BabyGi

Сложность майнинга биткоина снизится на 1,2%
Автопересчёт раз в две недели: снижение на 1,2% означает, что за последние две недели общая вычислительная мощность сети снижалась. Причины могут быть разные — отключение майнинг-ферм, миграция хэшрейта или сезонное повышение тарифов на электроэнергию, которое вытесняет майнеров с высокой себестоимостью
С точки зрения майнерской экономики, тайминг получился очень тонкий
BTC сейчас около 64k, и линия безубыточности для майнеров поднимается вместе с ростом сложности, который продолжался весь 1-й полугодие до новых максимумов. Снижение сложности даёт п

ФРС объявит решение по процентной ставке в четверг рано утром
На этот раз у FOMC есть интрига: сразу несколько переменных одновременно движутся
После появления ожиданий о прекращении огня между Ираном и Израилем нефть резко откатилась. Энергетическая компонента, которая на прошлой неделе давила на инфляционный нарратив, внезапно ослабла. Первичные заявки на пособие по безработице — 187 тыс., ниже ожиданий, и рынок труда все еще держится. Когда эти два показателя накладываются друг на друга, у Fed появляется больше пространства для маневра, но это не значит, что они им воспользуются
Логик

长鑫科技上市：全球 рынка хранения，竞争格局再添变量
长鑫科技登陆科创板，首日大幅高开，市值3,31万亿元，直接成为A股市值最大的股票。这个数字不是泡沫，是市场在给一件事定价：中国存储产能正式进入全球竞争的定价体系。
时间点选得很精准，也很刻意
就在上市前一周，Anthropic锁定三星和SK海力士，英伟达投资韩国Naver，AI订单集中流向韩国双雄的叙事刚刚成型。长鑫这时候上市，不是蹭热度，是在告诉市场，这场存储战争还没有定局，中国产能是第三个变量。
韩国KOSPI今天早盘涨超1,7%之后直接转跌，说明市场已经在重新定价竞争格局。三星和SK海力士吃了Anthropic和英伟达的大单，但长鑫的入场让他们的定价权开始松动，买家多了一个谈判筹码。
我觉得真正的看点不是首日涨幅，而是接下来两个变量
第一是DRAM合约价
长鑫规模化量产之后，合约价的谈判逻辑会变。韩国双雄现在的定价优势建立在供给相对集中的基础上，中国产能进来之后这个基础在松动。不会是断崖式的，但方向很清楚。
第二是各家扩产节奏
三星和SK海力士会不会因为长鑫入场加快HBM产能扩张来巩固高端壁垒？如果他们选择向上走、让长鑫占据中低端，整个存储市场会出现明确的分层，各家估值逻辑也会跟着分化。
XNVDA今天涨0,35%，三星跌0,55%，XSKHY跌0,79%，这个分化本身

Теперь для вас запускается величайшая игра в истории человечества
【Earthonline】
В начале случайным образом распределяют
роль, внешность и таланты — всё выдаёт система по рандому
и здесь нет никакой справедливости
платный контент повсюду
кому-то выпадает конфигурация «максимум звёзд» при рождении
а кому-то — адский режим
механика балансировки в начале — как будто сделана из мусора
80 миллиардов игроков со всего мира в одном сервере соревнуются
в среднем 170 000 человек ежедневно навсегда покидают игру
и как же здорово, что вы всё ещё держитесь в этой схватке
мы уже ввяза

Святилище истины
ราสาทสัจธรรม
🪵

Intel превзошла прогнозы по результатам, южнокорейские акции просели
Intel представила отчет с самым быстрым ростом выручки за 15 лет: прибыль и прогнозы обе оказались лучше ожиданий, а также была повышена оценка капзатрат на 2026 год.
В тот же день AMD выпустила новый AI-чип: прямо заявила, что его производительность превосходит решения Nvidia, и нацелилась на рынок в 2 триллиона долларов. По идее, на фоне плотной череды позитивных сигналов со стороны предложения всё должно было пойти вверх сплошной линией.
Однако корейские акции упали сразу на открытии. KOSPI -3%, Samsung -3,5%, SK hyn

