สรุปโดยย่อ
- บิทคอยน์ยังคงรักษาระดับเหนือกว่า $74,000 แต่ผู้วิเคราะห์กล่าวว่าจังหวะยังคงเปราะบางและความเสี่ยงด้านขาลงยังคงอยู่
- QCP Capital เตือนว่าการทะลุด้านล่างอาจทำให้ขาดทุนลึกขึ้น ในขณะที่การฟื้นตัวน่าจะต้องมีการเคลื่อนไหวกลับขึ้นไปเหนือกว่า $80,000
- ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเชิงมหภาค ความเสี่ยงด้านนโยบาย และตำแหน่งการลงทุนที่ใช้เลเวอเรจ ยังคงกดดันความเชื่อมั่นในตลาดคริปโตทั้งหมด ตามที่ได้รับแจ้งจาก Decrypt
บิทคอยน์ได้มีเสถียรภาพหลังจากการขายออกอย่างรุนแรง แต่จังหวะอ่อนแอลงต่ำกว่าระดับสนับสนุนสำคัญทำให้มันและตลาดคริปโตโดยรวมเสี่ยงต่อการปรับตัวลงเพิ่มเติม นักวิเคราะห์เตือน
ระดับที่เสถียรนี้พบว่าบิทคอยน์ “อยู่เหนือ $74,500” แต่การเคลื่อนไหวของราคา “ยังคงเปราะบาง” โดยจังหวะที่ “ยังคงชี้ลงต่อเนื่อง” นักวิเคราะห์จากบริษัทเทรดคริปโต QCP Capital ระบุในสัปดาห์นี้
ทางบริษัทเสริมว่าการ “ขึ้นยังคงถูกจำกัดอยู่ใกล้ระดับแนวต้านล่าสุด” ทำให้ตลาดโดยรวม “เสี่ยงต่อการเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนด้วยการล้างพอร์ตเพิ่มเติม”
QCP กล่าวว่าสัปดาห์ถัดไปจะเป็นกุญแจสำคัญ โดยเตือนว่าการลดลงอย่างต่อเนื่องต่ำกว่า $74,000 อาจเปิดทางให้ปรับตัวลงลึกขึ้นในตลาดคริปโต ในขณะที่การเคลื่อนไหวกลับขึ้นไปเหนือ $80,000 อาจให้การบรรเทาในระยะสั้น
นอกจากนี้ยังกล่าวว่าผู้เทรดกำลังจับตาหาสัญญาณของการซื้อโดยสถาบันใกล้ $76,000 พร้อมกับการคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และสัญญาณผ่อนคลายจากธนาคารกลางสหรัฐ
บิทคอยน์ได้ลดการขาดทุนที่เกิดขึ้นในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ เมื่อราคาดิ่งลงต่ำสุดที่ประมาณ $73,100 ขณะนี้ยังคงลดลง 1.7% ในวันเป็น $76,400 ตามข้อมูลจาก CoinGecko
นอกเหนือจากคริปโตแล้ว ความระมัดระวังเดียวกันที่ QCP เตือนก็สะท้อนออกมาเช่นกัน
ไมเคิล บูรี่ ซึ่งเป็นที่รู้จักดีที่สุดจากบทบาทใน The Big Short ได้เตือนเรื่องสภาพคล่องที่ตึงตัวและความเปราะบางที่ฟื้นตัวอีกครั้งในสินทรัพย์เสี่ยง โดยเตือนว่าการเคลื่อนไหวล่าสุดสะท้อนแรงกดดันเชิงโครงสร้าง
“สถานการณ์ที่น่ากลัวได้เข้ามาใกล้ความเป็นจริงแล้ว” บูรี่กล่าวตามที่ Business Insider อ้างถึง โดยชี้ให้เห็นผลกระทบสามอย่างที่เขาเชื่อว่าสามารถเป็นไปได้หากบิทคอยน์ยังคงร่วงลงอย่างอิสระ
