HenriqueCen

2 недели назад и сейчас.
Просто говорю...

Во-первых, давайте снова обратимся к кошмару 1970-х годов:
📉 Цены на нефть выросли на 400% ( затем на 1000% к 1980 году)
📉 ВВП снизился на 3,2%
📉 Акции рухнули на 47%
📉 Уровень безработицы достиг 9%
📉 Инфляция взлетела до 15%
Заправочные станции опустели. Американцы часами ждали топлива.
Это было экономическое разрушение.

Быстрый переход к 2026 году:
Иран закрыл Ормузский пролив — самый важный нефтяной проход в мире.
🔴 Цена нефти марки Brent выросла с $70 до $126
🔴. Индекс S&P 500 упал на 8%
🔴 МЭА назвала это «самым крупным нарушением поставок в истории»
Все паникуют.
Но вот что они упускают:

2. США теперь являются супердержавой в области СПГ
Нарушение в проливе угрожает 20% мировых поставок СПГ.
Лучший альтернативный вариант? Американский СПГ.
📈 Акции Venture Global выросли на 40% за месяц
📈 Cheniere Energy выросла на 15%
Азия буквально звонит американским экспортерам, умоляя о поставках.

3. БОЛЬ АСИММЕТРИЧНА — АЗИЯ НЕСЕТ ЕЕ БОЛЬШЕ ВСЕГО
Только 2-5% нефти с Гормуза идет в США.
75% идет в 4 азиатские экономики: Китай, Индию, Японию, Южную Корею
🇨🇳 Только Китай импортирует 11 миллионов баррелей в день из Ближнего Востока
Для Америки: ценовые неудобства
Для Азии: потенциальный кризис поставок

4. ВОЗОБНОВЛЯЕМЫЕ И ЭЛЕКТРОТРАНСПОРТНЫЕ СРЕДСТВА УМЕНЬШАЮТ ЗАВИСИМОСТЬ ОТ НЕФТИ
1970-е: НЕТ альтернатив нефти
2026: Более 70 миллионов электромобилей по всему миру, сокращая зависимость от нефти на 5 миллионов баррелей в день
Кризис фактически УСКОРЯЕТ внедрение электромобилей.
Американские компании, такие как Tesla, получают огромную выгоду от этого сдвига.

5. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ РЕЗЕРВЫ И ИНФРАСТРУКТУРА ЭВОЛЮЦИОНИРОВАЛИСЬ
1970-е: Практически не существовало стратегических резервов
2026: США и союзники выпустили 400 миллионов баррелей (самых больших когда-либо)
Плюс: Саудовская Аравия и ОАЭ перенаправили нефть через трубопроводы, ОБХОДЯ Хормуз
Теперь у стран есть инструменты, которых не было 50 лет назад.

Никто этого не говорит, но я скажу:
Продажа Португалией облигаций, номинированных в юанях, — это ставка на обесценивание китайской валюты.
Китайский юань потеряет в стоимости по отношению к евро и доллару США, и погашение станет дешевле. Это довольно очевидно, если посмотреть на денежную массу M2.

Я, вероятно, потратил более 1000 часов на изучение и работу с Критерием Келли.

NDX только что вырос на +13% от минимумов… но посмотрите под капотом. VIX спокойна около ~18.4
VIXEQ взрывается на 41.7
Соотношение → 2.27 → режим РАССЕЯНИЯ (Общий стресс).
Простое объяснение:
- VIX измеряет ожидаемую волатильность общего индекса S&P 500 (под сильным влиянием нескольких мега-кэп акций).
- VIXEQ измеряет среднюю ожидаемую волатильность отдельных акций S&P 500.
Когда VIXEQ значительно выше VIX (высокое соотношение), это означает, что более широкий рынок закладывает гораздо больше страха и потенциальных колебаний в отдельных акциях
Ралли NDX поддерживается нескольки

Коэффициент корреляции Пирсона недооценен.
- Скорость: Одно число показывает, движутся ли две переменные вместе (-1 до +1). Не нужны сложные модели.
- Диверсификация по секторам: Помогает создавать по-настоящему диверсифицированные портфели. Если корреляция между технологиями и полупроводниками = 0,92, вы на самом деле не диверсифицированы.
- Предсказательная сила: Обнаружена корреляция 0,45 между производительностью энергетического сектора и ценами на нефть. Это действенный инсайт для определения времени входа/выхода.

Что если вы выделите 10% под UPRO?
Сравнение за 10 лет:
- SPY (S&P 500): +296%
- UPRO (3-кратное кредитное плечо): +1 000%
Интересная часть:
Портфель в 10 000 долларов с всего 10% в UPRO и 90% в SPY принес бы более 50 000 долларов по сравнению с 40 000 долларами только от SPY.
Асимметрия: вы рискуете потерять максимум 10% (вашей доли), но потенциал роста значительно выше.

Доходность на фондовом рынке никогда не является линейной и почти никогда не является "средней".
В некоторые годы она будет возвращать -10%, в другие +22%. Важно время, проведенное на рынке.

Дивиденды ощущаются отлично, но скорее всего, они вредят вашей доходности.
Сравнение SPY и CSPX (обе ETF на индекс S&P 500):
📈 SPY (выплачивает дивиденды): +483% за 15 лет
📈 CSPX (реинвестирует дивиденды): +638% за 15 лет
Это огромное различие, и оно сводится к двум вещам:
1. Компаундинг — реинвестированные дивиденды приносят свою собственную доходность
2. Налоговая эффективность — во многих странах с дивидендов взимается налог, а на нереализованную прибыль — нет
Если вам не нужны дивиденды для покрытия расходов, реинвестирование почти всегда более разумный выбор.

Вчера я показывал вам, что $KOSPI выглядит зрелым. Сегодня мы собираем плоды.

$KOSPI: С 1980 года за всю историю корейского фондового рынка было всего 3 месяца, которые были хуже предыдущего месяца.

$VIX структура сроков вернулась в контанго. Это хорошо.

Вот хороший сигнал на покупку.

$QUBT Акции Quantum Computing упали на 60% с тех пор, как я говорил об их шортировании.
Было очень очевидно, что акции были переоценены.
Тем не менее, проблема с шортированием в классическом "рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным."