Человек, который лучше всех разбирается в циклах хранения, сейчас кладёт премию за ИИ себе в карман.

7 июля SK Hynix начала букбилдинг американских ADR. Компания планирует выпустить 17,79 млн новых обыкновенных акций, которые будут торговаться на Nasdaq через ADR; 10 ADR представляют 1 обыкновенную акцию. Исходя из цены закрытия в Сеуле 3 июля, справочная цена составляет 242,500 корейских вон за одну ADR, что соответствует 2,425,000 вон за одну обыкновенную акцию. При таком расчете 17,79 млн обыкновенных акций соответствуют 177,9 млн ADR, общий объем привлечения составляет около 43.14075 трлн корейских вон, или около 28 млрд долларов США. Ранее компания объявила цель в 45.453 трлн вон, или около 29,4 млрд долларов; из-за недавней коррекции курса акций целевой показатель был снижен.

Согласно текущему графику, букбилдинг начинается 6 июля, окончательная цена размещения ожидается 9 июля, а торговля ADR на Nasdaq начнется 10 июля. Baillie Gifford, Coatue и Situational Awareness Partners Леопольда Ашенбреннера выразили заинтересованность в подписке на общую сумму до 7 млрд долларов США.

Внимание рынка легко сосредотачивается на вопросе «будет ли ажиотаж в первый день торгов?». Но это слишком мелкий вопрос. На самом деле стоит спросить: почему компания, не испытывающая недостатка в наличных, выпускает новые акции, когда цены на акции выросли, а прибыль максимальна? И почему она не привлекает финансирование только в Сеуле, а идет на Nasdaq для выпуска ADR? Какие «ловушки» здесь нужно иметь в виду?