ราคา Stellar ทำลายระดับ 0.167 ดอลลาร์สหรัฐฯ อัตราส่วน Long/Short 0.85 เพิ่มจำนวนสัญญาเปิดคงค้างในเดือนนี้ สร้างระดับต่ำสุดในรอบ 14 เดือน ลดลง 13% ในสัปดาห์ หลุดเส้นแนวโน้มของรูปแบบ wedge RSI 26 อยู่ในภาวะ oversold MACD ตัดขาดอย่างต่อเนื่อง แนวรับ 0.160 ดอลลาร์ คาดฟื้นตัวที่ 0.180 ดอลลาร์
อัตราส่วน Long/Short ของ XLM อยู่ที่ 0.85 ยอดเปิดสัญญาคงค้างทำระดับต่ำสุดในรอบ 14 เดือน
(ที่มา: Coinglass)
อัตราส่วน Long/Short ของ XLM ในวันพฤหัสบดีอยู่ที่ 0.85 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน ตัวเลขต่ำกว่า 1 สะท้อนความรู้สึกตลาดที่เป็นขาลง เนื่องจากนักเทรดจำนวนมากเชื่อว่าราคาสินทรัพย์จะปรับตัวลดลง อัตราส่วน Long/Short เป็นตัวชี้วัดความรู้สึกตลาดโดยตรง เมื่อค่าต่ำกว่า 1 หมายความว่า สถานะ Short มีจำนวนมากกว่ามาก สัญญาณนี้บ่งชี้ความกดดันขายที่สูงขึ้น โดยทุก 100 สถานะ Long จะมีประมาณ 118 สถานะ Short
(ที่มา: Coinglass)
นอกจากนี้ สัญญาฟิวเจอร์ส Stellar ที่ยังไม่ปิด (Open Interest - OI) ในวันพฤหัสบดี ลดลงเหลือ 95 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 และลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี การลดลงของ OI สะท้อนความสนใจของนักลงทุนที่ลดลง คาดการณ์แนวโน้มขาลง ยอดเปิดสถานะคงค้างแสดงมูลค่ารวมของสัญญาฟิวเจอร์สที่ยังไม่ชำระ ซึ่งการลดลงหมายความว่ามีการปิดสถานะจำนวนมากหรือหมดอายุโดยไม่ได้เปิดใหม่
ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 จนถึงปัจจุบันเป็นเวลากว่า 14 เดือน การทำระดับต่ำสุดในรอบนี้เป็นเรื่องที่หายาก โดยปกติจะเกิดในช่วงตลาดที่มีความหวังต่ำสุดหรือเมื่อนักลงทุนสูญเสียความสนใจต่อสินทรัพย์นั้นๆ เมื่อเทียบกับเหรียญหลักอย่าง Bitcoin และ Ethereum แล้ว OI ของพวกเขาก็ลดลงเช่นกัน แต่ในระดับที่น้อยกว่ามาก ซึ่งแสดงให้เห็นว่า XLM เผชิญกับปัญหาไม่เพียงแค่ภาพรวมตลาดที่อ่อนแอเท่านั้น แต่ยังเป็นปัญหาเชิงความเชื่อมั่นเฉพาะตัวด้วย
สัญญาณสองเท่าของตลาดอนุพันธ์ที่เป็นขาลง
อัตราส่วน Long/Short 0.85: สถานะ Short มากกว่ามาก ตลาดเชื่อว่าราคาจะปรับตัวลง
ยอดสัญญาเปิดคงค้างทำระดับต่ำสุดในรอบ 14 เดือน: 95 ล้านดอลลาร์ สหรัฐฯ ความสนใจของนักลงทุนลดลงอย่างมาก
การวิเคราะห์ร่วมของอัตราส่วน Long/Short กับ OI ให้ภาพรวมที่สมบูรณ์ขึ้น หากอัตราส่วน Long/Short อยู่ในภาวะขาลงแต่ OI เพิ่มขึ้น อาจเป็นเพียงการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นหรือการเก็งกำไรในระยะสั้นเท่านั้น แต่หากทั้งสองตัวแปรแย่ลงพร้อมกัน (อัตราส่วน Long/Short ขาลง + OI ลดลง) หมายความว่าตลาดไม่เพียงแต่เป็นขาลงเท่านั้น แต่ยังมีความสนใจโดยรวมต่ำมาก ในสถานการณ์เช่นนี้ แม้จะมีการฟื้นตัวระยะสั้น ก็อาจไม่สามารถยืนระยะได้เนื่องจากขาดแรงซื้อใหม่เข้ามา
