สั้นๆ
- ประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา โดนัลด์ ทรัมป์ ได้เสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)
- การเลือกตั้งของทรัมป์เกิดขึ้นท่ามกลางแรงกดดันทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นต่อเฟดและความผันผวนที่เกิดขึ้นในตลาดคริปโต
- Warsh เคยเรียกหลายโครงการคริปโตว่าเป็นการฉ้อโกงและไร้ค่า แต่เขาได้แสดงการสนับสนุน Bitcoin
ประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา โดนัลด์ ทรัมป์ ได้เสนอชื่อ Kevin Warsh นักการเงินและอดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ให้ดำรงตำแหน่งต่อจาก Jerome Powell เป็นประธานธนาคารกลางของประเทศเมื่อวันศุกร์ ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีร่วงลงและนักลงทุนกำลังประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยใหม่
โดยการประกาศชื่อบน Truth Social ทรัมป์ได้ชื่นชมคุณสมบัติและผลงานของ Warsh เรียกเขาว่าเป็น “ประธานเฟดที่ยอดเยี่ยมในอนาคต” และเป็นสัญญาณสิ้นสุดของความขัดแย้งสาธารณะหลายเดือนกับ Powell ประธานาธิบดีได้วิจารณ์เฟดซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายในการปรับปรุงสำนักงานใหญ่ของธนาคารกลาง แม้ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในช่วงปลายปีที่แล้วก็ตาม
การเสนอชื่อครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาดดิจิทัลมีความผันผวนอย่างมาก Bitcoin ร่วงลงอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้ จากจุดสูงสุดใกล้ ###90,400 ไปอยู่ที่ประมาณ (82,800 ตามข้อมูลจาก CoinGecko ลดลง 7% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตโดยรวมก็อ่อนแอลงตามไปด้วย นักลงทุนลดความเสี่ยงจากสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมากขึ้น เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราการผ่อนคลายของเฟดในอนาคตเปลี่ยนแปลงไป
การตัดสินใจของเฟดมีผลต่อตลาดคริปโต เพราะสินทรัพย์ดิจิทัลมักจะมีพฤติกรรมคล้ายกับการลงทุนที่เสี่ยงสูง เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง ผลตอบแทนที่ปลอดภัยเช่นพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจะน่าสนใจมากขึ้น ดึงทุนออกจากสินทรัพย์ที่มีความผันผวนอย่างคริปโต ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยต่ำจะเพิ่มสภาพคล่องในระบบการเงินและสนับสนุนการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับนโยบายเฟดที่เข้มงวด ก็ส่งผลต่อราคาของ Bitcoin ด้วยเช่นกัน
แต่ผลกระทบของการตัดสินใจของเฟดต่อราคาของ Bitcoin ไม่ใช่เรื่องที่สมเหตุสมผลเสมอไป “Bitcoin มักจะร่วงหลังจากประกาศของเฟดเสมอ ไม่ว่าจะเป็นนโยบายจริงหรือไม่ ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เรียกว่า ‘ขายข่าว’” รายงานจาก CoinGecko อธิบาย
“Bitcoin วิ่งขึ้นหลังจากการประชุมของคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) เพียง 1 ใน 8 ครั้งในปี 2025 แม้ในช่วงที่มีการลดอัตราดอกเบี้ยซึ่งควรจะเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์เสี่ยง” รายงานเพิ่มเติม โดยอ้างอิงถึงคณะกรรมการที่ตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟด
การเลือก Warsh ของทรัมป์เป็นผลมาจากความตึงเครียดระหว่างทำเนียบขาวและ Powell ที่ดำเนินมาตั้งแต่ปี 2018 หลังจาก Powell ได้รับการแต่งตั้ง ทรัมป์ได้กดดันให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงขึ้น และกล่าวหาว่าเฟดเป็นตัวทำลายการเติบโตทางเศรษฐกิจ ความกดดันนี้เพิ่มขึ้นในปีที่แล้ว เมื่อกระทรวงยุติธรรมได้ออกหมายเรียก Powell เกี่ยวกับโครงการก่อสร้างของเฟด ซึ่ง Powell อธิบายว่าเป็นข้ออ้างเพื่อมีอิทธิพลต่อการดำเนินนโยบายการเงิน Warsh เองก็ได้แสดงความคิดเห็นใน CNBC เมื่อฤดูร้อนที่แล้ว เรียกร้องให้มี “การเปลี่ยนแปลงระบอบ” ที่เฟด