บูรี่ชี้ว่าการร่วงต่ำกว่า $70,000 สำหรับบิทคอยน์อาจบังคับให้เกิดการขาดทุนอย่างหนักในกลุ่มสถาบันที่ถือคริปโตนี้ รวมถึงการจำกัดการเข้าถึงทุนสำหรับกลยุทธ์ และกระตุ้นให้มีการบริหารความเสี่ยงอย่างรุนแรงมากขึ้น ในขณะที่การเคลื่อนไหวลึกลงไปใกล้ $60,000 อาจก่อให้เกิดวิกฤตสำหรับบริษัทของไมเคิล เซย์เลอร์
การลดลงไปยัง $50,000 อาจผลักดันให้เหมืองบิทคอยน์ล้มละลาย ปล่อยให้เกิดการขายออกของสำรอง และลามไปสู่ความผิดปกติรุนแรงในตลาดโลหะที่เป็นโทเคนและโลหะจริง นักวิเคราะห์กล่าว
“อนุพันธ์โลหะที่เป็นโทเคนจะล่มสลายเข้าสู่หลุมดำโดยไม่มีผู้ซื้อ โลหะจริงอาจแยกตัวออกจากแนวโน้มนี้เนื่องจากความต้องการที่ปลอดภัย” บูรี่เตือน
ปัจจัยที่สอดคล้องกัน
แนวโน้มของ QCP “สอดคล้องกับสิ่งที่เราเห็นในโครงสร้างตลาด” ทรานเตอร์ ซึ่งเป็นหัวหน้าของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ Etherex ซึ่งตั้งอยู่ใน Linea กล่าวกับ Decrypt
“การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) ยังคงเป็นผู้ถือครองหลัก ในขณะที่เทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจยังคงเพิ่มความผันผวนระยะสั้นขณะที่พวกเขาขับเคลื่อนราคาทั้งสองทิศทาง”
จนกว่าการใช้เลเวอเรจจะ “ถูกล้างออกจากระบบอย่างมีความหมายและผู้ซื้อในตลาด spot กลับมาควบคุมได้” บิทคอยน์น่าจะ “ยังคงติดอยู่ในช่วงของการแกว่งตัว ความไม่แน่นอน และความวิตกกังวลด้านขาลงอย่างต่อเนื่อง” เขาอธิบาย
อย่างไรก็ตาม ในระยะใกล้ การผ่อนคลาย “สภาพคล่อง เงิ นทุนที่ถูกลง และสภาพแวดล้อมโลกที่มีความแน่นอนมากขึ้น” เป็น “สิ่งที่สามารถเปลี่ยนความรู้สึกได้อย่างเด็ดขาด” เขาเสริม
“การเทรดตามความเห็นร่วมกันมักจะดำเนินต่อไปนานกว่าที่คาดไว้ จนกว่าจะไม่เป็นเช่นนั้น เมื่อการวางตำแหน่ง ความรู้สึก และเรื่องราวกลายเป็นด้านเดียวมากเกินไป เงื่อนไขสำหรับการกลับตัวก็เริ่มก่อตัวอย่างเงียบๆ” ทรานเตอร์กล่าว
ความเสี่ยงเชิงมหภาคเชื่อว่ายังคง “เป็นปัจจัยหลัก” ในตอนนี้ ซิวอน ฮู นักวิจัยจากบริษัทวิเคราะห์คริปโต Four Pillars กล่าวกับ Decrypt
“ในเรื่องความเสี่ยงเชิงมหภาค ความไม่แน่นอนหลังการเสนอชื่อ Kevin Warsh ได้กลายเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ จนกว่าท่าทีของเขาต่ออัตราดอกเบี้ยและการผ่อนคลายเชิงปริมาณจะถูกชี้แจงอย่างชัดเจน ความผันผวนที่เกิดจากความคลุมเครือก็ไม่น่าจะลดลง” ฮูกล่าว