จากประสบการณ์ในอดีต OI ของ XLM เคยแตะสูงกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงขาขึ้นของรอบตลาดก่อนหน้านี้ ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 95 ล้านดอลลาร์ ซึ่งน้อยกว่าระดับสูงสุดเกือบหนึ่งในสาม แสดงให้เห็นว่านักลงทุนสนใจ XLM ลดลงอย่างรุนแรง การลดลงของการมีส่วนร่วมนี้มักจะนำไปสู่การปรับตัวลงของราคาในระยะต่อไป เนื่องจากขาดทุนใหม่เข้ามา หมายความว่าการกดดันขายจะไม่ถูกดูดซับได้ง่าย
หลุดเส้น wedge พร้อม RSI 26 ยังไม่สามารถหยุดการปรับตัวลง
สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาของ Stellar ร่วงลงเกิน 13% ราคาปิดวันเสาร์หลุดเส้นแนวโน้มของรูปแบบ wedge ลงมา ในวันพุธที่ผ่านมา ราคาทำจุดต่ำสุดใกล้เส้นแนวโน้มที่หลุดออกไป และร่วงลงเกิน 5% จนถึงวันพฤหัสบดี ราคาของ XLM อยู่ที่ 0.169 ดอลลาร์ สหรัฐฯ รูปแบบ wedge เป็นรูปแบบทางเทคนิคที่พบได้บ่อยในช่วงแนวโน้มขาลง ซึ่งประกอบด้วยเส้นแนวโน้มสองเส้นที่ค่อยๆ เข้าหากันและเอียงลง
การหลุดเส้นแนวโน้มด้านล่างของ wedge เป็นสัญญาณสำคัญทางเทคนิค ซึ่งมักบ่งชี้ว่าการปรับตัวลงจะเร่งตัวหรือดำเนินต่อไป ในกรณีของ XLM การหลุดในวันเสาร์พร้อมปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ยืนยันความแข็งแกร่งของการหลุดเส้นแนวโน้ม ในวันพุธ การดีดตัวขึ้นที่เส้นแนวโน้มที่หลุดไปก็ถูกกดดันและไม่สามารถผ่านได้ แสดงให้เห็นว่าเส้นแนวโน้มนี้เปลี่ยนจากแนวรับเป็นแนต้าน ซึ่งเป็นสัญญาณเทคนิคที่ชี้ให้เห็นแนวโน้มขาลงต่อเนื่อง
หาก XLM ยังคงปรับตัวลงต่อไป อาจลงไปทดสอบระดับต่ำสุดในปี 2025 ที่ 0.160 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดที่เคยทำไว้เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม จุดนี้เป็นแนวรับสำคัญที่เคยถูกทดสอบหลายครั้ง หากหลุดลงไปจะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลงลึกขึ้นไปอีก ระดับต่ำกว่า 0.160 ดอลลาร์ไม่มีแนวรับทางเทคนิคที่ชัดเจน ทำให้มีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ช่วงปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว
ดัชนี RSI บนกราฟรายวันอยู่ที่ 26 ซึ่งอยู่ในภาวะ oversold แสดงให้เห็นว่ามีแรงขายที่แข็งแกร่ง RSI ต่ำกว่า 30 ถือเป็นสัญญาณ oversold แล้วที่ระดับ 26 นี้เข้าไปในเขต oversold อย่างลึกซึ้ง อย่างไรก็ตาม ในแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่ง RSI อาจอยู่ในเขต oversold เป็นเวลานานโดยไม่ฟื้นตัว จนกว่าจะมีสัญญาณเปลี่ยนทิศทางจาก RSI ที่เริ่มฟื้นตัวขึ้นจากเขต oversold เท่านั้น
