S&P 500 упал на 0,79% до 7 515,34 в понедельник после того, как президент Трамп восстановил морскую блокаду портов Ирана, что вызвало масштабную распродажу по широкому кругу активов — акций, облигаций, криптовалют и металлов. Отчет по июньской CPI во вторник развернул динамику: базовая инфляция снизилась до 3,5% в годовом выражении — заметно ниже прогноза консенсуса 3,8% — и подтолкнула Bitcoin почти к $64 000 в течение дня. Более мягкие данные по инфляции сдвинули ожидания относительно ФРС перед выступлением главы ФРС Кевина Уорша в Конгрессе во вторник и в среду, а также перед следующей встречей центробанка по политике, намеченной на 29 июля.
Цены на нефть подскочили, а акции упали на новости о блокаде
Президент Трамп объявил о возобновлении морской блокады иранских портов в понедельник: CENTCOM сообщила, что действие начнется во вторник в 16:00 по восточному времени (ET). Корпус исламской гвардии Ирана нанес удар по двум танкерам Объединенных Арабских Эмиратов в водах Омана, один член экипажа погиб, а Иордания перехватила четыре ракеты, выпущенные из Ирана.
Нефть резко отреагировала на новость о блокаде. West Texas Intermediate закрылся на отметке $79 за баррель, а Brent завершила торги выше $83, показав самый большой однодневный процентный прирост более чем за шесть лет.
Акции снижались по всему рынку. Nasdaq Composite потерял 1,55%, завершив день на уровне 25 873,18, под давлением производителей чипов: SK Hynix упала на 9% после выхода на Nasdaq неделей ранее, а Micron Technology снизилась на 4%. Промышленный индекс Dow Jones просел на 138 пунктов, или на 0,26%, до 52 498,64.
Доходности гособлигаций росли, поскольку трейдеры закладывали более «липкую» инфляцию. Доходность 10-летних бумаг поднялась примерно до 4,62%, а 2-летних достигла максимума с начала 2025 года. Золото упало примерно на 1,4% до около $4 064 за унцию, несмотря на геополитический фон: более сильный доллар и более высокие реальные доходности компенсировали спрос на защитные активы. Bitcoin снижался вместе с акциями, коснувшись в понедельник минимума около $61 700.
Отчет по CPI за июнь разворачивает рыночное настроение
Бюро трудовой статистики сообщило во вторник, что CPI в заголовке снизилась до 3,5% в годовом выражении в июне — намного ниже прогноза консенсуса 3,8% — и опустилась с 4,2% в мае. Падение было обусловлено главным образом примерно 10-процентным помесячным снижением цен на бензин, связанным с прекращением огня в середине июня, которое ненадолго вновь открыло пролив Ормуз.
Более мягкий отчет изменил ожидания относительно следующего шага ФРС. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq выросли в начале торгов. Bitcoin поднялся обратно к $64 000 в течение дня, поскольку трейдеры разворачивали ставки, связанные с понедельничным «risk-off» настроением. Также росли Gold и silver, при этом silver прибавила примерно 2%.
Губернатор ФРС Кристофер Уоллер заявил в понедельник, что «горячие» данные по базовой инфляции подтолкнут центробанк к рассмотрению повышения ставок в ближайшее время. Целевой диапазон ФРС с июня держится на уровне 3,5%–3,75%, а следующее решение по политике запланировано на 29 июля.
Глава ФРС Уорш выступит в Конгрессе на этой неделе
Federal Reserve Chair Kevin Warsh планирует дать показания в Конгрессе (Capitol Hill) во вторник и в среду в рамках своего полугодового отчета по денежно-кредитной политике — это его первое выступление на Капитолийском холме после вступления в должность председателя. Инвесторы внимательно будут следить за его комментариями на предмет любых сигналов о том, считает ли Fed устойчивыми данные CPI во вторник или же это эффект одного месяца из‑за падения цен на бензин.
Двухдневный разворот показывает, насколько тесно сейчас связаны нефть, данные по инфляции и риск‑активы. Энергозатраты быстро транслируются в CPI в заголовке, но предпочитаемый Fed показатель базовой инфляции, исключающий еду и энергию, держится ближе к 2,8%–2,9%. Bitcoin и акции двигались почти синхронно на этой неделе, отражая сохраняющуюся высокую корреляцию Bitcoin с риск‑активами в стиле Nasdaq. Падение золота в понедельник на фоне активного противостояния рядом с ключевым нефтяным «узким местом» показывает, как рост реальных доходностей может перевешивать спрос на защитные активы.
Теперь инвесторы переключаются на индекс цен производителей в среду, данные розничных продаж в четверг и волну отчетности банков за 2-й квартал от JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America и Wells Fargo — все они публикуют результаты на этой неделе. Блокада и более ранние сбои в проливе Ормуз остаются главным «непредсказуемым фактором» для рынков: с февраля Islamic Revolutionary Guard Corps в основном заблокировал судоходство через пролив — маршрут, по которому обычно проходит около четверти мирового морского нефтяного оборота.
FAQ
Что стало причиной падения S&P 500 в понедельник?
S&P 500 упал на 0,79% до 7 515,34 в понедельник после того, как президент Трамп восстановил морскую блокаду портов Ирана. Блокада, которая вступает в силу во вторник в 16:00 по ET, вызвала масштабную распродажу по акциям, облигациям, криптовалютам и металлам, поскольку трейдеры закладывали геополитические риски и возможные сбои с поставками энергии.
Как отчет по CPI за июнь повлиял на рынки во вторник?
Бюро трудовой статистики сообщило во вторник, что CPI в заголовке снизилась до 3,5% в годовом выражении в июне — намного ниже прогноза консенсуса 3,8%. Более мягкие, чем ожидалось, данные по инфляции подняли фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq в начале торгов и вернули Bitcoin обратно к $64 000 в течение дня, развернув понедельничное «risk-off» настроение.
Когда ФРС проведет следующую встречу?
Следующая встреча Федеральной резервной системы запланирована на July 29. Federal Reserve Chair Kevin Warsh должен выступить в Конгрессе во вторник и в среду, а его заявления будут внимательно отслеживать в поисках сигналов о взглядах центробанка на инфляцию и траекторию ставок.
