Идея Уоррена Баффета в опционах на акции: призыв к тому, чтобы все сотрудники компании владели акциями, а налоговая ставка была ниже 21% — с мотивацией в виде пропорционального распределения долей.

Миллиардер-инвестор Марк Кьюбан (Mark Cuban) в подкасте Unmoderated News «What It Takes» заявил, что модель, при которой сотрудники владеют акциями компании, должна стать нормой, и предложил конкретные механизмы политики: правительство может стимулировать это, предоставляя льготную ставку налога на прибыль компаний ниже 21%, чтобы побудить CEO выдавать каждому сотруднику акции в одинаковой пропорции — в виде акционных варрантов или опционов.

Предложение Кьюбана о модели владения акциями сотрудниками

Конкретный механизм, предложенный Кьюбаном, выглядит так: правительство может предоставить ставку налога на прибыль компаний ниже 21% как стимул, чтобы побудить CEO выдавать каждому сотруднику акции в одинаковой пропорции — варранты, опционы или другие формы долевого участия. Логика работы следующая: если CEO получает акции на сумму, равную 10% его денежного вознаграждения, то уборщик и все остальные сотрудники также должны получить акции на сумму, равную 10% их собственной зарплаты.

Кьюбан в подкасте привёл пример: «Если CEO заработал 1 000 000 долларов наличными и получил акции на сумму 100 000 долларов, а уборщик заработал 50 000 долларов, то они должны получить акции в той же пропорции — это изменит правила игры». Эта схема рассчитана на то, чтобы обеспечить разделение богатства между разными уровнями зарплат с помощью рыночных механизмов, а не через правительственное принуждение.

Собственный кейс Кьюбана: в Broadcast.com 330 сотрудников — 300 стали миллионерами

Кьюбан в подкасте рассказал, что в его медиа-компании Broadcast.com, которую Yahoo выкупила в 1999 году за 5,7 миллиарда долларов, он выдал акции всем 330 сотрудникам, и после завершения сделки 300 человек стали миллионерами. Его первая IT-консалтинговая компания MicroSolutions тоже использовала похожий подход — она предоставляла сотрудникам доли и денежные премии. На X Кьюбан также написал: «Я как минимум помог создать или помочь создать тысячу миллионеров, и я продолжу стараться, чтобы это число росло».

Эффект IPO SpaceX на богатство сотрудников: кейс Хуана Эрнандеса с акциями на 880 тыс. долларов

По данным The Wall Street Journal, бывший слесарь-сварщик SpaceX Хуан Эрнандес (Juan Hernandez) в 2015 году пришёл в компанию с почасовой ставкой 28 долларов. После завершения IPO SpaceX (оценка — около 1,77 триллиона долларов) стоимость принадлежащих ему акций компании оценивается в 880 тыс. долларов.

IPO SpaceX за более чем месяц создало как минимум 4 400 миллионеров. Ранее в этом месяце Илон Маск также говорил губернатору Техаса: «Я всегда считал, что каждый человек в компании должен получать акции, чтобы они могли разделять выгоду от развития компании».

Научные исследования в поддержку: результаты по программе владения сотрудниками в Гарварде (2021) и Rutgers (2004)

Исследования, поддерживающие идею владения сотрудниками для более равного распределения богатства, включают следующие:

Исследование Гарвардской бизнес-школы за 2021 год (со ссылкой на данные правительства): если 30% акций всех частных компаний США принадлежат сотрудникам, богатство американских семей удвоится; чистое состояние самых богатых 1% населения в среднем снизится на 14%

Пояснение профессора Гарвардской бизнес-школы Ethan Rouen: «Когда интересы каждого совпадают с общими целями, каждый будет стараться сильнее… это может “раздуть” пирог и создать богатство для всех участников»

Исследование Rutgers за 2004 год: компании, которые предоставляют сотрудникам как минимум 5% доли, с большей вероятностью выживают, чем компании без такой льготы; исследователи связывают это с более высокой гарантией занятости

Частые вопросы

Как именно работает предложенная Кьюбаном политика владения акциями сотрудников?

Кьюбан предлагает стимулировать это через правительство, предоставляя ставку налога на прибыль компаний ниже 21%, чтобы побудить CEO выдавать всем сотрудникам акции в той же пропорции: если CEO получает акции на сумму, равную 10% его денежного вознаграждения, то уборщик и все остальные сотрудники тоже должны получить акции на сумму, равную 10% их собственного дохода; эта конструкция нацелена на разделение богатства через рыночные механизмы, а не через государственное принуждение.

Почему в качестве примера приводят кейс с долями у Juan Hernandez из SpaceX?

Согласно The Wall Street Journal, Juan Hernandez в 2015 году пришёл в SpaceX с почасовой зарплатой 28 долларов. После IPO SpaceX (оценка — около 1,77 триллиона долларов) стоимость принадлежащих ему акций оценивается в 880 тыс. долларов; этот кейс приводят, чтобы показать, что владение сотрудниками акциями своей компании может дать существенный эффект по мере выхода компании на биржу.

К какому выводу пришли исследования Гарвардской бизнес-школы по теме владения сотрудниками?

Исследование Гарвардской бизнес-школы за 2021 год (со ссылкой на данные правительства) указывает, что если 30% акций всех частных компаний США принадлежат сотрудникам, богатство американских семей удвоится, а чистое состояние самых богатых 1% населения в среднем снизится на 14%; также исследование Rutgers за 2004 год показывает, что компании, предоставляющие сотрудникам как минимум 5% доли, более вероятно выживают, причём исследователи связывают это с более высокой гарантией занятости.