WisdomTree ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า สกุลเงินดิจิทัลเป็นกลยุทธ์หลักและกำลังจะทำกำไร สินทรัพย์ที่เป็นโทเคนเพิ่มขึ้นจาก 3,000 ล้านดอลลาร์เป็น 7.7 พันล้านดอลลาร์ เติบโต 25 เท่า บริษัทได้เปิดตัวแพลตฟอร์ม WisdomTree Connect ขยายไปยัง Solana และหลังจากเข้าซื้อ Securrency ก็ขายให้กับ DTCC เพื่อสร้างเทคโนโลยีการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
สินทรัพย์โทเคนเติบโต 25 เท่าแตะ 7.7 พันล้านดอลลาร์
(ที่มา: WisdomTree)
Jonathan Steinberg ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ WisdomTree กล่าวในงานประชุม Ondo ที่นิวยอร์กเมื่อวันอังคารว่า ธุรกิจคริปโตของ WisdomTree ไม่ใช่แค่การทดลองอีกต่อไป แต่เป็นแกนหลักของกลยุทธ์บริษัท และกำลังจะทำกำไร Steinberg กล่าวว่า: “เราหวังที่จะขยายขนาดต่อไป เมื่อปีที่แล้ว สินทรัพย์ของเราเติบโตจากประมาณ 30,000,000 ดอลลาร์เป็นประมาณ 750,000,000 ดอลลาร์” เขายังเสริมว่า ขณะนี้บริษัทยังไม่ได้กำไรจากสินทรัพย์ดิจิทัล แต่ “คาดว่าจะพัฒนาเป็นธุรกิจที่ทำกำไรได้”
บริษัทที่บริหารสินทรัพย์มูลค่า 1.5 แสนล้านดอลลาร์นี้ได้ลงทุนอย่างหนักในโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน เปิดตัวกองทุนโทเคน และขยายไปยังบล็อกเชนใหม่อย่าง Solana Steinberg กล่าวว่าความพยายามนี้มาจากความเชื่อระยะยาว “ตอนนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ไม่ใช่แค่การทดลองอีกต่อไป เรายังมีความมั่นใจ ดังนั้นเราจึงเชื่อว่าสุดท้ายทุกอย่างจะเป็นอิสระด้วยตัวเอง” การเปลี่ยนจากการทดลองเป็นกลยุทธ์หลักนี้เป็นสัญญาณสำคัญของการเปลี่ยนแปลงทัศนคติของบริษัทบริหารสินทรัพย์แบบดั้งเดิมต่อคริปโตเคอเรนซี
ไม่แปลกใจที่ WisdomTree ยังคงผลักดันธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล เมื่อเร็ว ๆ นี้ในงานแถลงผลประกอบการ บริษัทระบุว่าขนาดการบริหารสินทรัพย์โทเคนของ WisdomTree (AUM) ได้เพิ่มขึ้นเป็น 7.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเติบโตขึ้น 25 เท่าจากปี 2024 ความเร็วในการเติบโตนี้เป็นเรื่องหายากในอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิม โดยปกติแล้วอัตราการเติบโตของ AUM ของบริษัทบริหารสินทรัพย์อยู่ที่ 10%-20% ต่อปี แต่ WisdomTree ทำได้ถึง 2,500% ในเกือบสองปี แสดงให้เห็นถึงศักยภาพระเบิดของตลาดสินทรัพย์โทเคน
เส้นเวลาเติบโตของสินทรัพย์ดิจิทัล WisdomTree
ต้นปี 2024: สินทรัพย์โทเคนประมาณ 30 ล้านดอลลาร์ (ช่วงทดลอง)
ปลายปี 2025: สินทรัพย์โทเคนแตะ 7.7 พันล้านดอลลาร์ (เติบโต 25 เท่า)
กลยุทธ์หลัก: จากการทดลองสู่ธุรกิจหลัก
คาดการณ์กำไร: กำลังจะสร้างรายได้จากธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล
ในด้านสินทรัพย์ดิจิทัล WisdomTree ได้เปรียบในฐานะบริษัทบริหารสินทรัพย์แบบดั้งเดิมที่มีความเป็นผู้นำเชิงรุก เปิดตัวกองทุนโทเคนหลายรายการ และล่าสุดได้ขยายช่องทางการจัดจำหน่ายผ่าน WisdomTree Connect ทำให้สินทรัพย์เหล่านี้สามารถโอนย้ายระหว่างกระเป๋าเงินแบบดูแลเองและแพลตฟอร์มสำหรับสถาบันได้ กลยุทธ์การจัดจำหน่ายแบบหลายช่องทางนี้เป็นนวัตกรรมสำคัญ ซึ่งช่วยให้หลุดพ้นจากข้อจำกัดเดิมที่กองทุนสามารถซื้อขายได้เฉพาะผ่านโบรกเกอร์หรือธนาคารเท่านั้น
