加密貨幣ยักษ์ใหญ่ Tether Holdings ได้กลายเป็นผู้ถือทองคำสำรองรายใหญ่ที่สุดในโลก รองจากธนาคารและรัฐ ปัจจุบันถือครองทองคำประมาณ 140 ตัน มูลค่ารวม 23,000,000,000 ดอลลาร์สหรัฐ และเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องด้วยอัตรา 1 ถึง 2 ตันต่อสัปดาห์ ทองคำเหล่านี้ถูกเก็บไว้ในฐานทัพนิวเคลียร์ในสวิตเซอร์แลนด์ นักวิเคราะห์ชี้ว่าการซื้อทองคำของ Tether อาจเป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาทองปรับตัวขึ้น 65% เมื่อปีที่แล้ว
ฐานทัพนิวเคลียร์ในสวิตเซอร์แลนด์เป็นที่ซ่อนทองคำในโลกคริปโต
ตามรายงานของบลูมเบิร์ก สวิตเซอร์แลนด์มีฐานทัพนิวเคลียร์ในยุคสงครามเย็นประมาณ 370,000 แห่ง ซึ่งส่วนใหญ่ไม่ได้ใช้งานมานานแล้ว อย่างไรก็ตาม Tether Holdings ได้ปรับเปลี่ยนหนึ่งในนั้นให้เป็นคลังเก็บทองคำที่มีความปลอดภัยสูง โดยรับส่งทองคำมากกว่า 1 ตันต่อสัปดาห์ ซีอีโอของ Tether Paolo Ardoino เปิดเผยในการสัมภาษณ์ว่า สถานที่เก็บนี้ “เป็นสถานที่แบบเจมส์ บอนด์สุดๆ มันบ้าจริงๆ”
ทำไมถึงเลือกฐานทัพนิวเคลียร์เป็นที่เก็บทองคำ? อาคารในยุคสงครามเย็นนี้มีความปลอดภัยที่เทียบเท่าหรือดีกว่าห้องนิรภัยสมัยใหม่ ประการแรก ออกแบบมาเพื่อรับมือกับการโจมตีด้วยนิวเคลียร์ ผนังและโครงสร้างแข็งแรงกว่าปกติ ประการที่สอง มักตั้งอยู่ใต้ดินลึกเพื่อป้องกันภัยจากภายนอก ประการที่สาม ประตูเหล็กหลายชั้นและระบบควบคุมการเข้าถึงที่ซับซ้อนให้ความปลอดภัยเพิ่มเติม สำหรับองค์กรที่ถือครองทองคำจริงมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ความปลอดภัยทางกายภาพระดับนี้เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง
Ardoino เน้นย้ำว่าการถือครองทองคำจริงแทนทองคำในรูปแบบกระดาษหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นกลยุทธ์หลักของบริษัท ในวงการคริปโต “ไม่ใช่กุญแจของคุณ ก็ไม่ใช่เหรียญของคุณ” เป็นคำขวัญ และ Tether ก็ใช้ตรรกะเดียวกันกับทองคำ: ต้องควบคุมทองคำแท้เท่านั้น จึงจะมั่นใจในความปลอดภัยของสินทรัพย์ในสถานการณ์สุดวิสัย วิธีนี้แตกต่างจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมที่พึ่งพาบัญชีแยกประเภทหรืออนุพันธ์
สวิตเซอร์แลนด์เป็นสถานที่เก็บทองคำที่ไม่ได้เลือกโดยบังเอิญ ประเทศนี้เป็นศูนย์กลางการซื้อขายและเก็บทองคำระดับโลก มีกรอบกฎหมายที่เข้มแข็ง เสถียรภาพทางการเมือง และประเพณีความลับทางธนาคารที่เข้มงวด ทองคำจริงจำนวนมากหมุนเวียนผ่านโรงกลั่นในสวิตเซอร์แลนด์ ทำให้ Tether สามารถซื้อและเก็บทองคำแท่งในตลาดท้องถิ่นได้อย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ สถานะเป็นกลางของสวิตเซอร์แลนด์ในช่วงเวลาที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ก็สร้างความมั่นใจในความปลอดภัยอีกชั้นหนึ่ง
เมื่อปีที่แล้วซื้อทองคำกว่า 70 ตัน เกินกว่าการซื้อของธนาคารกลางส่วนใหญ่
