สั้นๆ
- ประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา โดนัลด์ ทรัมป์ ได้แต่งตั้ง เควิน วอร์ช เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)
- การเลือกตั้งของทรัมป์เกิดขึ้นท่ามกลางแรงกดดันทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นต่อเฟดและความผันผวนที่เกิดขึ้นในตลาดคริปโต
- วอร์ชเคยเรียกหลายโครงการคริปโตว่าเป็นการฉ้อโกงและไร้ค่า แต่เขาได้แสดงการสนับสนุน Bitcoin
ประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา โดนัลด์ ทรัมป์ ได้แต่งตั้งนักการเงินและอดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ เควิน วอร์ช ให้มาสืบทอดตำแหน่งเจอโรม พาวเวล เป็นประธานธนาคารกลางของประเทศเมื่อวันศุกร์ ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีร่วงลงและนักลงทุนกำลังประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยใหม่อีกครั้ง
ทรัมป์ได้ประกาศการเลือกตั้งนี้บน Truth Social โดยชื่นชมคุณสมบัติและผลงานของวอร์ช เรียกเขาว่าเป็น “ประธานเฟดที่ยอดเยี่ยมในอนาคต” และเป็นสัญญาณสิ้นสุดของความขัดแย้งสาธารณะกับพาวเวลเป็นเวลาหลายเดือน ประธานาธิบดีได้วิจารณ์เฟดซ้ำแล้วซ้ำเล่าเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายในการปรับปรุงสำนักงานใหญ่ของธนาคารกลาง แม้ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในช่วงปลายปีที่แล้วก็ตาม
การแต่งตั้งครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ความผันผวนของสินทรัพย์ดิจิทัลสูงขึ้น Bitcoin ร่วงลงอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้ จากระดับสูงสุดใกล้ ###90,400 ไปอยู่ที่ประมาณ (82,800 ตามข้อมูลจาก CoinGecko ลดลง 7% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตโดยรวมก็อ่อนแอลงตามไปด้วย นักลงทุนลดความเสี่ยงจากสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราการผ่อนคลายของเฟดในอนาคตเปลี่ยนแปลงไป
การตัดสินใจของเฟดมีผลต่อตลาดคริปโต เพราะสินทรัพย์ดิจิทัลมักจะมีพฤติกรรมคล้ายกับการลงทุนที่เสี่ยงสูง เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง ผลตอบแทนที่ปลอดภัยเช่นพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจะน่าสนใจมากขึ้น ดึงทุนออกจากสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงเช่นคริปโต ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยต่ำจะเพิ่มสภาพคล่องในระบบการเงินและสนับสนุนการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับนโยบายเฟดที่เข้มงวด ก็ส่งผลต่อราคาของ Bitcoin ด้วยเช่นกัน
แต่ผลกระทบของการตัดสินใจของเฟดต่อราคาของ Bitcoin ไม่ใช่เรื่องที่เป็นเหตุเป็นผลเสมอไป “Bitcoin มักจะร่วงหลังจากประกาศของเฟดเสมอ ไม่ว่าจะเป็นนโยบายจริงหรือไม่ ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เรียกว่า ‘ขายข่าว’” รายงานจาก CoinGecko อธิบาย
“Bitcoin วิ่งขึ้นหลังจากการประชุมของคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) เพียง 1 ใน 8 ครั้งในปี 2025 แม้ในช่วงที่มีการลดอัตราดอกเบี้ยซึ่งควรจะเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์เสี่ยง” รายงานเพิ่มเติม โดยอ้างถึงคณะกรรมการที่ตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟด
การเลือกวอร์ชของทรัมป์เกิดขึ้นหลังจากความตึงเครียดระหว่างทำเนียบขาวและพาวเวลมานาน ตั้งแต่การยืนยันตำแหน่งของพาวเวลในปี 2018 ทรัมป์ได้กดดันให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงขึ้น และกล่าวหาว่าเฟดเป็นตัวทำลายการเติบโตทางเศรษฐกิจ ความกดดันนี้เพิ่มขึ้นในปีที่แล้ว เมื่อกระทรวงยุติธรรมได้ออกหมายเรียกพาวเวลเกี่ยวกับโครงการก่อสร้างของเฟด ซึ่งพาวเวลอธิบายว่าเป็นข้ออ้างในการแทรกแซงนโยบายการเงิน วอร์ชเองก็ได้แสดงความคิดเห็นใน CNBC เมื่อฤดูร้อนที่ผ่านมา เรียกร้องให้มี “การเปลี่ยนแปลงระบอบ” ที่เฟด
