securities прогнозировала торговый диапазон KOSPI на неделю в пределах 6900–7900 пунктов, предположив, что «пока что цены акций, вероятно, будут следовать широкому паттерну в рамках бокового диапазона, прежде чем предпринять попытку движения вверх». На Джун-хван, исследователь из NH Investment & Securities, отметил, что «для устойчивого восстановления цен прогнозы по прибыли нужно пересмотреть в сторону повышения, а также необходимы события, которые поддержат дальнейший спрос на AI, и расширение капитальных затрат со стороны крупных технологических компаний». Он добавил: «значимые отскоки появятся после того, как оттоки средств, вызванные волатильностью цен, не связанной с фундаментальными факторами, будут абсорбированы».

FAQ

Что стало причиной падения KOSPI на 7,57% в период 6–10 апреля?

KOSPI снизился на 612,40 пункта — с 8 088,34 до 7 475,94 — из-за опасений, что рост прибыли полупроводниковых компаний достиг пика после результатов Samsung Electronics за второй квартал, на фоне эскалации военной напряженности между США и Ираном на Ближнем Востоке. Падение привело к двум «сейл-сайд» circuit breaker и одному полному market circuit breaker.

Когда ASML и TSMC планируют публиковать отчетность?

ASML планирует объявить результаты 15 апреля, а TSMC и Seagate — 16 апреля. Эти релизы предшествуют итоговым (по месяцу) объявлениям отчетности от крупных технологических компаний, включая Google, Microsoft и Amazon.

Какой ожидается торговый диапазон KOSPI по оценкам аналитиков?

NH Investment & Securities прогнозировала торговый диапазон KOSPI в пределах 6900–7900 пунктов, предполагая, что индекс будет торговаться в боковом диапазоне, пока рынок оценивает фундаментальные показатели полупроводникового сектора и абсорбирует давление продаж, прежде чем предпринимать попытку устойчивого восстановления.