เนื้อหาบรรณาธิการที่เชื่อถือได้ ผ่านการตรวจสอบโดยผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมชั้นนำและบรรณาธิการที่มีประสบการณ์ โฆษณาการเปิดเผยข้อมูล
Bitcoin กำลังดิ้นรนที่จะกลับไปสู่ระดับ $88,000 เนื่องจากความไม่แน่นอนในตลาดยังคงดำเนินต่อไปและโลหะมีค่าก็ยังคงพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง ความแข็งแกร่งของทองคำได้จุดประกายเรื่องราวที่คุ้นเคย: วapital กำลังออกจาก Bitcoin เพื่อสนับสนุนการเคลื่อนไหวเข้าสู่ที่หลบภัยปลอดภัยแบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม รายงานล่าสุดจาก CryptoQuant ท้าทายสมมติฐานนี้ โดยชี้ให้เห็นว่ากลไกตลาดในปัจจุบันถูกเข้าใจผิด
อ่านเพิ่มเติม: การสูญเสียของ Bitcoin Supply กลับมาเป็นบวก: สัญญาณตลาดหมีที่อาจเกิดขึ้นข้อมูลบนเชนชี้ให้เห็นว่าการขาย Bitcoin ไม่ได้เป็นการสนับสนุนโดยตรงต่อการพุ่งขึ้นของทองคำและโลหะอื่น ๆ แทนที่ liquidity ดูเหมือนจะหยุดชะงักมากกว่าหนีออกจากตลาดคริปโตโดยสิ้นเชิง พฤติกรรมนี้สะท้อนใน Stablecoin Supply Ratio (SSR) ซึ่งเป็นมาตรวัดที่ออกแบบมาเพื่อวัดกำลังซื้อของ stablecoins เมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของ Bitcoin SSR ให้ข้อมูลเชิงลึกว่าเงินทุนได้ถูกนำไปใช้ใน BTC แล้วหรือยังคงรออยู่ข้างสนามเพื่อรอเงื่อนไขที่ชัดเจนมากขึ้น
SSR ที่ต่ำกว่าหมายความว่ามีกำลังซื้อซ่อนอยู่สูง ซึ่งหมายความว่า stablecoins มีความสามารถในการเข้าออกตลาดได้อย่างมีนัยสำคัญ ในทางตรงกันข้าม SSR ที่สูงกว่าบ่งชี้ว่า liquidity ได้ถูกผูกไว้กับ Bitcoin เป็นส่วนใหญ่ ข้อมูลในปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าเงินทุนยังคงอยู่ใน stablecoins ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังมากกว่าการกลัวความเสี่ยงอย่างเต็มที่
ในบริบทนี้ ความอ่อนแอของ Bitcoin ต่ำกว่า $88K สะท้อนให้เห็นถึงความลังเล ไม่ใช่การละทิ้ง ในขณะที่โลหะมีค่ามีประโยชน์จากตำแหน่งป้องกันความเสี่ยง สัญญาณบนเชนชี้ให้เห็นว่า liquidity กำลังรอคอยตัวกระตุ้นใหม่ในคริปโต มากกว่าการหมุนเวียนออกจากมันอย่างเด็ดขาด
สัญญาณ Liquidity ของ Stablecoin ชี้ให้เห็นถึงการหยุดชะงัก ไม่ใช่การออกจากทุน
รายงานนี้เพิ่มบริบทสำคัญโดยการอธิบายระดับ SSR ที่สำคัญและวิธีที่มันกำหนดโครงสร้างตลาดของ Bitcoin ในอดีต SSR เคลื่อนไหวในช่วงที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน การอ่านค่าที่สูงกว่า 15–16 บ่งชี้ว่ากำลังซื้อของ stablecoin ต่ำ ซึ่งหมายความว่า liquidity ได้ถูกนำไปใช้ใน Bitcoin เป็นส่วนใหญ่ ค่าที่อยู่ระหว่าง 10 ถึง 15 เป็นโซนกลาง ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับช่วงเวลาของการรวมตัวกัน เมื่อ SSR ลดลงต่ำกว่า 10–11 แสดงว่ากำลังซื้อซ่อนอยู่สูง ซึ่งเป็นสภาวะที่มักนำไปสู่ช่วงขาขึ้นที่เป็นบวก สำคัญคือ Threshold เหล่านี้ให้บริบทเชิงโครงสร้างมากกว่าการส่งสัญญาณเวลาที่แม่นยำ
ปัจจุบัน SSR อยู่ที่ 12.57 ลดลงอย่างรวดเร็วจากจุดสูงสุดในช่วง 18–19 การลดลงนี้เป็นสัญญาณของการเปลี่ยนจาก liquidity ที่ถูกนำไปใช้เต็มที่สู่ทุนที่รออยู่ข้างสนาม แม้ราคาจะอ่อนแอ แต่ Bitcoin ยังคงมีความเสถียรในโครงสร้าง ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินทุนไม่ได้ออกจากตลาดคริปโต แต่กำลังรอเงื่อนไขที่ชัดเจนก่อนที่จะเข้าใหม่อีกครั้ง