WisdomTree Connect เชื่อมต่อระหว่างดูแลเองและช่องทางสถาบัน
แพลตฟอร์ม WisdomTree Connect เป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักของกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัท แพลตฟอร์มนี้ทำให้สินทรัพย์โทเคนสามารถโอนย้ายอย่างไร้รอยต่อระหว่างกระเป๋าเงินดูแลเองและแพลตฟอร์มสำหรับสถาบัน ซึ่งความสามารถนี้ในระบบการเงินแบบดั้งเดิมแทบเป็นไปไม่ได้ ลองนึกภาพว่าคุณสามารถถือกองทุนพันธบัตรสหรัฐอเมริกาที่เป็นโทเคนของ WisdomTree ใน MetaMask แล้วโอนตรงไปยังแพลตฟอร์มดูแลของ JPMorgan ได้โดยตรง กระบวนการนี้ไม่ต้องผ่านตัวกลางใด ๆ การชำระเงินเสร็จสมบูรณ์ทันทีและต้นทุนต่ำมาก
โครงสร้างเทคโนโลยีนี้เป็นการปฏิวัติ เพราะช่วยลบล้างโครงสร้างตัวกลางหลายชั้นของระบบการเงินแบบดั้งเดิม การซื้อขายกองทุนดั้งเดิมต้องผ่านโบรกเกอร์ ศูนย์ชำระบัญชี ธนาคารดูแล และอื่น ๆ ซึ่งแต่ละขั้นตอนจะมีค่าใช้จ่ายและเพิ่มความล่าช้า สินทรัพย์โทเคนบนบล็อกเชนสามารถโอนเปลี่ยนเจ้าของได้ทันที บันทึกบนเชนที่ไม่สามารถแก้ไขได้และโปร่งใสอย่างสมบูรณ์ WisdomTree Connect จึงเปลี่ยนข้อได้เปรียบด้านเทคโนโลยีนี้เป็นประสบการณ์ใช้งานจริง ให้ทั้งสถาบันและนักลงทุนรายย่อยได้รับประโยชน์จากเทคโนโลยีบล็อกเชน
บริษัทยังได้เข้าซื้อกิจการ Securrency ซึ่งเป็นบริษัทด้านความสอดคล้องกฎหมายด้านโทเคน เพื่อเสริมสร้างโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน หลังจากนั้นก็ขาย Securrency ให้กับ DTCC Steinberg กล่าวว่า การดำเนินการนี้เป็นก้าวสำคัญในการสร้าง “โทเคนที่รับรู้เรื่องกฎระเบียบ” และการเงินแบบโปรแกรมได้ ซึ่งช่วยให้ WisdomTree สร้างกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลระยะยาวและเชื่อมต่อกันได้ การขายกิจการนี้อาจดูขัดแย้งกัน แต่จริง ๆ แล้วเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาด
การเข้าซื้อ Securrency ทำให้ WisdomTree ได้เทคโนโลยีและสิทธิบัตรด้านความสอดคล้องกฎหมาย ซึ่งเป็นพื้นฐานสำคัญของการสร้างสินทรัพย์โทเคน แต่การถือครองเทคโนโลยีนี้ในระยะยาวไม่ใช่ความสามารถหลักของบริษัทบริหารสินทรัพย์ และอาจเป็นการเบี่ยงเบนความสนใจ การขาย Securrency ให้กับ DTCC ซึ่งเป็นศูนย์ชำระบัญชีหลักของสหรัฐฯ จึงเป็นการคืนทุนและสร้างความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับโครงสร้างพื้นฐานการเงินแบบดั้งเดิม การนำเทคโนโลยี Securrency ไปใช้โดย DTCC หมายความว่าสินทรัพย์โทเคนของ WisdomTree จะสามารถเชื่อมต่อกับระบบหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมได้ง่ายขึ้น
จากการทดลองสู่กลยุทธ์หลัก: จุดเปลี่ยนสำคัญ
สำหรับ Steinberg แล้ว คริปโตไม่ใช่แค่โอกาสในผลิตภัณฑ์ แต่เป็นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบใหม่ “จริง ๆ แล้ว มันมากกว่าการบริหารสินทรัพย์ มันเกี่ยวกับบริการทางการเงิน” เขากล่าว “บริการทางการเงิน—บางธนาคารมีประวัติยาวนานหลายร้อยปี พวกเขาสร้างบนฐานดั้งเดิม ซ้อนกันไปจนกลายเป็นระบบสมัยใหม่” คำพูดนี้สะท้อนความเข้าใจลึกซึ้งของ Steinberg ต่อโทเคน: มันไม่ใช่การซ่อมแซมระบบเดิม แต่เป็นโอกาสในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินใหม่
