Woori Card выпустила 320 миллиардов вон долгосрочных CP, ориентированных на спрос SK Hynix

Woori Card 16-го числа планирует выпустить 320 миллиардов вон долгосрочного коммерческого бумаги (CP), ориентируясь на инвестиционный спрос SK Hynix. Выпуск включает 210 миллиардов вон в 27-месячный CP и 110 миллиардов вон в 30-месячный CP, оба по ставке дисконтирования 4,04%. SK Hynix, ставшая крупным покупателем на рынке кредитных облигаций, расширяет горизонты инвестирования с краткосрочных инструментов на более долгие сроки, создавая обновленный спрос на долгосрочный CP от карточных компаний. Woori Card выигрывает за счет более низкой стоимости финансирования по сравнению с выпуском карточных облигаций аналогичной длительности — ставка по 2,5-летним карточным облигациям рейтинга AA0, опубликованная накануне, составляла 4,395%. Этот транзакция ознаменовала возрождение рынка долгосрочного CP карточных компаний, который ранее был малоподвижен, и отражает более широкие отраслевые усилия по диверсификации источников финансирования за пределами традиционных карточных облигаций.

Woori Card объявляет о выпуске 320 миллиардов вон долгосрочного CP 16-го числа

По данным финансового сектора 10-го числа, Woori Card планирует выпустить 320 миллиардов вон долгосрочного CP 16-го числа. Выпуск структурирован как 210 миллиардов вон в 27-месячный CP и 110 миллиардов вон в 30-месячный CP. Ставка дисконтирования для обоих выпусков — 4,04%. Аналитики рынка связывают этот выпуск с инвестиционным спросом SK Hynix, которая недавно стала значительным участником рынка кредитных облигаций. SK Hynix оценила привлекательность долгосрочного CP исходя из абсолютных уровней процентных ставок. Для Woori Card транзакция позволяет привлекать средства по более низкой ставке, чем выпуск карточных облигаций аналогичной длительности. Ставка по 2,5-летним карточным облигациям рейтинга AA0, опубликованная накануне, составляла 4,395%, что означает, что Woori Card обеспечивает финансирование по ставке ниже, чем карточные облигации, за счет этого долгосрочного выпуска CP.

Инвестиционный спрос SK Hynix стимулирует возрождение рынка долгосрочного CP карточных компаний

SK Hynix исторически инвестировала преимущественно в краткосрочные инструменты, такие как CP и финансовые облигации со сроком погашения до одного года, учитывая ликвидность. В последнее время компания постепенно удлиняет сроки своих инвестиций. Этот сдвиг создает обновленный спрос на рынок долгосрочного CP карточных компаний, где ранее наблюдалась ограниченная активность выпуска. SK Hynix продолжает покупать кредитные облигации на рынке государственных облигаций, банковских облигаций, ценных бумаг и карточных облигаций, вызванный ростом избыточных средств благодаря благоприятным условиям в полупроводниковой индустрии. За первую половину этого года Woori Card выпустила более 1,3 триллиона вон карточных облигаций, а сейчас привлекает средства через долгосрочный CP, превышающий обычные объемы выпуска. В июне прошлого года Woori Card выпустила 200 миллиардов вон долгосрочного CP, когда выпуск карточных облигаций был ограничен рефинансированием погашаемых объемов, что привело к чистому выпуску около 20 миллиардов вон. Представитель рынка облигаций отметил: «Этот выпуск долгосрочного CP Woori Card ориентирован на спрос Hynix», добавив: «Мы понимаем, что также была цель диверсифицировать источники финансирования за счет долгосрочного CP помимо существующих карточных облигаций».

Woori Card стремится к диверсификации финансирования за пределами карточных облигаций

Другие карточные компании в настоящее время не планируют выпуск долгосрочного CP, придерживаясь политики выпуска по мере формирования подходящих сроков и ставок, исходя из потребностей управления фондами после всестороннего анализа рыночных условий. Для Woori Card транзакция служит не только для удовлетворения спроса Hynix на покупку облигаций, но и для диверсификации структуры финансирования. В этом году карточные компании расширили диверсификацию источников финансирования, включая зарубежные секьюритизации (ABS), облигации ESG и выпуск кимчи-облигаций. Эта стратегия направлена на снижение затрат на финансирование и уход от концентрации на внутреннем рынке за счет роста ставок по карточным облигациям, достигших уровня 4%. Представитель Woori Card заявил: «Мы постоянно использовали долгосрочный CP как способ финансирования для дополнения корпоративных облигаций», добавив: «Этот выпуск был проведен с учетом наших потребностей в финансировании и инвестиционного спроса, и в будущем мы планируем выпускать долгосрочный CP, если появится соответствующий спрос, после всестороннего анализа рыночных условий и ситуации с финансированием».

FAQ

Что планирует выпускать Woori Card 16-го числа?

Woori Card выпускает 320 миллиардов вон долгосрочного коммерческого бумаги (CP), структурированного как 210 миллиардов вон в 27-месячный CP и 110 миллиардов вон в 30-месячный CP, оба по ставке дисконтирования 4,04%.

Почему Woori Card выпускает долгосрочный CP вместо карточных облигаций?

Woori Card выпускает долгосрочный CP для удовлетворения инвестиционного спроса SK Hynix и для получения финансирования по более низкой ставке, чем карточные облигации — ставка 4,04% ниже 4,395% по 2,5-летним карточным облигациям рейтинга AA0, опубликованным накануне.

Как SK Hynix влияет на рынок карточных облигаций CP?

SK Hynix расширила сроки своих инвестиций с краткосрочных инструментов до более долгосрочного CP, создавая обновленный спрос на рынке долгосрочного CP карточных компаний, где в последние периоды наблюдалась ограниченная активность выпуска.