นักวิเคราะห์การเงินชื่อดัง Jim Cramer กล่าวว่าประธานาธิบดีทรัมป์จะเข้าซื้อ Bitcoin เพื่อป้องกันราคาเมื่อราคาลดลงถึง 60,000 ดอลลาร์ รัฐมนตรีคลังเบอร์เซนต์ชี้แจงว่าไม่มีอำนาจดังกล่าวและจะไม่ใช้งงบประมาณของผู้เสียภาษี รัฐบาลสหรัฐฯ ถือ Bitcoin มูลค่าประมาณ 23 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นทรัพย์สินที่ยึดได้จากการบังคับใช้กฎหมาย ปัจจุบันยังไม่ได้ขายออกและไม่มีระบบสำรองอย่างเป็นทางการ ต้องมีกฎหมายจากสภาคองเกรสเท่านั้นจึงจะสร้างสำรองได้ ขณะนี้ยังไม่มีกลไกซื้อขายอย่างเป็นทางการ
สัญญาณย้อน Jim Cramer กับทฤษฎีป้องกันราคา 60,000 ดอลลาร์
ช่วงนี้ราคาบิทคอยน์เคลื่อนไหวอ่อนแรง ตลาดเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน และนักวิเคราะห์การเงินชื่อดัง Jim Cramer ซึ่งถูกล้อเลียนว่าเป็น “สัญญาณย้อน” ออกมาแถลงว่า เขาได้ยินข่าวว่า หากราคาบิทคอยน์ลดลงถึง 60,000 ดอลลาร์ ประธานาธิบดีทรัมป์จะเปิดโครงการ “สำรอง Bitcoin” เข้าซื้อเพื่อเติมเต็มคลังสำรอง แม้คำพูดนี้จะเป็นเพียงข่าวลือในตลาดที่ไม่ได้รับการยืนยันจากทางการ แต่เนื่องจาก Cramer เป็นที่รู้จักในกลุ่มนักลงทุนรายย่อยในตลาดหุ้นสหรัฐฯ และราคาบิทคอยน์ในช่วงนี้อยู่ระหว่าง 62,840 ถึง 70,000 ดอลลาร์ ข้อความนี้จึงกลายเป็นที่สนใจและก่อให้เกิดการคาดเดาในวงกว้าง ว่าทางทำเนียบขาวอาจมีการตั้งราคาที่พร้อมจะเข้าแทรกแซงตลาดเมื่อถึงจุดหนึ่ง
Jim Cramer เป็นพิธีกรรายการ CNBC “Mad Money” ซึ่งมีชื่อเสียงด้านท่าทางเกินจริงและการแนะนำหุ้นอย่างร้อนแรง แต่ในวงการการลงทุน เขาเป็นที่รู้จักดีในเรื่อง “สัญญาณย้อน” คือหุ้นที่เขาแนะนำให้ซื้อ กลับร่วงลงอย่างรุนแรง ในขณะที่หุ้นที่เขาแนะนำให้ขาย กลับพุ่งขึ้นอย่างมาก ตัวอย่างเช่น ก่อนวิกฤตการเงินปี 2008 เขาให้การสนับสนุนเบลส์เทิร์น ซึ่งต่อมาในไม่กี่สัปดาห์ก็ล้มละลาย ปี 2022 เขาแนะนำหุ้นเทคโนโลยีและ Nasdaq ก็ร่วงกว่า 30% ความแม่นยำในเชิงย้อนกลับนี้ทำให้เขากลายเป็นมีมในโลกออนไลน์ นักเทรดหลายคนพัฒนากลยุทธ์ “เทรดตามสัญญาณย้อนของ Cramer” คือซื้อเมื่อเขาบอกขาย และขายเมื่อเขาบอกซื้อ
