Секторальные ETF на полупроводники зафиксировали чистый приток в размере $6,5 млрд по 15 июля, поскольку индекс SOX снизился на 20% от пика июня

Согласно Ejfq Investment Research, Филадельфийский индекс полупроводников упал до 11 768 пунктов 16 июля, снизившись примерно на 20% относительно пика 22 июня (14 655 пунктов). За тот же период Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) снизился на 52,6%. Несмотря на распродажу, VanEck Semiconductor ETF (SMH) и iShares Semiconductor ETF (SOXX) зафиксировали совокупные чистые притоки средств на сумму 6,5 млрд долларов с 23 июня по 15 июля, что указывает на агрессивные покупки институциональными инвесторами во время падения.

Волатильность исторически была крайне высокой. Средняя подразумеваемая волатильность десяти крупнейших американских компаний в секторе полупроводников достигла 71,8% к концу июня, установив максимум за десять лет. За последние 30 торговых дней ключевые акции полупроводников регулярно показывали дневные колебания более 3%, что не наблюдалось со времён технопузыря 2000 года. Базовые фундаментальные показатели остаются сильными: крупнейшие производители полупроводников демонстрируют рекордные продажи, прибыльные маржи и положительную генерацию свободного денежного потока — в отличие от гипермасштабных облачных провайдеров, у которых рост капитальных затрат опережает генерацию денежных средств. Прямое соотношение цена/прибыль в полупроводниковом секторе S&P 500 составляет примерно 17,4x, что считается приемлемым с учётом перспектив роста.