เงินลงทุนในด้านการลงทุนเสี่ยงใน lĩnh vực crypto và blockchain ได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในไตรมาสที่ 4/2025 ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากดีลขนาดใหญ่ในระยะปลาย ตามรายงานของ Galaxy Digital โดย Alex Thorn หัวหน้าฝ่ายวิจัยทั่วบริษัท ระบุว่ากองทุนลงทุนได้ลงทุนรวม 8.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐใน 425 ดีลในไตรมาสนี้ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้น 84% ในมูลค่าการลงทุนและเพิ่มขึ้น 2.6% ในจำนวนดีลเมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 3/2025
นี่เป็นไตรมาสที่มีขนาดการลงทุนสูงที่สุดตั้งแต่ไตรมาสที่ 2/2022 ถึงแม้ว่าจำนวนดีลจะยังต่ำกว่าช่วงสูงสุดในปี 2021–2022 อย่างมาก
คลื่นการลงทุนใน crypto VC ระลอกใหญ่ในไตรมาสที่ 4
ตามข้อมูลของ Galaxy Digital บริษัทในระยะปลายดึงดูดเงินลงทุนรวม 56% ของเงินลงทุนทั้งหมดในไตรมาส ขณะที่สตาร์ทอัพในระยะเริ่มต้นคิดเป็น 44% ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสก่อน
น่าสนใจคือ ดีลขนาดมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐเพียง 11 ดีลก็ระดมทุนรวมกันได้ 7.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 85% ของเงินลงทุนรวมทั้งไตรมาส รอบระดมทุนที่ใหญ่ที่สุดได้แก่ Revolut ที่ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ, Touareg Group 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Kraken 800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
นอกจากนี้ ยังมีดีลที่น่าจดจำอีกหลายดีล เช่น Ripple และ Tempo ที่ได้ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Erebor 350 ล้านดอลลาร์สหรัฐ MegaHoot 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Rain 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ EXUGlobal และ TradeAlgo แต่ละโครงการ 120 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ RedotPay ที่ 107 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
รวมทั้งปี 2025 กองทุนเสี่ยงได้ลงทุนประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสตาร์ทอัพด้าน crypto และ blockchain ผ่านดีลจำนวน 1,660 ดีล ซึ่งเป็นระดับการลงทุนรายปีสูงสุดตั้งแต่ปี 2022 และมากกว่าสองเท่าของยอดรวมในปี 2023
ภาคการซื้อขายยังคงนำเป็นอันดับหนึ่ง
กลุ่มโครงการด้านการซื้อขาย, ตลาดซื้อขาย, การลงทุน และการให้กู้ยืม ยังคงเป็นจุดหมายปลายทางหลักของเงินทุน โดยได้รับความสนใจมากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย Revolut และ Kraken เป็นผู้นำ นอกจากนี้ สาขาอื่น ๆ เช่น stablecoin, AI และโครงสร้างพื้นฐาน blockchain ก็ได้รับความสนใจอย่างมากจากนักลงทุน
จำนวนดีลในระยะ pre-seed ยังคงอยู่ในระดับที่ดี คิดเป็นประมาณ 23% ของดีลทั้งหมด ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมสตาร์ทอัพยังคงคึกคัก ในขณะเดียวกัน สัดส่วนของดีลในระยะปลายก็ยังคงเพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเติบโตของอุตสาหกรรมโดยรวม
ในไตรมาสที่ 4 การประเมินมูลค่าก่อนการลงทุน (pre-money) เฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 70 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และขนาดดีลเฉลี่ยอยู่ที่ 4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการประเมินมูลค่ามีอยู่ประมาณ 10% ของดีลทั้งหมด และส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่บริษัทขนาดใหญ่ในระยะปลาย
ในเชิงภูมิศาสตร์ บริษัทที่มีสำนักงานใหญ่ในสหรัฐอเมริกาคิดเป็น 55% ของเงินลงทุนทั้งหมด ตามด้วยสหราชอาณาจักร 33%, สิงคโปร์ 2% และฮ่องกง 1.7% แนวโน้มเดียวกันนี้ยังปรากฏในจำนวนดีล โดย 43% เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกา, 6% ในสหราชอาณาจักร และ 4% ในฮ่องกง
กิจกรรมการระดมทุนของกองทุนเสี่ยงด้าน crypto ก็แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างชัดเจน ในไตรมาสที่ 4/2025 กองทุน 11 กองระดมทุนรวมกันได้ 1.98 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งช่วยเพิ่มยอดรวมการระดมทุนทั้งปีเป็น 8.75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2022 ขนาดกองทุนเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 167 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ค่ามัธยฐานของขนาดกองทุนอยู่ที่ 46 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