MACD ก็อยู่ในภาวะ dead cross ตั้งแต่กลางเดือนมกราคม และสัญญาณนี้ยังคงอยู่ต่อเนื่อง แท่งเทียนสีแดงยาวลงไปต่ำกว่าระดับกลาง ซึ่งเป็นการยืนยันแนวโน้มลบ MACD dead cross เป็นสัญญาณสำคัญของการเปลี่ยนแนวโน้ม เมื่อเส้นเร็วตัดผ่านเสช้าจากบนลงล่าง ซึ่งในกรณีของ XLM สัญญาณนี้ดำเนินมาหลายสัปดาห์แล้ว ราคายังคงปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นว่านี่เป็นการเปลี่ยนแนวโน้มที่แท้จริง ไม่ใช่สัญญาณเท็จ
ในทางกลับกัน หาก XLM ฟื้นตัว ก็อาจขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ประมาณ 0.180 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นเส้นแนวโน้มขาลงระยะสั้น จุดนี้เป็นแนวต้านแรกของการดีดตัว หากผ่านได้ก็จะเป็นสัญญาณบวก แต่ในสภาพเทคนิคและอารมณ์ตลาดปัจจุบัน โอกาสที่จะเกิดการฟื้นตัวในระยะสั้นนี้ค่อนข้างต่ำ
พื้นฐาน Stellar ขาดปัจจัยกระตุ้น
(ที่มา: Trading View)
นอกจากปัจจัยทางเทคนิคและข้อมูลอนุพันธ์ที่แย่ลงแล้ว Stellar ยังเผชิญกับปัญหาขาดปัจจัยสนับสนุนพื้นฐาน เมื่อเทียบกับ Ripple (XRP) แล้ว XLM ยังไม่มีข่าวดีในด้านการยอมรับจากองค์กรหรือความคืบหน้าในด้านกฎระเบียบมากนัก XRP มีข่าวดี เช่น การเปิดตัว ETF, Ripple ได้รับใบอนุญาตในสหภาพยุโรป, ความร่วมมือกับธนาคารต่างๆ ในขณะที่ Stellar ยังไม่มีข่าวใหญ่ในลักษณะเดียวกัน
เครือข่ายการชำระเงินข้ามประเทศของ Stellar แม้จะมีเทคโนโลยีที่ล้ำหน้า แต่ในด้านการตลาดและการใช้งานจริงยังตามหลัง Ripple อย่างชัดเจน ปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแอนี้ทำให้ XLM มีแนวโน้มปรับตัวลงมากขึ้นในช่วงตลาดขาลง และอ่อนแรงในการฟื้นตัว นักลงทุนมักจะเลือกลงทุนในเหรียญที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินข้ามประเทศ เช่น XRP มากกว่า XLM ซึ่งความนิยมนี้สะท้อนให้เห็นในราคาที่ต่างกัน
ในแง่มูลค่าตลาด XLM อยู่ที่ประมาณ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ สหรัฐฯ ซึ่งต่ำกว่า XRP ที่มีมูลค่ามากกว่า 9 แสนล้านดอลลาร์อย่างมาก ความแตกต่างนี้ไม่เพียงแต่สะท้อนความเชื่อมั่นในอนาคตของทั้งสองเหรียญ แต่ยังส่งผลต่อสภาพคล่องและความสนใจของสถาบัน การลงทุนในเหรียญที่มีสภาพคล่องสูงและมูลค่าตลาดใหญ่จึงเป็นทางเลือกที่นักลงทุนสถาบันนิยมมากกว่า ซึ่ง XLM ยังอยู่ในระดับที่ด้อยกว่าในด้านนี้
สำหรับผู้ถือ XLM สภาพแวดล้อมในปัจจุบันเป็นความท้าทายอย่างมาก ทั้งด้านเทคนิคที่เป็นขาลง ข้อมูลอนุพันธ์ที่แย่ลง และพื้นฐานที่ไม่มีปัจจัยกระตุ้น การกดดันจากสามด้านนี้ทำให้ยากที่จะเห็นสัญญาณการเปลี่ยนแนวโน้มในระยะสั้น เว้นแต่ Stellar Foundation จะประกาศความร่วมมือหรือเทคโนโลยีใหม่ที่สำคัญ ก็เป็นไปได้ว่า XLM จะยังคงอยู่ในช่วงขาลงและรอจุดต่ำสุดต่อไป
