กลยุทธ์ของ Michael Saylor ขาดทุนมูลค่า 630 ล้านดอลลาร์ หลังจาก Bitcoin ร่วงต่ำกว่า 76,000 ดอลลาร์ ลบกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงมูลค่า 47 พันล้านดอลลาร์ท่ามกลางการขายออกของตลาดทั่วทั้งตลาด
กลยุทธ์ของ Michael Saylor ได้เข้าสู่สถานะขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง เนื่องจาก Bitcoin ร่วงต่ำกว่าราคาเฉลี่ยที่บริษัทซื้อไว้
ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่าขณะนี้กลยุทธ์ขาดทุนประมาณ 630 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการย้อนกลับกำไรในกระดาษจำนวนมากที่บันทึกไว้เมื่อไม่กี่เดือนก่อนหน้านี้
ความคืบหน้านี้ได้ทบทวนความสนใจต่อสมดุลงบดุล โครงสร้างการระดมทุน และการเปิดเผย Bitcoin ของกลยุทธ์ในช่วงที่ตลาดโดยรวมอยู่ในภาวะถดถอย
ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของกลยุทธ์และฐานต้นทุน Bitcoin
ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของกลยุทธ์เกิดขึ้นหลังจาก Bitcoin ร่วงต่ำกว่าราคาเฉลี่ยต้นทุน 76,037 ดอลลาร์
เมื่อสี่เดือนก่อน บริษัทรายงานกำไรในกระดาษเกือบ 47 พันล้านดอลลาร์ในช่วงที่ Bitcoin พุ่งขึ้น กำไรเหล่านั้นได้ถูกลบล้างไปแล้วเนื่องจากราคาที่ลดลงในช่วงหลัง
Bitcoin ยังคงขึ้นประมาณ 550% ตั้งแต่กลยุทธ์เริ่มซื้อในเดือนสิงหาคม 2020 อย่างไรก็ตาม การซื้อจำนวนมากใกล้จุดสูงสุดของตลาดทำให้ผลตอบแทนโดยรวมลดลง
จากราคาปัจจุบัน ผลตอบแทนรวมของกลยุทธ์ใน Bitcoin อยู่ที่ประมาณ -0.3%
เพิ่งมา: กลยุทธ์ของ Michael Saylor ขาดทุนมูลค่า 630 ล้านดอลลาร์ ลบกำไรในกระดาษของบริษัททั้งหมด 47 พันล้านดอลลาร์จากเมื่อ 4 เดือนก่อน ขณะที่ Bitcoin ร่วงต่ำกว่าราคาเฉลี่ยต้นทุนของเขาที่ 76,037 ดอลลาร์
Bitcoin ยังขึ้น +550% ตั้งแต่ Saylor เริ่มซื้อใน… pic.twitter.com/5urHUr1kCB
— Jacob King (@JacobKinge) 3 กุมภาพันธ์ 2026
แม้จะขาดทุน กลยุทธ์ยังคงถือครอง Bitcoin เต็มจำนวน บริษัทไม่ได้ประกาศขายหรือเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การสะสม
เอกสารเปิดเผยของสาธารณะแสดงให้เห็นว่าบริษัทยังคงถือ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ระยะยาวในคลัง
ความผันผวนของตลาดและแรงกดดันในการขายออก
ตลาดคริปโตโดยรวมประสบกับการลดลงอย่างรุนแรงในช่วงเวลาเดียวกัน ข้อมูลจาก Binance แสดงให้เห็นว่า Bitcoin ร่วงต่ำกว่า 75,000 ดอลลาร์ และซื้อขายใกล้ 73,304 ดอลลาร์
ราคาลดลง 6.14% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา
จากข้อมูลตลาด Binance BTC ร่วงต่ำกว่า 75,000 ดอลลาร์ และตอนนี้ซื้อขายที่ประมาณ 73,304 ดอลลาร์ ลดลง 6.14% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ขณะที่ ETH ร่วงต่ำกว่า 2,200 ดอลลาร์ และตอนนี้ซื้อขายที่ประมาณ 2,123 ดอลลาร์ ลดลง 7.79% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา การขายออกรวมทั้งหมดถึง…