Warsh ถือเป็นคนที่มีแนวโน้มจะแสดงท่าทีแข็งกร้าวมากกว่าพอล โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากความเห็นในอดีตเกี่ยวกับการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) และการขยายตัวของสมดุลของเฟด ตามคำกล่าวของ Shady El Damaty ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้ง Holonym “นั่นทำให้เกิดความกังวลว่าเขาจะมีแนวโน้มที่จะใช้นโยบายอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงอีกครั้ง หากอัตราเงินเฟ้อกลับมาเพิ่มขึ้น สำหรับคริปโต ปัญหาที่แท้จริงตอนนี้คือความไม่แน่นอน ไม่มีใครรู้ว่าเขาจะดำเนินตามความเห็นเหล่านั้นจริงหรือไม่ โดยเฉพาะในปีเลือกตั้งที่แรงกดดันให้รักษาสภาพคล่องจะเข้มข้น” เขาบอกกับ Decrypt
“ถ้าตลาดยังคงหวาดกลัว มันอาจชะลอการไหลเข้าของเงินทุนเสี่ยงในคริปโตในระยะสั้น” El Damaty เสริม โดยชี้ให้เห็นว่าในระยะยาว ผู้นำเฟดที่แข็งกร้าวมากขึ้น “อาจเสริมสร้างเรื่องราวของคริปโต โดยเฉพาะ Bitcoin เป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการเข้มงวดและการควบคุมการเงินแบบรวมศูนย์”
Kevin Warsh และคริปโต
Warsh วัย 55 ปี เป็นอดีนนักธนาคารเพื่อการลงทุนที่เคยดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการผู้ว่าการของเฟดตั้งแต่ปี 2006 ถึง 2011 ซึ่งเป็นผู้ว่าการที่อายุน้อยที่สุดในประวัติศาสตร์ของสถาบัน เขายังเคยให้คำปรึกษาแก่ธนาคารแห่งอังกฤษเกี่ยวกับการปฏิรูปนโยบายการเงิน และปัจจุบันเขาเชื่อมโยงกับ Hoover Institution และ Stanford Graduate School of Business ขณะเดียวกันก็ทำงานที่ Duquesne Family Office ร่วมกับนักลงทุน Stanley Druckenmiller
มุมมองของเขาต่อคริปโตเคอร์เรนซีมีความหลากหลาย ในบทความแสดงความคิดเห็นในปี 2022 Warsh โต้แย้งว่าส่วนใหญ่ของโครงการคริปโตเอกชนเป็น “การฉ้อโกง” และ “ไร้ค่า” โดยเขียนว่า คริปโตเคอร์เรนซีเป็นคำที่ไม่เหมาะสม เพราะมันเป็น “ซอฟต์แวร์ ไม่ใช่เงิน”
เขายังแสดงการสนับสนุนการสร้างสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) เป็นการตอบสนองต่อ e-yuan ของจีน ซึ่งเป็นแนวทางที่ขัดแย้งกับทัศนคติของทรัมป์และรีพับลิกัน เขาเตือนว่าสกุลเงินดิจิทัลของจีนเป็นภัยคุกคามเชิงกลยุทธ์ต่อระบบการเงินที่นำโดยสหรัฐฯ และสนับสนุนการพัฒนาดอลลาร์ดิจิทัลขายส่งสำหรับใช้ในกลุ่มสถาบันการเงินและรัฐบาล
“Kevin Warsh ได้แสดงเหตุผลอย่างร้อนแรงสำหรับ CBDC ในหนึ่งในหนังสือพิมพ์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก” Nick Anthony นักวิเคราะห์นโยบายจาก Cato Institute’s Center for Monetary and Financial Alternatives กล่าวกับ Decrypt
“การถอยหลังจะหมายความว่าเขายอมรับผิดในปัญหาหรือผิดในทางแก้ไข ทั้งสองกรณีไม่ดีต่อสถานะของเขาในฐานะประธานเฟด”
เขายังสนับสนุน CBDC มากกว่าสตับโกลินส์ (stablecoins) และวิจารณ์รัฐบาล Biden ที่ส่งเสริมพวกมัน ครอบครัวทรัมป์ได้เปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลของตนเองคือ USD1 ผ่าน World Liberty Financial
“ผมสงสัยว่าสกุลเงินคริปโตเอกชนหลายรายการจะมีความแข็งแรงและเชื่อถือได้เพียงพอที่จะเป็นตัวแทนของดอลลาร์สหรัฐ” Warsh เขียน
“ผมก็สงสัยด้วยว่าการควบคุมสกุลเงินดิจิทัลแบบธนาคารจะช่วยให้พวกมันเสถียรในช่วงเวลาที่เครียดได้หรือไม่ หากไม่มีการช่วยเหลือจากรัฐบาล”
เมื่อไม่นานมานี้ Warsh ได้แสดงท่าทีที่เป็นมิตรต่อ Bitcoin มากขึ้น ในการสัมภาษณ์เมื่อเดือนพฤษภาคมที่ Hoover Institute เขากล่าวว่า Bitcoin “ไม่ได้ทำให้ผมรู้สึกประหม่า” และอธิบายว่าเป็นสินทรัพย์สำคัญที่สามารถเป็นเครื่องมือในการตรวจสอบนโยบายของผู้กำหนดนโยบาย
