Фондовый рынок Южной Кореи рухнул на 26% после всплеска турбулентности из‑за плечевых ETF за два месяца

По данным Bloomberg, по состоянию на 19 июля южнокорейские маржинальные одноакционные ETF с кредитным плечом (leverage single-stock exchange-traded funds), запущенные в мае для отслеживания полупроводниковых гигантов Samsung Electronics и SK Hynix с 2x дневной доходностью, усилили рыночную волатильность, несмотря на первоначальный оптимизм в отношении восстановления фондового рынка. Индекс KOSPI упал примерно на 26% от своего пика; торговля в значительной степени сосредоточена на этих продуктах с кредитным плечом, а базовые акции вместе обеспечили более 70% от общего объёма торгов. По состоянию на 15 июля продукты держали активы на сумму 7,81 трлн вон.

В ответ финансовые власти Южной Кореи приостановили новые листинги leverage ETF 16 июля и ужесточили регулирование: повысили требования к минимальному депозиту с 10 млн до 30 млн вон и обязали проводить усиленное обучение инвесторов. Регуляторы заявили, что могут последовать дополнительные меры, если волатильность рынка сохранится. Morgan Stanley отмечает, что увеличение депозита может снизить участие розничных инвесторов, однако для фактического внедрения потребуется 3–4 недели.