สรุปโดยย่อ
- Bitcoin เพิ่มขึ้น 12% จากจุดต่ำสุดเมื่อวันศุกร์ที่ $62,822 ซึ่งตรงกับการเพิ่มขึ้น 70% ของดัชนี Coinbase Premium
- การฟื้นตัวเป็นสัญญาณเตือนของการเด้งขึ้นแบบ dead cat bounce ตามตำราที่เกิดจากการปิดสถานะชอร์ตและการบีบตัว, นักวิเคราะห์บอกกับ Decrypt
- ความกดดันในภูมิภาคผ่อนคลายหลังการเลือกตั้งของญี่ปุ่น แต่การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐและแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น
ตลาดคริปโตได้ตั้งหลักหลังจากการขายออกในสัปดาห์ที่แล้ว โดย Bitcoin ฟื้นตัวเป็นเลขสองหลักแม้ในขณะที่นักวิเคราะห์เตือนว่าการขึ้นนี้อาจไม่สามารถรักษาไว้ได้
คริปโตชั้นนำเพิ่มขึ้น 12% จากจุดต่ำสุดเมื่อวันศุกร์ที่ $62,822 และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ $70,998 ตามข้อมูลจาก CoinGecko
การเด้งขึ้นนี้ตรงกับการปรับปรุงความต้องการของนักลงทุนในสหรัฐ
ดัชนี Coinbase Premium ซึ่งวัดความแตกต่างระหว่างราคาของ Bitcoin บน Coinbase กับ Binance พุ่งขึ้นกว่า 70% จาก -0.23% เมื่อวันศุกร์เป็น -0.06% ในช่วงเช้าของการซื้อขายเอเชียเมื่อวันจันทร์ ตามข้อมูลจาก CoinGlass
การเพิ่มขึ้นของเบี้ยประกันแสดงให้เห็นถึงความสนใจในการซื้อคืนจากนักลงทุนในสหรัฐ
“ดัชนีความกลัวและความโลภ (Fear & Greed Index) ที่แตะระดับต่ำสุดที่ 5 บ่งชี้ว่าการเด้งนี้เป็นการฟื้นตัวแบบชอร์ตคัฟเวอร์ริงที่มีพลังและเป็นปฏิกิริยาเชิงเทคนิคต่อการตลาดที่ขายออกเกินไป” Ryan Yoon นักวิเคราะห์อาวุโสจาก Seoul-based Tiger Research กล่าวกับ Decrypt
การดูรายละเอียดเชิงลึกของเมตริกส์อนุพันธ์แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวนี้ถูกขับเคลื่อนโดยนักเทรดที่ขายชอร์ตออกมากกว่าการมีความเชื่อมั่นในแนวโน้มขาขึ้นใหม่ตามข้อมูลของ Velo
ปริมาณเปิดรวม—จำนวนสัญญาอนุพันธ์ที่เปิดอยู่ทั้งหมด—ลดลง ในขณะที่ปริมาณรวมของ delta กลายเป็นบวก การรวมกันเช่นนี้มักบ่งชี้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่ปิดสถานะชอร์ต
“การขึ้นนี้เป็นการปิดสถานะชอร์ตเป็นหลักและการบีบตัวชอร์ตหลังจากการล้มละลาย,” Andri Fauzan Adziima หัวหน้าทีมวิจัยจาก Bitrue กล่าวกับ Decrypt. “Open interest ที่ลดลงทำให้ Longs ถูกล้าง, spot CVD เพิ่มขึ้น, และ Coinbase premium ดีขึ้น แต่เป็นกลไกบรรเทา ไม่ใช่ความต้องการใหม่”
การบีบตัวชอร์ตเกิดขึ้นเมื่อเทรดเดอร์ที่เดิมพันว่าราคาจะลดลงถูกบังคับให้ซื้อคืนเพื่อจำกัดการขาดทุนเมื่อราคาขึ้น ทำให้เกิดการฟื้นตัวต่อเนื่อง
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ยังคงระมัดระวัง โดยชี้ให้เห็นว่าความต้องการพื้นฐานอาจไม่สามารถยั่งยืนได้
“การฟื้นตัวแบบ relief rally เป็นการเด้งขึ้นหลังจากการล้มละลายหรือการฟื้นตัวแบบคลาสสิกหลังจากการ Liquidation อย่างหนักและความตื่นตระหนก,” Adziima จาก Bitrue กล่าว “การเพิ่มขึ้นนี้ยังไม่มีความต้องการที่แท้จริง เนื่องจาก Coinbase premium index ยังคงเป็นลบและแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงอยู่”
อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคได้ปรับดีขึ้นเล็กน้อย โดยหุ้นในเอเชียดีดตัวขึ้นหลังจากนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น Sanae Takaichi ชนะการเลือกตั้งอย่างถล่มทลาย ดัชนี Nikkei 225 พุ่งขึ้น 5% จากข่าวนี้ ช่วยลดแรงกดดันในภูมิภาคบางส่วน
ต่อไปจะเป็นอะไร?
นักวิเคราะห์มองว่าการเด้งในระยะสั้นเป็นกลไกเชิงเทคนิค แต่เชื่อว่าแนวโน้มระยะยาวยังคงผูกติดอยู่กับสภาพเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น
“เรายังคงมองในแง่ดีว่าการฟื้นตัวอาจเกิดขึ้นในปีนี้ ขณะที่การยอมรับในระดับสถาบันเพิ่มขึ้น ขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกสนับสนุนแนวทางนโยบายที่เป็นมิตรต่อ RWAs และ stablecoins,” Nick Ruck ผู้อำนวยการวิจัยของ LVRG กล่าวกับ Decrypt
“เพื่อให้แนวโน้มเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจน เราต้องเห็นความต้องการเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่ง เช่น การวางตำแหน่งสำรองเชิงกลยุทธ์ของรัฐใน Bitcoin เป็นทางเลือกทองคำที่ถูกต้องตามกฎหมาย,” Yoon กล่าว
นักวิเคราะห์คนอื่นชี้ให้เห็นว่าการคลียร์ความเสี่ยงที่ค้างคาอยู่
“เราคิดว่าการล้มละลายได้ทำให้เทรดเดอร์ลดการใช้เลเวอเรจในตำแหน่งของตน ซึ่งเป็นเหตุผลที่คุณเห็น open interest ลดลง,” Jeff Mei ซีโอโอของ BTSE กล่าวกับ Decrypt
รายงานผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ถูกกล่าวโทษว่าทำให้เกิดการล้มละลายของสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงที่ผ่านมา เมื่อรายงานเหล่านั้นผ่านพ้นไปแล้ว Mei คาดว่าจะเห็นการผ่อนคลายแรงกดดันจาก overhead
“ถ้าข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐในอนาคตแสดงให้เห็นถึงเศรษฐกิจที่เติบโตและอัตราการว่างงานและเงินเฟ้อลดลง ก็เป็นไปได้ว่าราคาสกุลเงินดิจิทัลจะยังคงฟื้นตัวต่อไป,” เขากล่าว