นอกจากนี้ยังมี “ปัจจัยที่ทำให้เสถียรภาพลดลง” เขากล่าว โดยชี้ให้เห็น “ความเสี่ยงของความขัดแย้งทางทหารกับอิหร่าน การลดลงอย่างรวดเร็วของโลหะมีค่า และความเสี่ยงสูงในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI”
ปัจจัยเหล่านี้ “ร่วมกันชี้ให้เห็นว่าสภาพแวดล้อมยังไม่เอื้ออำนวยต่อการโยกย้ายสภาพคล่องเข้าสู่บิทคอยน์” เขากล่าว
มาดูด้านเทคนิคกัน
ในด้านเทคนิค ระดับราคาปัจจุบันของบิทคอยน์ที่ประมาณ $74,000 “เป็นเขตสนับสนุนทางจิตวิทยาที่สำคัญอย่างยิ่ง” ฮูอธิบาย
“ระดับนี้ไม่เพียงแต่เป็นจุดต่ำสุดของวัฏจักรปี 2025 แต่ยังตรงกับต้นทุนเฉลี่ยของกลยุทธ์ด้วย หากระดับสนับสนุนนี้ถูกทะลุ การลดลงอย่างรุนแรงเพิ่มเติมพร้อมกับการไหลออกสุทธิของสถาบันจะกลายเป็นไปได้มากขึ้น” เขากล่าว
มุมมองนี้ยังสะท้อนในสัญญาณล่วงหน้าสำหรับตลาดการทำนาย ซึ่งตำแหน่งและความน่าจะเป็นแสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงด้านขาลงยังคงอยู่ในระดับแน่นอน
“ตลาดการทำนายกำลังบ่งชี้ความน่าจะเป็นใกล้เคียงกับการพลิกเหรียญที่จะเทรดต่ำกว่า $55k ภายในปี 2026 พร้อมความมั่นใจประมาณ 78% ในการเคลื่อนไหวไปสู่ช่วง $65k” ทอม ชาลเมอร์ ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของแพลตฟอร์ม prediction market protocol functionSPACE กล่าวกับ Decrypt
แนวโน้มชี้ไปที่ “ความเปราะบางของราคาตลาด” ชาลเมอร์กล่าว
เนื่องจากตลาดการทำนาย “รวบรวมมุมมองจากเทรดเดอร์ที่มีโมเดลและระยะเวลาที่แตกต่างกันมาก” จึงมัก “สร้างสัญญาณที่สะอาดกว่า” เขากล่าว
“ตอนนี้ สัญญาณนั้นดูสอดคล้องกับระบอบการเคลื่อนไหวตามโมเมนตัม ซึ่งตำแหน่งและความเสียหายทางเทคนิคมีความสำคัญมากกว่าข้อมูลเชิงมหภาคใหม่” เขากล่าว เสริมความเห็นจากฮูและทรานเตอร์ว่าความเชื่อมั่นยังคงอ่อนแอและความเสี่ยงด้านขาลงยังไม่ได้รับการแก้ไข
ผู้ใช้ Myriad Markets ซึ่งเป็นเจ้าของโดยบริษัทแม่ของ Decrypt Dastan ได้ปรับมุมมองเป็นขาลง โดย 74% คาดว่าบิทคอยน์จะไปถึง $69,000 แทนที่จะเป็น $100,000 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้น 44% จากการอ่านเมื่อวันที่ 30 มกราคมที่ 30%
การปรับราคาตลาดคริปโตโดยรวมอาจกำลังเกิดขึ้น “เมื่อการขายออกบังคับหมดไปและผู้เข้าร่วมตลาดพร้อมที่จะรับความเสี่ยงอีกครั้งด้วยทุนจริง” ชาลเมอร์กล่าว “จนกว่าความน่าจะเป็นเหล่านี้จะมีเสถียรภาพในระดับสูงขึ้น ตลาดยังคงส่งสัญญาณว่าความเสี่ยงด้านขาลงยังคงอยู่ในระดับที่สำคัญ”
