มอร์นิ่งมินิทเป็นจดหมายข่าวรายวันที่เขียนโดย Tyler Warner การวิเคราะห์และความคิดเห็นที่แสดงออกเป็นของเขาเองและไม่ได้สะท้อนถึงของ Decrypt เสมอไป สมัครรับข่าวสาร Morning Minute บน Substack.
สวัสดีเช้าวันใหม่!
ข่าวเด่นวันนี้:
- คริปโตหลักเทขายออกในช่วงสุดสัปดาห์ ลดลง 10-20% ในสัปดาห์; BTC อยู่ที่ $78k
- Saylor’s MSTR ชั่วคราวจมลงใต้น้ำเมื่อ BTC แตะ $75k
- BMNR ของ Tom Lee ลดลง $6.9B จากตำแหน่ง ETH
- Hyperliquid รายงานว่ากำลังทดสอบตลาดทำนายผลแบบเนทีฟ
- Polymarket กำลังจะมาบน Solana ผ่านการบูรณาการกับ Jupiter
💥 การเลือดสาดในสุดสัปดาห์: Bitcoin แตะระดับต่ำสุดในรอบ 9 เดือนเมื่อ $2.5B ถูก Liquidated
ความหวังในตลาดบูลอาจหมดไปแล้ว
📌 เกิดอะไรขึ้น
Bitcoin ร่วงลงมากกว่า 7% ในช่วงสุดสัปดาห์ จากประมาณ $84,000 ไปแตะที่ $75,500 ชั่วคราว (ตอนนี้กลับมาเกิน $78,000)
การเคลื่อนไหวนี้ทำให้ BTC ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตลาดที่แท้จริง ($80,500) เป็นครั้งแรกในรอบ 30 เดือน (ครั้งสุดท้ายคือปลายปี 2023 เมื่อ Bitcoin เทรดที่เพียง $29,000)
ส่งผลให้มีการ Liquidate ประมาณ ~$5B ตลอดสุดสัปดาห์ เกือบทั้งหมดเป็น Longs
Ethereum ได้รับผลกระทบหนักที่สุดด้วยมูลค่าการ Liquidate ของ ETH ถึง $1.15B เมื่อ ETH ร่วงลงสูงสุดถึง 17% ในจุดหนึ่ง
Solana สูญเสียเกือบ $200M ในการ Liquidate และยังสูญเสียระดับ $100 ด้วย
แล้วอะไรเป็นสาเหตุของการร่วงนี้?
- ประธาน Fed Warsh: การเสนอชื่อ Kevin Warsh ของ Trump กระตุ้นความกลัวนโยบายเข้มงวดที่ยาวนาน
- ระเบิดในอิหร่าน: รายงานระเบิดที่ท่าเรือ Bandar Abbas (รับมือประมาณ 20% ของน้ำมันทางทะเลของโลก) ทำให้ตลาดหวาดกลัวในวันเสาร์
- การปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐ: การปิดหน่วยงานรัฐบาลชั่วคราวเพิ่มความไม่แน่นอน
แต่โดยรวมแล้ว ดูเหมือนคำอธิบายที่ง่ายที่สุดคือวัฏจักรคริปโต 4 ปี กำลังเล่นซ้ำอีกครั้ง
🗣️ สิ่งที่พวกเขากำลังพูด
“Bitcoin สูงสุดจากความเฉื่อยและมีการเลือดออกช้าๆ
Silver สูงสุดจากความหวังและมีการปรับฐานอย่างรวดเร็ว
เป็นเรื่องดีที่จะเข้าใจพฤติกรรมตลาดหลังจากจุดสูงสุดประเภทต่างๆ” - Benjamin Cowen
🧠 ทำไมมันถึงสำคัญ
นี่คือการ Liquidate ครั้งใหญ่ที่สุดตั้งแต่วันที่ 10 ตุลาคม เมื่อมีการล้าง $19B ในวันเดียว
ความแตกต่าง?
วันที่ 10 ตุลาคมเป็นจุดเริ่มต้นของทฤษฎีสมคบคิดเกี่ยวกับ Binance และโครงสร้างตลาดที่แตกหัก
ครั้งนี้ สาเหตุอาจไม่ชัดเจนเท่าไร แต่ก็อาจสรุปได้ง่ายๆ ว่า: มี Long มากเกินไป, ผู้ซื้อไม่พอ
ความอัจฉริยะ?
ในขณะที่ราคาร่วงลง สถาบันยังคงสร้างต่อไป
Coinbase พบว่า 71% ของนักลงทุนสถาบันเชื่อว่า BTC undervalued อยู่ระหว่าง $85K-$95K และ 80% กล่าวว่าพวกเขาจะถือหรือเพิ่มการเปิดรับหลังจากลดลง 10%
แล้วเราจะไปทางไหน?