อัตราส่วน Stablecoin Supply | แหล่งที่มา: CryptoQuantความสำคัญคือ การฟื้นตัวของทองคำในปัจจุบันไม่ควรถูกตีความว่าเป็นผลโดยตรงจากการขาย Bitcoin ผู้จัดสรรขนาดใหญ่มักดำเนินงานภายในกรอบการลงทุนแบบกระจายความเสี่ยงหลายสินทรัพย์ โดยรักษาการเปิดเผยความเสี่ยงในหุ้น โลหะมีค่า สินทรัพย์ดิจิทัล และ stablecoins พร้อมกัน SSR ที่ต่ำกยืนยันว่าเงินทุนไม่ได้หมุนเวียนออกจาก Bitcoin ไปยังทองคำ แต่เป็นการปรับสัดส่วนความเสี่ยงในขณะที่ยังคงอยู่ในระบบนิเวศคริปโต
อ่านเพิ่มเติม: ความสัมพันธ์ VIX–Bitcoin กลับมาอีกครั้งท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองและการเงิน
ราคาบิทคอยน์ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ
Bitcoin ยังคงซื้อขายภายใต้แรงกดดัน โดยราคากลับลดลงไปยังโซน $87,500–$88,000 หลังจากความพยายามล้มเหลวอีกครั้งในการฟื้น momentum ขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ในกราฟรายวัน BTC ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 50 วันและ 100 วันอย่างชัดเจน ซึ่งทั้งสองเส้นนี้กำลังเอียงลงและทำหน้าที่เป็นแนวต้านเชิงพลวัต ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งยังคงแนวโน้มสูงขึ้นเหนือ $100,000 ย้ำให้เห็นว่ารอบวงกว้างได้เปลี่ยนจากการขยายตัวเป็นการรวมตัวหรือการปรับฐานแล้ว
Bitcoin ทดสอบความต้องการสำคัญ | แหล่งที่มา: กราฟ BTCUSDT บน TradingView โครงสร้างตลาดโดยรวมถูกล็อคในช่วงกว้างหลังจากการล่มสลายอย่างรุนแรงในเดือนพฤศจิกายน ตั้งแต่นั้นมา ราคาได้แสดงลักษณะของจุดสูงต่ำที่ลดลงและการเด้งกลับที่ไม่ต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าการซื้อเป็นการตอบสนองมากกว่าความต้องการที่ต่อเนื่อง การเด้งกลับล่าสุดไปยังระดับกลาง $90,000 ถูกปฏิเสธอย่างชัดเจนที่กลุ่มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ลดลง ซึ่งยืนยันว่าผู้ขายยังคงปกป้องการรีบาวด์
อ่านเพิ่มเติม: Hashrate ของ Bitcoin ลดลง: คลื่นความหนาวเย็นในสหรัฐอเมริกาทำให้เครื่องขุดหยุดทำงานปริมาณการซื้อขายสนับสนุนการวิเคราะห์นี้ โดยการพุ่งสูงสุดที่ยังคงเกี่ยวข้องกับการขายออก ในขณะที่ความพยายามฟื้นตัวเกิดขึ้นในปริมาณที่ค่อนข้างเบา ซึ่งชี้ให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้ซื้อมีจำกัด ความไม่สมดุลนี้ทำให้ความเสี่ยงด้านลบยังคงอยู่ แม้ราคาจะยังคงอยู่เหนือจุดต่ำสุดในเดือนธันวาคม
ในระยะสั้น โซนความต้องการสำคัญอยู่ที่ $86,000–$87,000 การล่มสลายอย่างชัดเจนจะเปิดเผยแนวรับโครงสร้างที่ต่ำกว่า ในขณะที่การรักษาระดับนี้จะทำให้ Bitcoin ติดอยู่ในช่วงรวมตัวนานขึ้น จนกว่าที่ BTC จะกลับมาทำลายค่าเฉลี่ยระยะสั้นและกลาง ชาร์จนี้จึงสนับสนุนความระมัดระวังมากกว่าการเปลี่ยนแนวโน้ม
ภาพประกอบจาก ChatGPT, ชาร์จจาก TradingView.com
![]()
กระบวนการบรรณาธิการ สำหรับ bitcoinist มุ่งเน้นที่การนำเสนอเนื้อหาที่ผ่านการวิจัยอย่างละเอียด ถูกต้องแม่นยำ และไม่มีอคติ เรารักษามาตรฐานแหล่งข้อมูลอย่างเข้มงวด และแต่ละหน้าจะได้รับการตรวจสอบอย่างรอบคอบโดยทีมผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีชั้นนำและบรรณาธิการที่มีประสบการณ์ กระบวนการนี้รับประกันความสมบูรณ์ ความเกี่ยวข้อง และคุณค่าของเนื้อหาสำหรับผู้อ่านของเรา
