ตลาดคริปโตเปิดต้นสัปดาห์แรกของเดือนกุมภาพันธ์ในบริบทของการต่อสู้ระหว่างฝ่ายบัวและฝ่ายหมีที่รุนแรงขึ้นเรื่อยๆ ถึงแม้ว่าฝ่ายหมีจะยังคงมีอำนาจเหนือกว่า แต่ฝ่ายบัวดูเหมือนจะเริ่มมองเห็นโอกาสเมื่อราคาขยับเข้าสู่โซนที่อ่อนไหว สิ่งนี้ทำให้ความผันผวนกลายเป็นเรื่องที่คาดเดายากขึ้น พร้อมกับขนาดของการขาดทุนจากการ Liquidation ที่เพิ่มขึ้นทั้งในด้าน Long และ Short
ทำไมต้องติดตาม altcoin อย่าง Solana (SOL), Hyperliquid (HYPE) และ Tron (TRX)? ต่อไปนี้คือจุดเด่น
Solana (SOL)
ในต้นเดือนกุมภาพันธ์ ราคาของ SOL ช่วงหนึ่งร่วงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ในกระแสแรงกดดันด้านลบที่แพร่กระจายทั่วตลาด
แผนที่ความร้อนของการ Liquidation 7 วัน แสดงให้เห็นว่ากลุ่ม Liquidation ที่เป็นไปได้ด้าน Short กำลังครองพื้นที่อยู่ ฝ่ายเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจระยะสั้นดูเหมือนจะเชื่อว่าราคาของ SOL จะยังคงลดลงต่อไป
อย่างไรก็ตาม พื้นที่รอบๆ 100 ดอลลาร์เป็นพื้นที่สนับสนุนสำคัญที่สุดของ SOL ตลอดสองปีที่ผ่านมา การเพิ่มตำแหน่ง Short (พร้อมเลเวอเรจสูง) ในบริเวณที่เป็นแนวรับแข็งแรงเช่นนี้มักมีความเสี่ยงที่จะเกิดการ “กลับตัว” อย่างมีนัยสำคัญ
การวิเคราะห์ล่าสุดของ Coinphoton ยังรายงานว่าจำนวนที่อยู่ใหม่ของ Solana เพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันในเดือนมกราคม บางช่วงทะลุ 10 ล้านที่อยู่ที่สร้างขึ้นใหม่ในแต่ละวัน
นอกจากนี้ ยังมีตัวกระตุ้นบางอย่างที่อาจสนับสนุนการฟื้นตัว เช่น การเติบโตของผู้ใช้งานจากการเปิดตัว Meme Coin บน Launchpad, การขยายตัวของ Stablecoin USD1 และการที่ Solana เข้าร่วมเทรนด์การเพิ่มความเป็นส่วนตัวผ่าน GhostSwap
ในปัจจุบัน ความกดดันขายจากความรู้สึกเชิงลบโดยรวมกำลังปะทะกับแรงจูงใจในการขึ้นราคาของ Solana รอบๆ 100 ดอลลาร์ ความขัดแย้งนี้อาจสร้างความผันผวนอย่างรุนแรงในรูปแบบ “wick” ทำให้ทั้ง Long และ Short ต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่จะถูกล้างพอร์ต
ตามข้อมูลจาก CoinGlass หาก SOL ฟื้นตัวทะลุ 113 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ปริมาณการ Liquidation ของ Short อาจสูงถึง 500 ล้านดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม หาก SOL ยังคงร่วงลงไปที่ 86 ดอลลาร์ ตำแหน่ง Long อาจถูก Liquidate มากกว่า 142 ล้านดอลลาร์
Hyperliquid (HYPE)
Hyperliquid (HYPE) เป็นหนึ่งในไม่กี่ altcoin ที่ยังคงรักษาการเติบโตประมาณ 50% ตั้งแต่จุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 21/1 ในขณะที่ altcoin ส่วนใหญ่ยังคงสร้างจุดต่ำสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง
แผนที่ความร้อนของการ Liquidation ของ HYPE แสดงให้เห็นว่าสถานะโดยรวมค่อนข้างสมดุลระหว่าง Long และ Short ในราคาปัจจุบันราว 31 ดอลลาร์:
การที่ HYPE ขึ้นสวนเทรนด์โดยรวมเป็นสัญญาณความเสี่ยงอยู่แล้ว รายงานจาก Coinphoton ยังกล่าวถึงการไหลออกของทุนอย่างรุนแรง ขณะที่สภาพคล่องในตลาดยังไม่เพียงพอที่จะสนับสนุนการฟื้นตัวอย่างมั่นคง
