Акции SK Hynix: ожидаемая маржинальность прибыли во 2-м квартале на уровне 77%, рекордный максимум за всю историю

Акции SK hynix (000660) находятся под пристальным вниманием: компания опубликует результаты за Q2 29 июля. Согласно сводке Yonhap Infomax по итогам за последний месяц из 14 отчетов брокерских компаний, рыночный консенсус ожидает выручку Q2 на уровне 84,0597 трлн вон, операционную прибыль Q2 — 64,0899 трлн вон. Ожидаемая маржа прибыли в Q2 составляет 75%~77%, что выше показателя прошлого квартала 72%.

Консенсус рынка перед публикацией результатов 29 июля: прибыль Q2 превысит 64 трлн вон

По данным сводки Yonhap Infomax по 14 отчетам брокерских компаний, основные финансовые прогнозы SK hynix на Q2 2026 следующие:

Ожидаемая выручка Q2: 84,0597 трлн вон

Ожидаемая операционная прибыль Q2: 64,0899 трлн вон (выше 47,2 трлн вон за весь 2025 год)

Ожидаемая маржа прибыли Q2: 75%~77% (выше 72% в Q1)

Зафиксированная прибыль за Q1 2026 года: 37,6103 трлн вон

Итого за 2026 год (первое полугодие): более 100 трлн вон (Q1 + прогноз по Q2)

Предварительная отчетность Samsung Electronics за Q2: 89,4 трлн вон (подробные результаты выйдут 30 июля)

Совокупные результаты двух компаний за Q2: если они совпадут с ожиданиями, превысят 150 трлн вон

KB Securities Ким Донвон: доля продаж B2B в 2027 году, по прогнозу, достигнет 70%

По анализу руководителя исследовательского отдела KB Securities Ким Донвона, структурные особенности рынка памяти в 2026–2027 годах будут отличаться от цикла 2017–2018 годов: доля продаж B2B у крупных технологических компаний и AI-центров обработки данных, как ожидается, вырастет с 30% в 2017 году до 70% в 2027 году. Рост доли долгосрочных соглашений (LTA) также увеличит долю продаж, направляемых крупным технологическим компаниям.

Ким Донвон отметил: «По мере роста доли производственных мощностей HBM поставки обычной памяти, как ожидается, продолжат оставаться эффективно ограниченными; колебания прибыльности будут сглаживаться. Когда прибыль станет более предсказуемой, оценка, вероятно, улучшится».

Чистые денежные средства на 35 трлн вон; бонус за производительность, как ожидается, в день выплаты 30 июля достигнет максимального уровня

Согласно исходному тексту, SK hynix впервые с 2019 года перешла в чистую денежную позицию в прошлом Q3 и увеличила чистые денежные средства до 35 трлн вон к концу Q1 текущего года; если результаты за Q2 достигнут ожиданий, финансовая устойчивость, как ожидается, усилится дальше.

Бонус за производительность (PI) планируется выплатить 30 июля; согласно критериям выплаты, привязанным к операционной марже, бонус за производительность в первой половине этого года, как ожидается, будет установлен на уровне 150% от ежемесячной базовой зарплаты, достигнув максимального уровня.

Часто задаваемые вопросы

Какова дата публикации результатов SK hynix (000660) за Q2?

Согласно исходному тексту, SK hynix опубликует результаты за Q2 29 июля 2026 года; Samsung Electronics (005930) представит подробные результаты, разбитые по направлениям бизнеса, 30 июля.

Каков консенсус по прибыли SK hynix за Q2 по оценкам 14 брокерских компаний?

Согласно сводке Yonhap Infomax по 14 отчетам брокерских компаний, операционная прибыль SK hynix за Q2 ожидается на уровне 64,0899 трлн вон, а операционная маржа — 75%~77%.

Каков прогноз совокупной прибыли SK hynix за первое полугодие 2026 года?

С учетом прибыли за Q1, уже зафиксированной на уровне 37,6103 трлн вон, и прогнозируемой рыночным консенсусом прибыли за Q2 в размере 64,0899 трлн вон, операционная прибыль SK hynix за первое полугодие 2026 года в сумме превысит 100 трлн вон.