MSCI последнее обновление: значительно увеличит вес тайваньских акций и Taiwan Semiconductor (TSMC), что приведёт к притоку 2,3 млрд долларов.

Индексная компания MSCI (Morgan Stanley Capital International, «Морган Стэнли Кэпитал Интернэшнл») опубликовала результаты последних квартальных корректировок, которые, как ожидается, спровоцируют перераспределение глобальных пассивных средств. Согласно анализу Goldman Sachs, в этом квартале рынок Тайваня получил повышение веса во всех трех крупнейших международных индексах, что демонстрирует рост его влияния на мировом рынке. По оценкам Goldman Sachs, это принесет Тайваню 2,3 миллиарда долларов, то есть около 72,5 миллиарда новых тайваньских долларов притока капитала. Среди акций — компонентов тайваньского индекса также заметно вырос вес TSMC: результаты последней корректировки MSCI, как ожидается, вступят в силу официально после закрытия 29 мая.

Акции Тайваня: во всех трех индексах MSCI вес повышен

В рамках текущей квартальной корректировки MSCI наблюдается тенденция к увеличению веса тайваньского рынка во всех трех ключевых ориентирах. Конкретные данные показывают, что вес тайваньского рынка в «MSCI Global Market Index» слегка вырос с 2,79% до 2,80%; в «MSCI Global Emerging Markets Index» вес увеличился с 23,46% до 23,76%, что соответствует росту на 0,3%; а в «MSCI Asia ex Japan Index» вес поднялся с 26,79% до 27,16%, прибавив 0,37%. Это изменение отражает рост доли тайваньского рынка в глобальных и развивающихся бенчмарках: ожидается, что биржевые фонды (Exchange Traded Funds, ETFs), отслеживающие эти индексы, увеличат соответствующую долю размещений в тайваньские акции. По оценкам Goldman Sachs, это принесет Тайваню 2,3 миллиарда долларов, то есть около 72,5 миллиарда новых тайваньских долларов притока капитала.

Изменения в списке компонентов: рост веса TSMC, вхождение Wonsil

По внутренней структуре «MSCI Taiwan Index» общее число компаний-компонентов сократилось с 83 до 77, а 17 компаний были скорректированы по числу находящихся в обращении акций. В части индивидуальных изменений: в список добавляется одна компания — Wonsil (6223). Одновременно исключаются семь компаний: Renbao (2324), Kessen (2474), Far Eastern New (1402), Yageo (1102), Yuan-Tex (1504), China Airlines (2610) и Taiwan High Speed Rail (2633). В распределении веса TSMC (2330) — компания с самым большим увеличением: вес вырос на 0,56% до 58,33%; в то время как Renbao, который был исключен, — компания с самым большим снижением веса: падение на 0,15% до нуля.

Перераспределение в Азиатско-Тихоокеанском секторе: фокус на технике и полупроводниках

В отчете Goldman Sachs отмечается, что реструктуризация глобального индекса MSCI, по ожиданиям, вызовет заметный эффект вытеснения капитала между различными отраслевыми секторами. Базовые индексы по технике и полупроводникам в Азиатско-Тихоокеанском регионе, как ожидается, привлекут до 9,1 миллиарда долларов притока капитала — это и является основной причиной, по которой выигрывают рынки Тайваня (прогноз притока 2,3 миллиарда долларов) и Южной Кореи (прогноз притока 1,9 миллиарда долларов). В противоположность этому, традиционные отрасли, такие как capital goods, retail и товары первой необходимости, как ожидается, столкнутся с оттоком 2,6 миллиарда, 2,5 миллиарда и 2,4 миллиарда долларов соответственно, что указывает на то, что международные институциональные средства смещаются из традиционных сегментов в технологические цепочки поставок с технологически ориентированными характеристиками.

Разделение по регионам: Тайвань и Корея растут, Япония и Индонезия сталкиваются с оттоком

По сравнению с чистым притоком капитала на рынки Тайваня и Южной Кореи, некоторые азиатские рынки в рамках этой корректировки сталкиваются с сокращением средств. По оценкам Goldman Sachs, из Японии ожидается отток около 2,1 миллиарда долларов; Индонезия и Индия, соответственно, ожидают отток 1,6 миллиарда и 0,87 миллиарда долларов. На примере Индонезии: после того как MSCI исключила из своего индекса шесть компаний (включая четыре компании из топ-20 по капитализации), на день публикации индекс JCI снизился почти на 2%, а падение исключенных компаний составило от 7% до 15%. Исторические данные показывают, что акции, где повышаются или добавляются факторы включения для иностранных инвесторов (Foreign Inclusion Factors, FIF), в средне- и краткосрочной перспективе обычно показывают результаты лучше, чем у тех, что были исключены.

Эта статья о последних корректировках MSCI, которые существенно увеличивают вес тайваньского рынка и TSMC, приведут к притоку 2,3 миллиарда долларов впервые появилась на Цепной новостной ленте ABMedia.