อย่างไรก็ตาม HYPE ยังมีแรงจูงใจเฉพาะตัว เช่น การลดการจัดสรรโทเคนให้กับทีมลง 90% ต่อเดือน พร้อมกับความต้องการในการเทรดคู่เหรียญโลหะบนแพลตฟอร์ม Hyperliquid ซึ่งสนับสนุนราคาของมัน
ในช่วงไม่กี่ช่วงที่ผ่านมา ฝ่ายซื้อและขายได้ต่อสู้กันอย่างต่อเนื่อง HYPE จัดเป็นกลุ่มแท่งเทียน “spinning top” ติดต่อกัน 4 วัน ซึ่งเป็นโครงสร้างที่มักบ่งชี้ว่าตลาดกำลังสะสมพลังงานเพื่อการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ พร้อมกับความเสี่ยงในการ Liquidation ที่เพิ่มขึ้น
Tron (TRX)
เมื่อไม่นานมานี้ ผู้หญิงชื่อ Ten Ten (Zeng Ying) ซึ่งอ้างว่าเป็นแฟนเก่าของ Justin Sun ได้กล่าวหาเขาว่าเป็นผู้ควบคุมตลาด TRON (TRX) ในช่วงแรก ตามคำกล่าวหา Sun ถูกกล่าวหาว่าได้สั่งให้พนักงานเปิดบัญชี Binance หลายบัญชีในนามส่วนตัวเพื่อดำเนินกิจกรรมการเทรดที่มีการประสานงานกัน
ข้อมูลเหล่านี้อาจเพิ่มความรู้สึกเชิงลบในชุมชนผู้ถือ TRX โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ ตลาดทุนมีความอ่อนไหวต่อข่าวร้ายและอาจเกิดการเทขายตามผลกระทบเป็นลูกโซ่
ในด้านการเทรด กลุ่มเทรดเดอร์ระยะสั้นกำลังเชื่อว่าราคาอาจยังคงลดลงต่อไป แผนที่ความร้อนของการ Liquidation แสดงให้เห็นว่ากลุ่ม Liquidation ที่เป็นไปได้ด้าน Short ครองพื้นที่อยู่ ซึ่งอาจสูงถึงเกือบ 29 ล้านดอลลาร์ หาก TRX กลับขึ้นเหนือ 0.31 ดอลลาร์
แผนที่ความร้อนของ TRX | แหล่งที่มา: Coinglass อย่างไรก็ตาม สัญญาณบางอย่างบ่งชี้ว่าความต้องการซื้อ TRX ยังคงอยู่ เช่น Tron Inc. (NASDAQ: TRON) ได้ซื้อ TRX เพิ่มอีก 173,051 หน่วยในราคาขายเฉลี่ย 0.29 ดอลลาร์ รวมยอดคงเหลืออยู่ที่มากกว่า 679.2 ล้าน TRX
นอกจากนี้ จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานในแต่ละสัปดาห์บน Tron ก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในหลายปีที่ผ่านมา ปัจจุบันอยู่ที่ 24.68 ล้าน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความต้องการใช้ TRX ยังคงแข็งแกร่งแม้ในช่วงตลาดโดยรวมซบเซา
ในระยะสั้น ฝ่ายขายชอร์ตอาจใช้ประโยชน์จากความรู้สึกเชิงลบเพื่อทำกำไร แต่หากไม่มีแผนการทำกำไรที่ชัดเจน ผลกำไรอาจ “หายวับ” ไปอย่างรวดเร็วเมื่อราคากลับตัว
สรุป
ทั้งสาม altcoin นี้ต่างมี “เรื่องราว” ของตัวเอง แต่จุดร่วมคือพวกมันอยู่ในช่วงที่มีความผันผวนสูง—ซึ่งเป็นช่วงที่ความเสี่ยงในการ Liquidation เพิ่มขึ้นอย่างมากทั้งในด้าน Long และ Short
The Kobeissi Letter ระบุว่า “ยอดรวมการ Liquidation ในตลาดคริปโตได้ทะลุ 5 พันล้านดอลลาร์ใน 4 วันที่ผ่านมา เป็นสัญญาณของคลื่นการ Liquidation ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 10/10”
เมื่อความเสียหายจากการ Liquidation ขยายตัวออกไป นักลงทุนรายย่อยอาจเริ่มหมดแรงสนับสนุนในการรักษากำลังซื้อ หากสิ่งนี้ดำเนินต่อไป ตลาดอาจเข้าสู่ช่วงพักตัวและลดสภาพคล่องในระยะเวลาที่ค่อนข้างนาน