ตามการคำนวณของบลูมเบิร์ก Tether ซื้อทองคำมากกว่า 70 ตันในปีที่แล้ว เพื่อเป็นส่วนหนึ่งของคลังสำรองและเหรียญ stablecoin ทองคำนี้มีขนาดใหญ่มาก จนเกินกว่าการซื้อของธนาคารกลางส่วนใหญ่ มีเพียงโปแลนด์ที่เพิ่มทองคำสำรองอีก 102 ตันเท่านั้นที่ทำการซื้อในระดับที่ใหญ่กว่า นอกจากนี้ ตัวเลขนี้ยังมากกว่าการซื้อของกองทุน ETF ที่เป็นตัวแทนของนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนจำนวนมากในตลาด
เปรียบเทียบขนาดทองคำสำรองของ Tether
ปัจจุบันถือครอง: ประมาณ 140 ตัน มูลค่า 23,000,000,000 ดอลลาร์สหรัฐ
การซื้อในปี 2024: มากกว่า 70 ตัน เกินกว่าธนาคารกลางส่วนใหญ่
อัตราการซื้อ: 1 ถึง 2 ตันต่อสัปดาห์ คาดว่าจะดำเนินต่อเนื่องหลายเดือน
อันดับในตลาด: เป็นคลังเก็บทองคำที่ใหญ่ที่สุด นอกเหนือจากธนาคารกลาง, ETF และธนาคารพาณิชย์
ขนาดการซื้อเช่นนี้เป็นเรื่องหายากในประวัติศาสตร์ตลาดทองคำ โดยปกติจะมีเพียงรัฐอธิปไตยหรือ ETF ที่มีนักลงทุนหลายล้านรายเท่านั้นที่สามารถซื้อทองคำในระดับนี้ได้ ในฐานะบริษัทคริปโตเอกชน Tether ที่สามารถซื้อทองคำ 70 ตันในหนึ่งปี แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งทางการเงินอย่างน่าทึ่ง บริษัททำกำไรจาก stablecoin ดอลลาร์สหรัฐ USDT ซึ่งเป็นผู้นำในตลาด มีมูลค่าการหมุนเวียน 186,000,000,000 ดอลลาร์ สหรัฐ แปลงเงินดอลลาร์จริงเป็น USDT แล้วลงทุนในพันธบัตรสหรัฐและสินทรัพย์อื่นๆ เพื่อรับดอกเบี้ยและกำไรจากการเทรดหลายพันล้านดอลลาร์
Ardoino กล่าวว่า การซื้อของ Tether มีอัตรา 1 ถึง 2 ตันต่อสัปดาห์ และวางแผนที่จะดำเนินต่อไปใน “ไม่กี่เดือนข้างหน้า” เมื่อถามว่าจะลดการซื้อทองคำในอนาคตหรือไม่ เขา ซึ่งเป็นชาวอิตาเลียนอายุ 41 ปี ตอบว่า “อาจจะลดลงบ้าง แต่ยังไม่แน่ใจ เราจะประเมินความต้องการทองคำเป็นรายไตรมาส” การซื้ออย่างต่อเนื่องนี้หมายความว่า Tether อาจเพิ่มทองคำอีกหลายสิบตันในไม่ช้า เพื่อเสริมสร้างตำแหน่งในตลาดทองคำระดับโลก
น่าสังเกตว่าทองคำสำรอง 140 ตันของ Tether ประกอบด้วยสองส่วน ส่วนใหญ่เป็นทุนสำรองจากผลกำไรจากธุรกิจ USDT อีกส่วนเป็นทองคำแท่งที่ใช้สนับสนุนเหรียญ stablecoin ทองคำ ซึ่งช่วยให้นักลงทุนถือครองทองคำผ่านบล็อกเชน กลยุทธ์สองชั้นนี้สนับสนุนธุรกิจ stablecoin หลักของ Tether และสร้างรายได้ใหม่ให้กับบริษัท
ดึงดูดนักเทรดระดับสูงจาก HSBC เพื่อสร้างความสามารถในการซื้อขายทองคำ
ความทะเยอทะยานของ Tether ในตลาดทองคำไม่ได้จำกัดแค่การถือครองแบบ passive เมื่อปีที่แล้ว เมื่อสองผู้บริหารระดับสูงด้านการซื้อขายทองคำลาออกจาก HSBC Holdings ซึ่งเป็นธนาคารทองคำและโลหะมีค่าอันดับหนึ่งของโลก ก็เกิดความสงสัยในวงการว่าพวกเขาจะไปไหน แต่ไม่คาดคิดว่าจะเป็น Tether การเข้าร่วมของผู้บริหารระดับสูงสองคนนี้แสดงให้เห็นว่า Tether ไม่เพียงแต่ต้องการเป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่เท่านั้น แต่ยังวางแผนที่จะแข่งขันกับธนาคารในด้านการซื้อขายทองคำด้วย