ความซับซ้อนของระบบการเงินแบบดั้งเดิมเกิดจากการสะสมตามประวัติศาสตร์ แต่ละฟังก์ชันใหม่จะซ้อนทับบนระบบเก่า ทำให้โครงสร้างบวมเป่งและต้นทุนสูงขึ้น Blockchain เปิดโอกาสให้สร้างระบบใหม่ตั้งแต่ต้น ซึ่งมีความเรียบง่าย มีประสิทธิภาพ และโปร่งใสมากขึ้น WisdomTree มองเห็นโอกาสทางประวัติศาสตร์นี้ จึงเลือกเป็นทั้งผู้ให้บริการผลิตภัณฑ์และผู้สร้างโครงสร้างพื้นฐาน
เป้าหมายในอนาคตของ WisdomTree? Steinberg กล่าวว่า: “เราต้องการขยายขนาดสิ่งที่เราทำต่อไป” เป้าหมายที่ดูเรียบง่ายนี้ซ่อนความเชื่อมั่นในศักยภาพของตลาดสินทรัพย์โทเคน หาก WisdomTree รักษาอัตราการเติบโตนี้ สินทรัพย์โทเคนของบริษัทอาจแตะหลักร้อยพันล้านดอลลาร์ใน 2-3 ปีข้างหน้า ซึ่งจะเป็นสัดส่วนสำคัญของ AUM ทั้งหมดในอนาคต
การขยายไปยัง Solana และบล็อกเชนใหม่ ๆ ก็เป็นสิ่งที่น่าจับตามอง โดยปกติแล้ว แอปพลิเคชันระดับสถาบันจะสร้างบน Ethereum เนื่องจากความปลอดภัยและความเป็นศูนย์กลางต่ำ WisdomTree เลือกที่จะวางแผนในหลายบล็อกเชน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเข้าใจในลักษณะเฉพาะของแต่ละบล็อกเชน Ethereum เหมาะสำหรับสินทรัพย์โทเคนมูลค่าสูงและความถี่ต่ำ ในขณะที่ Solana ที่มีความสามารถในการประมวลผลสูงและต้นทุนต่ำ เหมาะสำหรับการใช้งานทางการเงินที่มีมูลค่าต่ำและความถี่สูง กลยุทธ์หลายสายนี้ช่วยให้ WisdomTree เลือกแพลตฟอร์มที่ดีที่สุดสำหรับแต่ละกรณีใช้งาน
จากสินทรัพย์บริหาร 1500 พันล้านดอลลาร์ สินทรัพย์โทเคน 7.7 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 0.5% ซึ่งดูเหมือนน้อยมาก แต่เมื่อพิจารณาว่านี่เป็นการสร้างขึ้นใหม่ในเวลาไม่ถึงสองปีและยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว ความหมายเชิงกลยุทธ์ของมันสูงกว่าขนาดปัจจุบันอย่างมาก WisdomTree กำลังวางเดิมพันในอนาคต 10-20 ปี เมื่อสินทรัพย์โทเคนกลายเป็นกระแสหลัก การวางตำแหน่งล่วงหน้าจะกลายเป็นข้อได้เปรียบเชิงแข่งขันอย่างมหาศาล
สำหรับบริษัทบริหารสินทรัพย์แบบดั้งเดิม การเปลี่ยนแปลงอย่างกล้าหาญของ WisdomTree เป็นตัวอย่าง ในขณะที่ยักษ์ใหญ่อย่าง BlackRock, Fidelity ระมัดระวังในการทดลองตลาดคริปโต WisdomTree กลับใช้กลยุทธ์ “เล็กแต่กล้า” ในการสร้างธุรกิจดิจิทัลอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจทำให้มีอิทธิพลเกินกว่าขนาดของบริษัท
คำพูดของ Steinberg ที่ว่า “ตอนนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ไม่ใช่แค่การทดลองอีกต่อไป” เป็นการกำหนดโทนให้กับอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิมในการยอมรับคริปโต เมื่อบริษัทจดทะเบียนมูลค่า 1500 พันล้านดอลลาร์ประกาศอย่างเปิดเผยว่า คริปโตเป็นกลยุทธ์หลัก ไม่ใช่แค่การทดลอง ผลกระทบของคำพูดนี้ยิ่งใหญ่กว่ารายงานเทคนิคหรือวิเคราะห์ตลาดใด ๆ มันส่งสัญญาณชัดเจนต่อหน่วยงานกำกับดูแล คู่ค้า และลูกค้า: โทเคนเป็นเรื่องของปัจจุบัน ไม่ใช่อนาคต
