สรุปโดยย่อ
- ผู้ใช้ Coinbase นับพันรายสูญเสียเงินในสัปดาห์นี้เนื่องจากการผิดนัดชำระเงินกู้ที่สนับสนุนด้วยคริปโตล้มเหลว
- ผู้ใช้ของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนนี้เผชิญกับการถูกบังคับขายทรัพย์สินมูลค่า 170 ล้านดอลลาร์ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา
- ความสูญเสียเหล่านี้เป็นจำนวนมากที่สุดในประวัติศาสตร์หนึ่งปีของผลิตภัณฑ์นี้
ลูกค้า Coinbase กำลังเผชิญกับความเจ็บปวดในรูปแบบใหม่ขณะที่ Bitcoin และ Ethereum ร่วงลงอย่างหนัก โดยความสูญเสียสะสมเพิ่มขึ้นสำหรับผู้ใช้หลายพันรายผ่านผลิตภัณฑ์การให้กู้ยืมที่สนับสนุนด้วยคริปโตของแพลตฟอร์มนี้
ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา ผู้ใช้ Coinbase สูญเสียทรัพย์สินมูลค่า 170 ล้านดอลลาร์จากการบังคับขายทรัพย์สินบนแพลตฟอร์ม DeFi Morpho ตามข้อมูลจากแดชบอร์ด Dune ขณะที่ Bitcoin และ Ethereum ลดลงเป็นเลขสองหลัก บางส่วนของผู้ใช้ประมาณ 2,000 รายสูญเสียเงิน 90.7 ล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีเพียงวันเดียว
เมื่อ Coinbase เริ่มให้บริการเข้าถึงการกู้ยืมที่สนับสนุนด้วย Bitcoin เมื่อปีที่แล้ว บริษัทได้วางตำแหน่งผลิตภัณฑ์นี้เป็นวิธีที่ผู้คนจะสามารถเพิ่มพูนความมั่งคั่งของตนเองได้ ต่อมาได้ขยายไปสู่การให้กู้ยืมที่สนับสนุนด้วย Ethereum พร้อมทั้งเพิ่มขีดจำกัดการกู้ยืมเป็น 5 ล้านดอลลาร์ต่อผู้ใช้
เนื่องจาก Bitcoin และ Ethereum ลดลงตามลำดับ 17% และ 26% ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา จำนวนของการกู้ยืมของผู้ใช้ที่เข้าใกล้จุดที่ถือว่าไม่แข็งแรง ทำให้บุคคลที่สามสามารถชำระหนี้แทนและเก็บทรัพย์สินค้ำประกันในอัตราที่ลดลง
เมื่อการกู้ยืมของผู้ใช้เข้าใกล้จุดที่จะถูกบังคับขาย บางรายได้เพิ่มทรัพย์สินค้ำประกันหรือชำระหนี้ในรูปแบบ USDC stablecoin ของ Circle ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา มีผู้ใช้ประมาณ 3,300 รายที่นั่งนิ่งเฉยในขณะที่ Bitcoin และ Ethereum ของพวกเขาถูกนำออกไปอย่างถาวร
ความสูญเสียเหล่านี้อาจเป็นจำนวนเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการล่มสลายของคริปโตในวงกว้าง แต่ก็แสดงให้เห็นว่าความพยายามของ Coinbase ในการผนวก DeFi เข้ากับธุรกิจของตนสามารถส่งผลโดยตรงต่อผู้ใช้ในขณะที่บริษัทดำเนินตามความฝันที่จะเป็น “ศูนย์กลางการแลกเปลี่ยนทุกอย่าง”
ตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคมที่ผ่านมา ผลิตภัณฑ์นี้ได้ปล่อยสินเชื่อมูลค่า 1.8 พันล้านดอลลาร์
หากทรัพย์สินค้ำประกันของผู้ใช้ลดลงอีก 50% ในมูลค่า ผู้ใช้ Coinbase อาจสูญเสียเงิน 600 ล้านดอลลาร์ แต่โฆษกของ Coinbase บอกกับ Decrypt ว่า การแจ้งเตือนผู้ใช้เป็นประจำเมื่อเงินกู้ของพวกเขาเสี่ยงต่อการถูกบังคับขาย “สูงสุดถึงทุก 30 นาที”
เมื่อเทียบกับเงินกู้แบบดั้งเดิม โฆษกอธิบายว่าการกู้ยืมที่สนับสนุนด้วยคริปโตนั้นรวดเร็ว ถูกกว่า และมีประสิทธิภาพมากกว่า พวกเขายังชี้ให้เห็นว่าการกู้ยืมที่สนับสนุนด้วยคริปโตสามารถให้ดอกเบี้ยที่ดีกว่าได้ด้วย
ในฐานะเครื่องมือบริหารความเสี่ยง การกู้ยืมทั้งหมดบน Morpho จะถูกค้ำประกันเกินความจำเป็นโดยค่าเริ่มต้น ในเวลาเดียวกัน แอปพลิเคชันของแพลตฟอร์ม “บังคับใช้บัฟเฟอร์เพิ่มเติมเมื่อผู้ใช้กู้ยืมเพื่อช่วยลดความเสี่ยงในการบังคับขาย” พร้อมทั้งแจ้งเตือนพวกเขาเกี่ยวกับผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้น โฆษกกล่าว
แพลตฟอร์มกำลังสำรวจวิธีเพิ่มเติมสำหรับผู้ใช้ในการปกป้องเงินกู้ของตนเอง พวกเขายอมรับว่าการกู้ยืมที่สนับสนุนด้วยคริปโตมาพร้อมกับความเสี่ยงที่ผู้ใช้ควรเข้าใจ
โฆษกกล่าวว่า Coinbase ไม่ได้หารายได้จากค่าธรรมเนียมจากการบังคับขายทรัพย์สินของผู้ใช้ แต่บริษัทก็ยังทำเงินจากผลิตภัณฑ์นี้ในฐานะผู้ให้บริการเทคโนโลยีโดยได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมจากผลตอบแทนที่ผู้จัดการความเสี่ยงได้รับ
Coinbase เคยเสนอสินเชื่อที่สนับสนุนด้วย Bitcoin ในลักษณะศูนย์กลาง แต่หยุดออกให้ในเดือนพฤษภาคม 2023 เนื่องจากการตรวจสอบกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรม ผ่านผลิตภัณฑ์ใหม่ของบริษัท ผู้คนไม่จำเป็นต้องให้ข้อมูลส่วนตัวก่อนที่จะให้กู้ยืมแก่ชาวอเมริกัน
ในเดือนตุลาคม เมื่อ Bitcoin ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือกว่า 126,000 ดอลลาร์ Max Branzburg หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์สำหรับผู้บริโภคของ Coinbase กล่าวกับ Decrypt ว่า “เป็นการเสริมพลังให้ผู้คนช่วยเพิ่มพูนความมั่งคั่งในวิธีที่พวกเขาไม่สามารถทำได้ในอดีต”
เขากล่าวว่าเขาได้สังเกตเห็นผู้คนใช้ผลิตภัณฑ์ของ Coinbase เพื่อทำการเคลื่อนไหวสำคัญโดยไม่จำเป็นต้องขาย Bitcoin ของตน เช่น การซื้อรถหรือปรับปรุงบ้าน