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 3 กุมภาพันธ์ 2026
Ethereum ก็ประสบกับการขาดทุนที่น่าจดจำ ร่วงต่ำกว่า 2,200 ดอลลาร์ ไปที่ประมาณ 2,123 ดอลลาร์ ETH ลดลง 7.79% ในช่วงเวลาเดียวกัน
การเคลื่อนไหวของราคาเหล่านี้ตามมาด้วยกิจกรรมการขายออกที่เพิ่มขึ้นทั่วทั้งแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนหลัก
ยอดขายออกรวมถึง 619.23 ล้านดอลลาร์ในช่วง 24 ชั่วโมง โดยตำแหน่ง Long คิดเป็น 506.79 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ตำแหน่ง Short รวม 112.44 ล้านดอลลาร์
ข้อมูลสะท้อนให้เห็นถึงการใช้เลเวอเรจที่สูงขึ้นในตลาดคริปโต
โครงสร้างงบดุลและความคิดเห็นภายนอก
การถือครอง Bitcoin ของกลยุทธ์ไม่ได้ถูกค้ำประกันเป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้มาร์จิ้น ส่วนหนี้สินของบริษัทส่วนใหญ่อยู่ในรูปแบบไม่มีหลักประกันและครบกำหนดชำระระหว่างปี 2028 ถึง 2030
บริษัทเคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่ามีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับภาระผูกพันในระยะใกล้
กลยุทธ์ยังเปิดเผยว่ามีเงินสดเพียงพอที่จะครอบคลุมดอกเบี้ยและเงินปันผลเป็นเวลานานกว่าสองปี
สิ่งนี้ช่วยลดแรงกดดันในการขาย Bitcoin ในช่วงราคาสั้นๆ ที่ลดลง บริษัทไม่ได้รายงานปัญหาสภาพคล่องใดๆ
นักลงทุนที่รู้จักกันในชื่อ “NoLimit” ซึ่งอ้างว่าทำนายการล่มสลายของตลาด COVID ได้เตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะล่มภายในสิบสองเดือน
คำกล่าวนี้ยังไม่ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเปิดเผยทางการเงินใหม่ กลยุทธ์ไม่ได้ตอบสนองต่อคำกล่าวนี้สาธารณะ
อ่านเพิ่มเติม: กลยุทธ์เพิ่ม Bitcoin อีก 2,932 รายการในมูลค่า 264 ล้านดอลลาร์ ขณะที่สินทรัพย์ใกล้ 713K BTC
ความหมายของการขาดทุนต่อสถานะของกลยุทธ์
ขาดทุนในปัจจุบันนี้สะท้อนถึงการตั้งราคาตลาดมากกว่าการเปลี่ยนแปลงด้านปฏิบัติการ
จำนวน Bitcoin ของกลยุทธ์ยังคงเดิม และเงื่อนไขหนี้สินก็ไม่ได้รับการแก้ไข ไม่มีการเปิดเผยกลไกการขายออกบังคับ
รอบตลาดที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์เคยถือ Bitcoin ต่ำกว่าต้นทุนโดยไม่ขาย ในช่วงที่ตลาดตกต่ำก่อนหน้านี้ Bitcoin เคยซื้อขายต่ำกว่าราคาเฉลี่ยของบริษัทเป็นเวลานาน
บริษัทยังคงถือครองสินทรัพย์ในช่วงเวลานั้น
ในปัจจุบัน ขาดทุนนี้เป็นการเปิดเผยทางบัญชีที่เชื่อมโยงกับการเคลื่อนไหวของราคา สถานะทางการเงินของกลยุทธ์ยังคงขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาดในอนาคตของ Bitcoin
ยังไม่มีการประกาศการล้มละลายหรือการขายสินทรัพย์ใดๆ
