Южнокорейская Служба финансового надзора (FSS) продлила для крупных банков обязательные требования по выпуску депозитных сертификатов (Certificate of Deposit, CD) на один дополнительный год — с 21 августа 2026 года до 20 августа 2027 года, сообщили 22-го числа источники в финансовой отрасли. Руководство распространяется на шесть банков: KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Hana Bank, Woori Bank, NH Nonghyup Bank и Korea Development Bank — с семи банков ранее, поскольку SC First Bank был исключен. FSS сохраняет это ежегодное административное руководство, чтобы ставка по CD отражала реальные рыночные сделки и условия фондирования, которые служат базовыми ставками для корпоративных и некоторых ипотечных кредитов. Продление происходит на фоне того, что рыночные процентные ставки продолжают расти в ожидании возможных дополнительных повышений базовой ставки Банком Кореи, усиливая опасения, что мера может увеличить долговую нагрузку заемщиков по кредитам, привязанным к ставкам CD.
FSS продлевает требования к выпуску CD до августа 2027 года
FSS введет административное руководство по выпуску CD для шести банков с 21 августа 2026 года по 20 августа 2027 года. Целевые банки должны поддерживать средние остатки их обязательных объемов выпуска в течение двух шестимесячных периодов: первый — с 21 августа 2026 года по 20 февраля 2027 года, второй — с 21 февраля 2027 года по 20 августа 2027 года. Такая структура предотвращает концентрацию выпуска в отдельные моменты и поддерживает рыночные условия, при которых ставки по CD можно рассчитывать на основе фактических сделок.
Шесть банков подпадают под обязательный выпуск CD
Под действие руководства подпадают шесть банков: KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Hana Bank, Woori Bank, NH Nonghyup Bank и Korea Development Bank. Эти банки должны выпускать CD в объеме, эквивалентном 0,57% их остатков по кредитам, привязанным к ставкам CD. FSS вводит обязательства по выпуску CD только для банков, которые обслуживают кредиты, привязанные к ставкам CD, выше определенного масштаба — исходя из принципа, что банки, использующие ставки CD как базовые ставки для кредитования, должны участвовать в выпуске CD, чтобы ставки отражали реальные условия фондирования в банковском секторе.
SC First Bank исключен из руководства на 2026 год
SC First Bank убрали из списка целевых банков административного руководства в этом году. Остаток его кредитов, привязанных к ставкам CD, опустился ниже порога применения — 3% от общего объема кредитов. FSS применяет требования по выпуску CD только к банкам, которые удерживают кредиты, привязанные к ставкам CD, на уровне не ниже этого порога.
Обязательный объем выпуска остается на уровне 2 трлн вон
Доля обязательного выпуска незначительно снизилась с 0,60% в прошлом году до 0,57% в этом году. Однако с учетом изменений в остатках кредитов, привязанных к ставкам CD, у целевых банков общий обязательный объем выпуска, как ожидается, останется примерно на уровне 2 трлн вон — как и в прошлом году. Старший представитель FSS заявил, что доля обязательного выпуска была скорректирована, чтобы поддерживать общий объем выпуска примерно на уровне 2 трлн вон, отражая изменения в остатках кредитов, привязанных к ставкам CD, у целевых банков.
FSS поддерживает стабильность рынка CD с 2015 года
FSS удерживает выпуск CD банками на определенных уровнях посредством ежегодного административного руководства с 2015 года. Банки сократили выпуск после расследования Комиссии по справедливой торговле о сговоре по ставкам CD, а введение регулирования коэффициента «кредиты к депозитам» дополнительно снизило стимулы к выпуску CD, что привело к быстрому сжатию рынка. Сокращение выпуска и торговли CD затрудняет расчет процентных ставок на основе реальных сделок. Когда объем торгов недостаточен, небольшое число выпусков или котировок у брокерских фирм может оказывать большее влияние на ставки по CD, что снижает репрезентативность и надежность базовых ставок для кредитования.
Рост ставок может увеличить расходы заемщиков
В условиях растущих процентных ставок эта система может ложиться бременем на заемщиков. Если рыночные ставки будут отражать ожидания дополнительных повышений базовой ставки Банком Кореи, новые CD, вероятно, будут выпускаться по более высоким ставкам, чем раньше. Поскольку административное руководство поддерживает стабильный выпуск и торговлю CD, более высокие издержки фондирования точнее отражаются в ставках по CD, что может напрямую повлиять на ставки по некоторым корпоративным кредитам, где ставки CD используются как базовые. Для розничных кредитов, хотя доля, привязанная к ставкам CD, невелика, наблюдатели отмечают, что если расширение выпуска CD повлияет на другие краткосрочные ставки фондирования, например по банковским облигациям, некоторые ипотечные ставки могут испытать косвенные «эффекты перелива». Старший представитель FSS пояснил, что цель административного руководства — не наращивание объема выпуска CD, а обеспечение банками, работающими с кредитами, привязанными к ставкам CD, определенного уровня «совместного» присутствия на рынке CD, чтобы поддерживать основу рынка, где ставки по CD можно устойчиво рассчитывать по фактическим сделкам.
Часто задаваемые вопросы
В: Почему FSS продлила для южнокорейских банков обязательные требования по выпуску CD до августа 2027 года?
О: FSS продлила требования, чтобы сохранить условия рынка, при которых ставки по CD можно рассчитывать на основе фактических сделок. Руководство гарантирует, что банки, использующие ставки CD как базовые ставки для кредитования, участвуют в выпуске CD, отражая реальные условия фондирования в банковском секторе.
В: Какие банки подпадают под обязательное руководство по выпуску CD в Южной Корее?
О: Под действие руководства с 21 августа 2026 года по 20 августа 2027 года подпадают шесть банков: KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Hana Bank, Woori Bank, NH Nonghyup Bank и Korea Development Bank. SC First Bank исключили, поскольку остаток его кредитов, привязанных к ставкам CD, опустился ниже 3% от общего объема кредитов.
В: Каков обязательный объем выпуска CD для южнокорейских банков в 2026 году?
О: Целевые банки должны выпустить CD в объеме, эквивалентном 0,57% их остатков по кредитам, привязанным к ставкам CD. Общий обязательный объем выпуска, как ожидается, останется примерно на уровне 2 трлн вон — как и в прошлом году, несмотря на небольшое снижение доли обязательного выпуска с 0,60% до 0,57%.