วอร์ชถูกมองว่ามีแนวโน้มจะแข็งกร้าวมากกว่าพาวเวล โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากความเห็นในอดีตเกี่ยวกับการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) และการขยายตัวของสมดุลของเฟด ตามคำกล่าวของ ชาดี้ เอล ดามาติ ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้ง Holonym “นั่นทำให้เกิดความกังวลว่าเขาอาจจะมีแนวโน้มที่จะใช้นโยบายอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงอีกครั้ง หากอัตราเงินเฟ้อกลับมาเพิ่มขึ้น สำหรับคริปโต ปัญหาที่แท้จริงตอนนี้คือความไม่แน่นอน ไม่มีใครรู้ว่าเขาจะดำเนินตามแนวคิดเหล่านั้นจริงหรือไม่ โดยเฉพาะในปีเลือกตั้งที่แรงกดดันให้รักษาสภาพคล่องจะเข้มข้นมาก” เขาบอกกับ Decrypt
“ถ้าตลาดยังคงหวาดระแวง อาจทำให้การไหลเข้าของสินทรัพย์เสี่ยงในคริปโตช้าลงในระยะสั้น” เอล ดามาติ เสริม โดยชี้ให้เห็นว่าในระยะยาว การนำโดยเฟดที่แข็งกร้าวมากขึ้น “อาจจะช่วยเสริมสร้างเรื่องราวของคริปโต โดยเฉพาะ Bitcoin เป็นการป้องกันความเข้มงวดและการควบคุมการเงินแบบรวมศูนย์”
เควิน วอร์ช และคริปโต
วอร์ช วัย 55 ปี เป็นอดีตนักการเงินที่เคยดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการของเฟดตั้งแต่ปี 2006 ถึง 2011 ซึ่งเป็นผู้ว่าการที่อายุน้อยที่สุดในประวัติศาสตร์ของสถาบัน เขายังเคยให้คำปรึกษาแก่ธนาคารอังกฤษเกี่ยวกับการปฏิรูปนโยบายการเงิน และปัจจุบันเขาเชื่อมโยงกับ Hoover Institution และ Stanford Graduate School of Business พร้อมกับทำงานที่ Duquesne Family Office ร่วมกับนักลงทุน สแตนลีย์ ดรัคเคนมิลเลอร์
มุมมองของเขาต่อคริปโตเคอร์เรนซีมีความหลากหลาย ในบทความแสดงความคิดเห็นในปี 2022 วอร์ชกล่าวว่าหลายโครงการคริปโตส่วนตัวเป็น “การฉ้อโกง” และ “ไร้ค่า” โดยเขียนว่า คริปโตเคอร์เรนซีเป็นคำที่ไม่เหมาะสม เพราะมันเป็น “ซอฟต์แวร์ ไม่ใช่เงิน”
เขายังแสดงการสนับสนุนการสร้างสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) เป็นการตอบสนองต่อ e-yuan ของจีน ซึ่งเป็นแนวทางที่ขัดแย้งกับทัศนคติของทรัมป์และรีพับลิกัน เขาเตือนว่าสกุลเงินดิจิทัลหยวนของจีนเป็นภัยคุกคามเชิงกลยุทธ์ต่อระบบการเงินที่นำโดยสหรัฐฯ และสนับสนุนการพัฒนาดอลลาร์ดิจิทัลขายส่งสำหรับใช้ในกลุ่มสถาบันการเงินและรัฐบาล
“เควิน วอร์ช ได้แสดงเหตุผลอย่างร้อนแรงสำหรับ CBDC ในหนังสือพิมพ์ที่มีชื่อเสียงที่สุดในโลก” นิค แอนโธนี่ นักวิเคราะห์นโยบายจาก Cato Institute’s Center for Monetary and Financial Alternatives กล่าวกับ Decrypt
“การถอยหลังจะหมายความว่าเขายอมรับผิดในปัญหาหรือผิดในแนวทางแก้ไข ทั้งสองกรณีไม่ดีต่อสถานะของเขาในฐานะประธานเฟด”
เขายังสนับสนุน CBDC มากกว่าสตับโคอิน (stablecoin) และวิจารณ์รัฐบาลไบเดนที่สนับสนุนมัน ครอบครัวทรัมป์ได้เปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลเสถียรภาพของตนเองคือ USD1 ผ่าน World Liberty Financial
“ผมสงสัยว่าสกุลเงินคริปโตส่วนตัวหลายรายการจะมีความแข็งแกร่งและเชื่อถือได้เพียงพอเป็นตัวแทนของดอลลาร์สหรัฐ” วอร์ชเขียน
“ผมก็สงสัยด้วยว่าการควบคุมสกุลเงินเสถียรของธนาคาร (stablecoins) ในลักษณะคล้ายธนาคารจะช่วยให้พวกมันเสถียรในช่วงเวลาที่เครียดได้หรือไม่ หากไม่มีการช่วยเหลือจากรัฐบาล”
เมื่อไม่นานมานี้ วอร์ชได้แสดงท่าทีที่เป็นมิตรต่อ Bitcoin มากขึ้น ในการสัมภาษณ์เมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมาที่ Hoover Institute เขากล่าวว่า Bitcoin “ไม่ได้ทำให้ผมรู้สึกประหม่า” และอธิบายว่าเป็นสินทรัพย์สำคัญที่สามารถเป็นเครื่องมือในการตรวจสอบนโยบายของผู้กำหนดนโยบาย