HSBC เป็นผู้เล่นสำคัญในตลาดทองคำระดับโลก รับผิดชอบการกำหนดราคามาตรฐานใน London Bullion Market Association (LBMA) และให้บริการซื้อขายแก่บริษัทเหมืองแร่ รัฐบาล และนักลงทุน การดึงผู้บริหารระดับสูงจากธนาคารนี้มาแสดงให้เห็นว่า Tether กำลังเข้าถึงความรู้เชิงลึกด้านตลาด ความสัมพันธ์กับลูกค้า และกลยุทธ์การเทรด ผู้เชี่ยวชาญเหล่านี้เข้าใจความซับซ้อนของตลาดทองคำ รวมถึงการบริหารสภาพคล่อง การป้องกันความเสี่ยง และสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ
Ardoino เปรียบเทียบบทบาทของบริษัทในตลาดทองคำกับธนาคารกลาง และคาดการณ์ว่าศัตรูทางภูมิรัฐศาสตร์ของวอชิงตันจะเปิดตัวสกุลเงินสำรองที่สนับสนุนด้วยทองคำ เขาเปิดเผยว่า Tether วางแผนที่จะนำผลกำไรจำนวนมากไปลงทุนในทองคำต่อไป พร้อมทั้งเริ่มแข่งขันกับธนาคารในด้านการซื้อขายทองคำด้วย Ardoino กล่าว “เราใกล้จะกลายเป็นหนึ่งในธนาคารสำรองทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลกแล้ว”
ความทะเยอทะยานนี้สะท้อนให้เห็นถึงความคลุมเครือระหว่างคริปโตและการเงินแบบดั้งเดิม Tether จากบริษัทที่เน้นด้านสินทรัพย์ดิจิทัล กำลังเปลี่ยนเป็นองค์กรการเงินแบบผสมผสานที่มีความสามารถในการซื้อขายทองคำจริง การเปลี่ยนแปลงนี้อาจเปลี่ยนโฉมหน้าตลาดทองคำ ทำให้ธนาคารแบบดั้งเดิมต้องเผชิญหน้ากับคู่แข่งใหม่ที่มีทุนมหาศาล เทคโนโลยีล้ำสมัย และฐานลูกค้าทั่วโลก
นักวิเคราะห์: Tether อาจผลักดันราคาทองพุ่งขึ้น 65%
(แหล่งที่มา: บลูมเบิร์ก)
ความลับในตลาดทองคำหมายความว่า แม้จะสามารถอธิบายแรงจูงใจในการลงทุนได้อย่างกว้างๆ แต่การระบุว่าใครเป็นผู้ซื้อจริงๆ อาจเป็นเรื่องยาก อย่างไรก็ตาม ขนาดการซื้อของ Tether ที่เปิดเผยออกมานั้น ใหญ่โตจนบางนักวิเคราะห์ชี้ชัดว่ามีบทบาทในความเคลื่อนไหวของราคาทองคำทั่วโลก
นักวิเคราะห์จาก Jefferies Financial Group ระบุในรายงานว่า การซื้อทองคำของ Tether อาจเป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาทองปรับตัวขึ้น 65% เมื่อปีที่แล้ว และกล่าวว่า Tether เป็น “ผู้ซื้อรายใหม่ที่สำคัญ” ซึ่ง “อาจผลักดันความต้องการทองคำอย่างต่อเนื่อง” การประเมินนี้มีความสำคัญ เพราะเชื่อมโยงพฤติกรรมขององค์กรเดียวกับแนวโน้มราคาตลาดโดยรวม
ราคาทองคำในรอบปีที่ผ่านมา ทำสถิติทะลุ 5,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การปรับตัวขึ้นนี้มักถูกอธิบายด้วยหลายปัจจัย รวมถึงการซื้อของธนาคารกลาง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความกังวลเงินเฟ้อ และความเชื่อมั่นในดอลลาร์ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม Tether ในฐานะ “ปลาวาฬลับ” ก็อาจเป็นแรงขับเคลื่อนที่ถูกมองข้าม เมื่อผู้ซื้อรายใหญ่ซื้อทองคำอย่างต่อเนื่อง 1 ถึง 2 ตันต่อสัปดาห์ ความต้องการที่มั่นคงและคาดการณ์ได้เช่นนี้ จะช่วยสนับสนุนราคาตลาดและดึงดูดผู้ซื้อรายอื่นให้เข้ามา
จุดเชื่อมต่อระหว่าง Tether กับตลาดทองคำ สะท้อนให้เห็นถึงการผสมผสานระหว่างคริปโตและทองคำ ซึ่งทั้งสองต่างก็ไม่ไว้วางใจในหนี้สาธารณะของรัฐบาล ความไม่แน่นอนนี้ทำให้ทั้งนักสะสมคริปโตและนักลงทุนทองคำมองหาที่เก็บมูลค่าอื่น Tether ที่ถือครองทั้งสินทรัพย์ดิจิทัลและทองคำแท้ จึงสร้างโมเดลธุรกิจที่เป็นเอกลักษณ์ขึ้นมา
