Акции Micron могут достичь рыночной капитализации в 2,5 триллиона долларов на фоне бума ИИ-памяти, сообщает Melius

Аналитик Melius Research Бен Рейтзес установил целевую цену в 2 200 долларов для американской компании-производителя полупроводников Micron Technology по местному времени 8-го числа, что подразумевает рыночную капитализацию примерно в 2,5 триллиона долларов, обусловленную ростом рынка памяти для искусственного интеллекта. Согласно The Street, такая оценка позиционирует Micron как шестую по величине компанию по рыночной капитализации среди американских акций, опередив Broadcom и TSMC из Тайваня. Прогноз отражает доминирование Micron в сегменте высокопроизводительной памяти (HBM), которая является ключевым компонентом инфраструктуры дата-центров для ИИ, и, по мнению Melius Research, кардинально меняет циклическую природу традиционной индустрии памяти.

Аналитик Melius Research последовательно повышает целевую цену на Micron с апреля

Рейтзес начал освещать Micron в апреле с целевой ценой 700 долларов, в мае повысил её до 1 100 долларов, а в прошлом месяце удвоил до 2 200 долларов. Аналитик отметил, что рынок HBM кардинально меняет циклическую структуру традиционной индустрии памяти. HBM — это высокопроизводительная DRAM, используемая вместе с ускорителями ИИ и являющаяся важнейшим компонентом для создания больших языковых моделей (LLM) и серверов ИИ.

Рейтзес пояснил, что производство HBM Micron уже в основном распродано до 2027 года, при этом заключены долгосрочные контракты на поставки примерно на 100 миллиардов долларов. Он оценил, что хотя сектор памяти исторически испытывал резкие падения цен во время избытка предложения как циклическая индустрия, расширение долгосрочных контрактов и структур минимальных ценовых гарантий значительно повысили стабильность доходов.

Micron отчиталась о росте выручки на 346% по сравнению с прошлым годом за третий финансовый квартал

Недавние финансовые показатели Micron подтвердили оптимистичный прогноз. Компания зафиксировала выручку за третий квартал в размере 41,46 миллиарда долларов, что примерно на 346% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Валовая маржа достигла рекордных 84,9%, превзойдя уровень NVIDIA. Цена акций Micron выросла примерно на 263% с начала года, а за последний год — более чем на 700%. Melius предоставила прогноз по выручке на следующий квартал в размере около 50 миллиардов долларов, превысив ожидания рынка.

Аналитик обозначил условия сценария с целевой ценой 2 200 долларов

Рейтзес заявил, что «целевая цена в 2 200 долларов — это сценарий, основанный на предположении, что сильный спрос на память для ИИ и долгосрочные контракты сохранятся», добавив, что «необходимо постоянно следить за тем, сохранятся ли цены даже после изменений в спросе и предложении HBM и расширения производственных мощностей».

FAQ

Какую целевую цену установил аналитик Melius Research для акций Micron?
Аналитик Бен Рейтзес установил целевую цену в 2 200 долларов для Micron Technology по местному времени 8-го числа, что подразумевает рыночную капитализацию примерно в 2,5 триллиона долларов.

Как выручка Micron за третий квартал по сравнению с прошлым годом?
Выручка Micron за третий квартал составила 41,46 миллиарда долларов, что примерно на 346% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при рекордной валовой марже 84,9%.