สัญญาณความเสี่ยงต่ำครอบงำในขณะที่ Bitcoin ทดสอบความเชื่อมั่นของตลาด – รายละเอียด | Bitcoinist.com

เนื้อหาบรรณาธิการที่เชื่อถือได้ ได้รับการตรวจสอบโดยผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมและบรรณาธิการที่มีประสบการณ์ การเปิดเผยข้อมูลโฆษณา
Bitcoin หลุดต่ำกว่าแนวระดับสำคัญที่ $70,000 และกำลังพยายามที่จะทรงตัวเหนือ $65,000 ในขณะที่สภาพตลาดโดยรวมยังคงเปราะบาง การลดลงล่าสุดสะท้อนถึงแรงขายที่ต่อเนื่อง การวางตำแหน่งของนักลงทุนที่ระมัดระวัง และความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งยังคงมีอิทธิพลต่อสภาพคล่องในสินทรัพย์เสี่ยง แม้ว่าความผันผวนจะไม่ใช่เรื่องแปลกในช่วงนี้ของวัฏจักร แต่ความไม่สามารถฟื้นฟูพื้นที่สูญเสียได้อย่างรวดเร็วก็ทำให้ความรู้สึกเชิงป้องกันยังคงอยู่

อ่านเพิ่มเติม: การขาย Bitcoin ส่วนใหญ่ไม่ได้รับการดูดซับ: เงินทุนใหม่ขาดแคลนรายงาน CryptoQuant จาก XWIN Research Japan เพิ่มบริบทเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ สถิติยอดขายปลีกของสหรัฐในเดือนธันวาคมออกมาต่ำกว่าความคาดหวังทั้งในเมตริกหลักและกลุ่มควบคุมการขายปลีก ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญในด้านการใช้จ่ายของผู้บริโภค เนื่องจากการบริโภคยังคงเป็นเครื่องยนต์หลักของเศรษฐกิจสหรัฐ ข้อมูลนี้จึงถูกมองไม่ใช่เป็นเสียงรบกวนชั่วคราว แต่เป็นจุดเปลี่ยนในวัฏจักรธุรกิจที่กว้างขึ้น

ในบริบทนี้ รายงานระบุว่า Bitcoin อยู่ในช่วงปรับตัวในเฟสที่อยู่ภายในแนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้น ความเสี่ยงด้านขาลงยังคงมีอิทธิพลอย่างมีเงื่อนไข โดยเฉพาะหากเงื่อนไขทางการเงินเข้มงวดยิ่งขึ้นหรือกระแสเงินทุนเข้าสินทรัพย์เสี่ยงยังคงอ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มยังคงอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่อง คาดการณ์นโยบาย และความต้องการจากสถาบัน ซึ่งปัจจัยเหล่านี้อาจยังคงมีอิทธิพลต่อเส้นทางระยะกลางของ Bitcoin แม้ในสภาพกดดันปัจจุบัน

## ชะลอเศรษฐกิจมหภาคและความต้องการ Spot ที่อ่อนแอ

รายงานยังเน้นให้เห็นภาพเศรษฐกิจมหภาคที่เสื่อมโทรมลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งยังคงส่งผลต่อพฤติกรรมตลาด Bitcoin ข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวพร้อมกันในด้านการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการเติบโตของค่าจ้าง ความผิดหวังด้านลบในยอดขายปลีกของสหรัฐเพิ่มความเสี่ยงต่อรายได้ของบริษัทและแนวโน้มการจ้างงาน ในขณะที่ดัชนีต้นทุนการจ้างงาน (ECI) ออกมาต่ำกว่าความคาดหวัง ซึ่งเป็นสัญญาณของการผ่อนคลายของเงินเฟ้าค่าจ้าง

การรวมกันนี้มักจะเปลี่ยนโฟกัสของธนาคารกลางสหรัฐไปสู่ความเสี่ยงด้านการเติบโต แต่ก็สามารถกดดันสินทรัพย์เสี่ยงต่อไปได้เช่นกัน เนื่องจากโมเมนตัมทางเศรษฐกิจชะลอลง

การจ้างงานในภาคการผลิตเพิ่มความกังวลอีกชั้นหนึ่ง ภาคนี้อยู่ในช่วงถดถอยในระยะยาวอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งมักถูกตีความว่าเป็นสัญญาณของภาวะถดถอยเชิงวัฏจักร เมื่อรวมกับข้อมูลการบริโภคที่อ่อนแอและค่าจ้างที่ชะลอตัว ภาพรวมบ่งชี้ว่ากำลังเกิดช่วงของการลดอัตราเงินเฟ้อควบคู่ไปกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจ มากกว่าจะเป็นการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว

ในสภาพแวดล้อมนี้ Bitcoin ยังคงเสี่ยงต่อการเคลื่อนไหวในระยะสั้นที่เป็นแนวรับความเสี่ยง โดยมักมีพฤติกรรมคล้ายกับหุ้นเมื่อสภาพคล่องตึงตัว แม้ว่าความคาดหวังว่าจะมีการผ่อนคลายทางการเงินในที่สุดจะสามารถกระตุ้นการฟื้นตัวได้ แต่ความยั่งยืนของการรีบาวด์เหล่านั้นยังคงไม่แน่นอน ที่น่าสังเกตคือ Coinbase Premium Gap ยังคงเป็นลบอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปลายปี 2025 ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการ Spot ของสหรัฐที่อ่อนแอและการเคลื่อนไหวของราคาโดยส่วนใหญ่มาจากอนุพันธ์

Bitcoin Coinbase Premium Gap | แหล่งที่มา: CryptoQuant การเปลี่ยนแปลงในระดับพรีเมียมเป็นบวกอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสนับสนุนโดยเงินไหลเข้า ETF คงจะเป็นสิ่งที่จำเป็นเพื่อปรับปรุงแนวโน้มโดยรวมให้ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

อ่านเพิ่มเติม: การขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงของ Bitcoin ครองตลาด – ความกดดันจากตลาดหมีเพิ่มขึ้น
## Bitcoin ทดสอบแนวรับสำคัญ ขณะที่โครงสร้างรายสัปดาห์อ่อนแอลง

กราฟรายสัปดาห์ของ Bitcoin แสดงให้เห็นถึงการเสื่อมสภาพอย่างชัดเจนหลังจากหลุดระดับ $70,000 โดย BTC กำลังพยายามทรงตัวในช่วงกลาง $60,000 การร่วงหลุดแนวระดับจิตวิทยานี้เป็นการเปลี่ยนจากการรวมตัวเป็นแนวรับเชิงรุกไปสู่แนวรับเชิงป้องกันมากขึ้น โดยเฉพาะเมื่อราคาซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นที่เคยทำหน้าที่เป็นแนวรับเชิงพลวัต

ตัวชี้วัดโมเมนตัมจากพฤติกรรมราคาแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอในแรงผลักดันด้านบน กราฟแท่งเทียนล่าสุดแสดงแรงขายที่ต่อเนื่อง พร้อมจุดสูงสุดที่ต่ำลงตั้งแต่จุดสูงสุดปลายปี 2025 ปริมาณการซื้อขายที่พุ่งขึ้นในช่วงการลดลงล่าสุดสนับสนุนแนวคิดของการกระจายหรือการลดความเสี่ยงโดยบังคับ มากกว่าการทำกำไรอย่างเป็นระเบียบ โดยปกติแล้ว รูปแบบเช่นนี้มักจะนำไปสู่ช่วงการรวมตัวที่ยาวนานขึ้นหรือการปรับตัวในแนวทางแก้ไขเพิ่มเติม เว้นแต่ความต้องการ Spot ที่แข็งแกร่งจะกลับมาอย่างรวดเร็ว

อ่านเพิ่มเติม: Binance SAFU Fund เพิ่ม Bitcoin 4,225 เหรียญ ($300M) ขึ้นใหม่ในขณะที่ราคากลับมาที่ $70K
จากมุมมองเชิงโครงสร้าง โซนแนวรับถัดไปที่สำคัญดูเหมือนจะอยู่ใกล้ $60,000 ซึ่งสอดคล้องกับแนวรับแนวโน้มระยะยาวและช่วงการซื้อขายที่มีสภาพคล่องสูงก่อนหน้านี้ การรักษาระดับนี้ไว้จะช่วยรักษาโครงสร้างตลาดขาขึ้นโดยรวมไว้ แม้จะมีการปรับตัวลง แต่หากไม่สามารถรักษาแนวรับนี้ไว้ได้ ก็อาจเปิดทางให้เกิดการถอยหลังลึกขึ้นได้

ภาพประกอบจาก ChatGPT, แผนภูมิจาก TradingView.com


กระบวนการบรรณาธิการ สำหรับ bitcoinist มุ่งเน้นที่การนำเสนอเนื้อหาที่ผ่านการวิจัยอย่างละเอียด ถูกต้อง และไม่มีอคติ เรามีมาตรฐานการอ้างอิงที่เข้มงวด และแต่ละหน้าได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดโดยทีมผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีชั้นนำและบรรณาธิการที่มีประสบการณ์ กระบวนการนี้ช่วยรับประกันความสมบูรณ์ ความเกี่ยวข้อง และคุณค่าของเนื้อหาสำหรับผู้อ่านของเรา