เมื่อ Cramer กล่าวว่ารัฐบาลสหรัฐจะเข้าแทรกแซงราคาที่ 60,000 ดอลลาร์ นักลงทุนที่คุ้นเคยกับเขาอาจตอบว่า “ราคาบิทคอยน์จะร่วงต่ำกว่า 60,000 แล้ว” หรือ “รัฐบาลจะไม่ซื้อแน่นอน” สัญญาณย้อนนี้แม้จะดูเป็นการล้อเลียน แต่ก็สะท้อนความสงสัยในความสามารถในการวิเคราะห์ของ Cramer ได้อย่างกว้างขวาง ยิ่งไปกว่านั้น คำพูดของเขาเกี่ยวกับ “ได้ยินข่าว” ไม่มีแหล่งที่มาหรือหลักฐานใด ๆ จนเป็นที่น่าเชื่อถือในมาตรฐานข่าวสาร
ตัวอย่างคลาสสิกของสัญญาณย้อนของ Jim Cramer
2008: สนับสนุนเบลส์เทิร์น ก่อนล้มละลายไม่กี่สัปดาห์
2022: มองบวกหุ้นเทคโนโลยี Nasdaq ร่วงกว่า 30%
2021: แนะนำซื้อ Coinbase IPO ที่จุดสูงสุด แล้วราคาก็ลดลงครึ่งหนึ่ง
2026: กล่าวว่ารัฐบาลจะเข้าแทรกแซงที่ 60,000 ดอลลาร์ ต้องรอพิสูจน์ความจริง
เบอร์เซนต์ปฏิเสธชัดเจนอำนาจรัฐบาลในการช่วยตลาด
(ที่มา: Arkham)
อย่างไรก็ตาม เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว รัฐมนตรีคลังเบอร์เซนต์ได้ชี้แจงอย่างชัดเจนในคำถามสภาว่า เขาไม่มีอำนาจในการเข้าแทรกแซงตลาดและไม่มีอำนาจสั่งให้ธนาคารในสหรัฐฯ เข้าซื้อคริปโตเคอร์เรนซี การชี้แจงนี้เป็นการสวนทางกับคำพูดของ Cramer โดยตรง แสดงให้เห็นว่ารัฐบาลสหรัฐฯ ไม่เพียงแต่จะไม่เข้าไปซื้อคริปโตเท่านั้น แต่ยังไม่มีอำนาจตามกฎหมายที่จะทำเช่นนั้นด้วย
เบอร์เซนต์ย้ำว่า โครงการสำรองของรัฐบาลสหรัฐฯ ในปัจจุบันเป็นไปตามนโยบายงบประมาณที่ไม่เพิ่มภาระหนี้สินหรือค่าใช้จ่ายของรัฐ “งบประมาณที่ไม่เพิ่มภาระ” หมายความว่า การสร้างสำรองใด ๆ ต้องไม่เพิ่มการใช้จ่ายหรือหนี้สินของรัฐบาล แต่สามารถทำได้โดยการปรับสมดุลทรัพย์สิน เช่น การขายทองคำเพื่อซื้อ Bitcoin หรือการใช้ทรัพย์สินที่ยึดได้จากการบังคับใช้กฎหมาย ซึ่งข้อจำกัดนี้ทำให้การซื้อ Bitcoin ในปริมาณมากเป็นไปได้ยากในทางปฏิบัติ
ข้อมูลจาก Arkham ระบุว่า รัฐบาลสหรัฐฯ ถือ Bitcoin มูลค่าประมาณ 23 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นทรัพย์สินที่ได้จากการบังคับใช้กฎหมาย เช่น คดี Silk Road, แฮกเกอร์ Bitfinex, คดีฉ้อโกงและฟอกเงินต่าง ๆ ที่ศาลพิพากษาให้เป็นของรัฐบาล ขณะนี้นโยบายหลักคือหยุดขายทรัพย์สินเหล่านี้เพื่อสะสมเป็นสำรอง ไม่ใช่การเข้าไปซื้อในตลาดเปิดเพื่อควบคุมราคา หรือใช้งบประมาณของรัฐเข้าซื้อ ซึ่งแตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง
