สรุปโดยย่อ
- ความกดดันในการขายเริ่มแสดงสัญญาณอ่อนแรง ตามนักวิเคราะห์ที่อ้างอิงข้อมูลบนเชน
- ผู้ถือครองรายใหญ่ซื้อ Bitcoin มากกว่า 54,000 BTC ในช่วงการลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เป็นสัญญาณว่าบางรายกำลังซื้อในช่วงราคาต่ำ
- อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่าการเสถียรภาพเพียงอย่างเดียวไม่ได้หมายความว่าจะเกิดการกลับตัวของแนวโน้ม
แรงกดดันด้านขายของ Bitcoin ซึ่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้วทำให้คริปโตเคอร์เรนซีอันดับหนึ่งของโลกแตะจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้รับเลือกตั้งเป็นสมัยที่สอง เริ่มลดลงแล้ว
นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากผู้ซื้อรายใหญ่ สมดุลของการซื้อขายที่รุนแรง และเปอร์เซ็นต์ของอุปทานที่อยู่ในกำไร เป็นหลักฐานว่าการลดลงอาจใกล้สิ้นสุดแล้ว
“จากมุมมองของการเคลื่อนไหวของราคาและการกระจายบนเชน ความเร็วของการลดลงจริงๆ แล้วชะลอลง” ทิม ซัน นักวิจัยอาวุโสจาก HashKey Group กล่าวกับ Decrypt “อย่างไรก็ตาม เรายังไม่ได้เห็นสัญญาณของแนวโน้มที่เปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจน”
ตลาดยังคงถูกจำกัดด้วยสภาพคล่องที่แน่นหนา ความไม่แน่นอนด้านนโยบาย และการไหลของ ETF และสถาบันที่ยังอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่กรอบกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องยังคงกดดันความเต็มใจในการรับความเสี่ยง แม้จะมีสัญญาณเบื้องต้นของการเสถียรภาพบนเชนก็ตาม
Bitcoin ลดลงมากกว่า 44% จากจุดสูงสุดตลอดกาลเมื่อวันที่ 6 ตุลาคมที่ 126,080 ดอลลาร์ และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 69,600 ดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก CoinGecko การลดลงอย่างต่อเนื่องนี้ทำให้บางคนสรุปว่าตลาดคริปโตโดยรวมอยู่ในเขตหมีแล้ว
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลบนเชนบางส่วนที่ใช้วัดสุขภาพตลาดก็เริ่มแสดงสัญญาณที่ดีขึ้น แม้จะอยู่ในสภาพเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงกดดันความรู้สึกของนักลงทุนอยู่ก็ตาม
ปริมาณการซื้อขายสะสมแบบจุด (Spot Cumulative Volume Delta) ยังคงเป็นลบอย่างลึกที่ประมาณ -327 ล้านดอลลาร์ ซึ่ง Glassnode ระบุว่าสถานการณ์นี้มักจะเกิดขึ้นเมื่อผู้ขายหมดแรงมากกว่าการเกิดคลื่นการขายใหม่
Spot CVD ติดตามสมดุลสุทธิระหว่างผู้ซื้อที่รุนแรงและผู้ขายในตลาดจุด แสดงให้เห็นว่าความต้องการถูกขับเคลื่อนโดยคำเสนอซื้อที่ยกขึ้นหรือลดลง หรือผู้ขายที่กดคำเสนอซื้อ
เป็นเวลาที่ผู้ซื้อรายใหญ่ หรือวาฬ ยังคงซื้อในช่วงราคาต่ำ ในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ ที่อยู่สะสม (ซึ่งไม่มีธุรกรรมออกไป ยกเว้นนักขุดและการแลกเปลี่ยน) ซื้อ Bitcoin ไปกว่า 54,458 BTC ในช่วงการลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตามข้อมูลจาก CryptoQuant
การรวมตัวของผู้ซื้อรายใหญ่ที่เข้ามาในคำเสนอซื้อท่ามกลางการขาดทุนอย่างรุนแรงของผู้ถือครองมักจะนำไปสู่การเสถียรภาพของตลาด หรือเป็นแนวคิดเช่นนั้น
“การสะสมของวาฬส่วนใหญ่มีเป้าหมายเพื่อเสถียรภาพของช่วงราคาและดูดซับแรงขายเชิงรับมากกว่าที่จะเป็นการเปลี่ยนแนวโน้มทันที” ซัน กล่าว
สัดส่วนของอุปทาน Bitcoin ที่อยู่ในกำไรลดลงเหลือประมาณ 55% ตามข้อมูลจาก Glassnode ทำให้เหรียญส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในสภาพขาดทุน
นักวิเคราะห์ของ Glassnode เขียนว่าสภาพเช่นนี้มักเกี่ยวข้องกับการสะสม เนื่องจากผู้ถือครองที่ขาดทุนอยู่แล้วมีแรงจูงใจน้อยลงที่จะขาย ซึ่งเป็นกลไกที่สามารถลดแรงกดดันด้านลบและสนับสนุนการเสถียรภาพของราคาอย่างค่อยเป็นค่อยไป
แม้จะมีความหวังในเชิงบวก แต่บางนักวิเคราะห์ก็เตือนว่าการเปลี่ยนแปลงของกลไกตลาดทำให้ผลกระทบจากกลุ่มผู้ซื้อที่เคยทรงพลังลดลง
“การถือครอง Bitcoin ส่วนใหญ่อยู่ในมือของสถาบันในปัจจุบัน ดังนั้น การเคลื่อนไหวของตลาดจะขึ้นอยู่กับการตัดสินใจซื้อของพวกเขาเป็นหลัก” เจฟ ฟาย ผู้ดำเนินการ COO ที่ BTSE กล่าวกับ Decrypt
สำหรับตลาดแล้ว การขึ้นต่อไปจะขึ้นอยู่กับว่าผู้ซื้อสถาบันจะกลับเข้ามาด้วยความต้องการที่ต่อเนื่องหรือไม่
“เราเชื่อว่าการขายออกได้เริ่มกลับตัวแล้ว” ฟาย กล่าว พร้อมเสริมว่าการฟื้นตัวในอนาคตจะขึ้นอยู่กับการผ่อนคลายความตึงเครียดทางการเงินในต่างประเทศและในสหรัฐฯ