Цены на нефть снова поднимаются на ступень, инфляционное ценообразование под давлением
Brent — 94 доллара, порог в $100 уже в шаге — один из самых важных макрорисков этого года сейчас реализуется
12-й день подряд ВВС США поднимают в воздух B-1B стратегические бомбардировщики для ударов по целям в Иране, интенсивность боевых действий перешла на новый уровень. Реакция рынка предельно прямая: WTI закрепляется выше 89, а Brent нацеливается на 94. Но рост цен на нефть — лишь первый слой; главный фокус — на цепочке передачи дальше
Сейчас эта цепочка идет очень четко
Энергетические цены расту

Весь мир кажется полон китайцев, но на самом деле 93% никогда не выезжали за границу
По состоянию на июль 2025 года количество действующих обычных паспортов у жителей материкового Китая составляет примерно 160 млн, уровень наличия паспорта — всего 11,3%
Реально побывавших в суверенных иностранных государствах жителей материкового Китая — около 80 млн–100 млн человек
Иными словами, примерно 1,31–1,33 млрд человек никогда не выезжали за границу, что составляет более 93% населения
Среди обладателей паспортов также около половины — это «запасные» без поездок, паспорт лежит в ящике и никогд

Сенат опубликовал обновленный текст законопроекта CLARITY
616 страниц, до августовских каникул две недели — на этот раз это правда финишный рывок
Сенатская республиканская партия выпустила последнюю объединенную версию «законопроекта CLARITY»: она объединяет два варианта — из сельскохозяйственного и банковского комитетов — и, как ожидается, уже на следующей неделе будет вынесена на голосование в полном составе
Самый большой спор — этические положения
Запрет президенту, членам Конгресса и их супругам выпускать или поддерживать (endorsing) цифровые активы в период пребывания в должности, но с «s

Гонконгские акции “с концепцией хранения данных” усиливаются
Когда вышел квартальный отчёт Google, моя первая реакция была не на GOOGL — я пошёл смотреть сектор хранения на Гонконгской бирже
Почему?
Рост облачного бизнеса Alphabet во 2-м квартале на 82%, при этом капитальные затраты резко увеличились: деньги в основном направляются на ИИ-датацентры. ИИ-датацентрам нужно? Вычислительные чипы и большое количество HBM-памяти с высокой пропускной способностью. SK hynix сейчас — крупнейший поставщик HBM, вслед за ним идёт Samsung. Пока эти крупные компании — Google, Microsoft, Meta — продолжают сжи

# Резервные криптоактивы: на той же неделе — резкая поляризация
В одной и той же неделе, по одному и тому же шаблону — почему одни расширяются, а другие уходят с биржи?
Satsuma в прошлом июле привлекла $218 млн, чтобы набрать позицию, режим работы был полностью выстроен меньше чем за год. Теперь акционеры проголосовали за продажу всех 668 BTC, после чего запустили делистинг: цена упала более чем на 99% от пика
А BitMine в тот же период нарастила ETH-позицию до 5,78 млн единиц, что составляет 4,8% от оборотного предложения; при общей стоимости активов $11,5 млрд на институциональной платформе с

S&P Dow Jones запускает индекс цифровых активов
S&P Dow Jones делает это — что, по-вашему, это означает?
21 июля S&P Dow Jones вместе с Pantera Capital запустили S&P Pantera Digital Assets Index, данные предоставляет Artemis. Звучит просто как очередной крипто-индекс, но, думаю, на этот раз всё не совсем так
Самое ключевое — критерии включения: в индекс попадают только токены и компании с реальным применением и возможностью генерировать фактическую выручку; meme-монеты и то, что держится исключительно на ценовом импульсе, напрямую исключены
Эта логика похожа на подход S&P 500: отбор по