มูลค่าทรัพย์สิน 23 พันล้านดอลลาร์นี้ เทียบเท่ากับประมาณ 330,000 บิทคอยน์ (โดยใช้ราคา 70,000 ดอลลาร์) ทำให้รัฐบาลสหรัฐฯ กลายเป็นหนึ่งในผู้ถือครอง Bitcoin รายใหญ่ที่สุดในโลก รองจาก Satoshi (ประมาณ 1 ล้านเหรียญ) และกลุ่มนักเก็งกำไรรายใหญ่ แต่ทรัพย์สินเหล่านี้ไม่ได้ซื้อมา แต่ได้มาจากการยึดทรัพย์ ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญในการเข้าใจลักษณะสำรองของ Bitcoin ของสหรัฐฯ
อุปสรรคทางกฎหมายและการสร้างสำรอง Bitcoin ของสหรัฐฯ
การจัดตั้งสำรอง Bitcoin ของสหรัฐฯ ในปัจจุบันยังอยู่ในขั้นตอนของคำสั่งบริหาร (Executive Order) อย่างไรก็ตาม ตามรายงานของ CoinDesk ประธานาธิบดีทรัมป์เคยลงนามคำสั่งให้จัดตั้งสำรอง Bitcoin แต่กลไกนี้ยังไม่สามารถดำเนินการได้อย่างเป็นทางการ รัฐบาลสหรัฐฯ และทีมที่ปรึกษาด้านคริปโตใช้เวลาหลายเดือนในการตรวจสอบทรัพย์สินดิจิทัลที่ครอบครองอยู่ ปรากฏว่าผู้ช่วยด้านคริปโตของทำเนียบขาว Patrick Witt เมื่อสัปดาห์ที่แล้วก็ให้สัมภาษณ์กับสื่อว่า ขณะนี้ยังไม่เปิดเผยตัวเลขที่ชัดเจน แต่ไม่ได้หมายความว่ารัฐบาลมีความสามารถในการซื้อ Bitcoin ในปริมาณมาก
ความคาดหวังของตลาดว่ารัฐบาลสหรัฐฯ จะเข้าซื้อ Bitcoin ในเชิงรุกนั้น จุดอ่อนสำคัญอยู่ที่กระบวนการทางกฎหมาย การสร้างคลังสำรองของชาติอย่างเป็นทางการต้องผ่านกฎหมายของสภาคองเกรส ซึ่งในปัจจุบันยังไม่มีร่างกฎหมายใดที่เกี่ยวข้องกับการจัดตั้งสำรองคริปโตอย่างเป็นทางการ การออกกฎหมายดังกล่าวต้องผ่านกระบวนการหลายขั้นตอน ทั้งการพิจารณาในคณะกรรมการ การลงมติในสภาและวุฒิสภา และการลงนามโดยประธานาธิบดี ซึ่งเป็นกระบวนการที่ใช้เวลานานและเป็นไปได้ยากในระยะสั้น
ประเด็นสำคัญคือ การออกกฎหมายสำรอง Bitcoin ของสหรัฐฯ เผชิญกับแรงต่อต้านจากทั้งสองฝ่าย พรรคเดโมแครตมองว่านี่เป็นการใช้เงินภาษีในความเสี่ยงสูง ขณะที่บางพรรครีพับลิกันก็มีความกังวลว่าการถือครองทรัพย์สินที่มีความผันผวนสูงอาจสร้างความเสี่ยงทางการคลัง ในสภาและวุฒิสภาที่มีเสียงข้างมากทั้งสองฝ่าย การผ่านร่างกฎหมายนี้จึงเป็นเรื่องยากมาก แม้แต่ในสภาผู้แทนราษฎรที่ควบคุมโดยพรรครีพับลิกัน ก็ยังมีเสียงคัดค้านในบางส่วน