ความรู้สึกของฉันคือมันจะเลวร้ายลงก่อนที่จะดีขึ้น ฉันเคยเป็นผู้ปฏิเสธ “วัฏจักร 4 ปี” อย่างแข็งขัน แต่หลักฐานกำลังสะสมในอีกด้านหนึ่ง Bitcoin และหลักใหญ่ดูเหมือนจะอยู่ในแนวตลาดหมี
เราน่าจะรู้มากขึ้นภายในสิ้นสัปดาห์นี้…
🌎 แมโครคริปโตและมีมส์
- คริปโตหลัก ร่วงในสุดสัปดาห์ ลดลง 10-20% ในสัปดาห์; BTC -10% ที่ $78,200; ETH -20% ที่ $2,310; BNB -12% ที่ $767; SOL -15% ที่ $103
- RIVER (+32%), Stable (+19%) และ MYX (+16%) นำการเคลื่อนไหวรายวัน
- ดัชนีความกลัวและความโลภในคริปโต ร่วงลงเหลือ 16 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในปี 2026
- ETH ทำสถิติ RSI รายวันที่ถูกขายเกินไปที่สุดตั้งแต่สิงหาคม 2024
- World Liberty Fi ลงนามในข้อตกลงมูลค่า $500M กับกองทุนในอาบูดาบี เพียงไม่กี่วันก่อนพิธีเปิด ตามรายงานใหม่จาก WSJ
- Kevin Warsh ผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธาน Fed ของ Trump มีประวัติคริปโตผสมผสาน รวมถึงสนับสนุน CBDCs
- ผู้บริหาร Visa และ Mastercard ไม่เชื่อในกระแส Stablecoin โดยอ้างว่าความต้องการของผู้บริโภคในตลาดพัฒนาแล้วมีจำกัด
- Ripple เปิดตัว Ripple Treasury สำหรับองค์กรเพื่อจัดการสินทรัพย์ fiat และดิจิทัลร่วมกันโดยใช้ stablecoin RLUSD
คลังสินค้าบริษัท:
- Strategy’s (MSTR) 712,647 BTC จมลงใต้น้ำเมื่อ BTC ร่วงต่ำกว่าเฉลี่ยต้นทุน $76,037 ชั่วคราวในสุดสัปดาห์
- Tom Lee’s BMNR ขาดทุนประมาณ ~$6.9B จากตำแหน่ง ETH ของเขา
ผู้เคลื่อนไหว Meme:
- กลุ่ม Meme ได้รับผลกระทบหนักร่วมกับคริปโตหลัก โดยผู้นำส่วนใหญ่ลดลง 13-20% ในสัปดาห์
- Moltbook เป็นผู้ชนะในสุดสัปดาห์ พุ่งขึ้นเป็น $100M บน Base ก่อนจะลดลงกลับเป็น $40M
- BNKR เพิ่มขึ้น 20% เป็น $60M ขณะสนับสนุนแพลตฟอร์มเปิดตัวแบบอิสระมากขึ้น
- Buttcoin เพิ่มขึ้น 70% เป็น $20M นำการเคลื่อนไหวบน Solana; CopperInu (+40%), Purch (+360%) และ Wojak (+43%) เป็นผู้เคลื่อนไหวที่น่าสังเกตอื่นๆ
💰 ตัวติดตาม Token, Airdrop & Protocol
- Hyperliquid รายงานว่ากำลังทดสอบตลาดทำนายผลแบบเนทีฟ
- Rainbow เริ่มการประมูลโทเคนวันนี้และดำเนินไปจนถึง 5 กุมภาพันธ์
- Story Protocol เสนอการเปลี่ยนแปลงโทเคนโนมิกส์เพื่อเลื่อนการปลดล็อค
- Jupiter ประกาศลงทุน $35M ในโทเคน JUP จาก Parafi Capital (JUP +10%)
- Infinex’s INX ลดลงเหลือมูลค่าตลาด $27M ($133M fdv) หลังจากสุดสัปดาห์แรกของการเทรด
- Polymarket กำลังจะมาบน Solana ผ่านการบูรณาการกับ Jupiter
🚚 เกิดอะไรขึ้นใน NFTs?
- ผู้นำ NFT ยังคงเป็นสีเขียวแม้ ETH จะร่วง; Punks +2% ที่ 27.3 ETH, Pudgy +2% ที่ 4.16 ETH, BAYC +1% ที่ 5.15 ETH; Hypurr +4% ที่ 515 HYPE
- Moonbirds (+7%), Kodas (+10%) และ Project Aeon (+9%) เป็นผู้เคลื่อนไหวที่น่าสังเกต