อุปสรรคหลักในการที่รัฐบาลสหรัฐฯ จะซื้อคริปโต
อำนาจตามกฎหมาย: รัฐมนตรีคลังชัดเจนว่าไม่มีอำนาจ ต้องรอให้สภาคองเกรสออกกฎหมาย
ข้อจำกัดด้านงบประมาณ: ต้องรักษานโยบายงบประมาณที่ไม่เพิ่มภาระหนี้และค่าใช้จ่ายของรัฐ
แรงต่อต้านทางการเมือง: ทั้งสองฝ่ายมีเสียงคัดค้าน ทำให้การผ่านกฎหมายเป็นไปได้ยาก
ดังนั้น คำกล่าวของ Cramer ที่ว่า “รัฐบาลจะเข้าไปป้องกันราคาที่ 60,000 ดอลลาร์” จึงเป็นเพียงความเท็จ รัฐบาลไม่มีอำนาจตามกฎหมาย ไม่มีกลไกดำเนินการ และไม่มีเสียงสนับสนุนทางการเมืองที่จะเข้าไปซื้อ Bitcoin หากราคาลดลงถึงจุดนั้น รัฐบาลจะทำได้เพียงถือครองทรัพย์สินที่ยึดได้เดิมเท่านั้น ไม่มีการเข้าแทรกแซงหรือซื้อเพิ่ม
สัญญาณย้อนและจิตวิทยาตลาด
คำพูดของ Cramer แม้จะถูกปฏิเสธจากทางการ แต่ก็ส่งผลต่อจิตวิทยาตลาดอย่างมาก เมื่อ “สัญญาณย้อน” ออกมาว่า รัฐบาลจะเข้าแทรกแซงหรือป้องกันราคา นักลงทุนหลายคนอาจรู้สึกว่า “ถ้า Cramer มองบวก ก็แปลว่าราคาน่าจะร่วง” ซึ่งอาจทำให้เกิดแรงขายเพิ่มขึ้นและกลายเป็นการสร้างเหตุการณ์ตามความเชื่อ (self-fulfilling prophecy)
อีกด้านหนึ่ง หากคำพูดของ Cramer แม้จะผิด แต่ก็อาจสะท้อนจุดสนับสนุนในตลาดในระดับหนึ่ง หากนักลงทุนเชื่อว่า 60,000 ดอลลาร์เป็นราคาที่รัฐบาลจะเข้าแทรกแซงจริง ๆ ก็อาจซื้อไว้ล่วงหน้า ทำให้ราคานั้นกลายเป็นแนวรับจริง ๆ ก็ได้ ซึ่งปรากฏการณ์ “ข่าวลือสร้างแนวรับจริง” นี้ในตลาดการเงินก็ไม่ใช่เรื่องแปลก
สำหรับนักลงทุนที่มีเหตุผล ควรตัดสินใจบนพื้นฐานของข้อเท็จจริง ไม่ใช่คำพูดของพิธีกรหรือข่าวลือ ความเป็นจริงคือ: รัฐบาลสหรัฐฯ ไม่มีกลไกหรือแผนการซื้อ Bitcoin อย่างเป็นทางการ รัฐมนตรีคลังชัดเจนว่าไม่มีอำนาจ และกฎหมายสำรอง Bitcoin ก็ยังไม่ผ่านในระยะสั้น การคาดหวังว่ารัฐบาลจะเข้ามาช่วยตลาดจึงเป็นเพียงความฝันที่ไม่สมจริง ราคาบิทคอยน์จะขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานในตลาดเป็นหลัก รัฐบาลมีอิทธิพลเพียงแค่การถือครองทรัพย์สินที่ยึดได้เท่านั้น ซึ่งการถือครองแบบนี้ก็มีผลต่อราคาน้อยมากในเชิงสนับสนุนราคาในระยะยาว
